歐銀利率決議恐成壓垮歐元的最后一根稻草

　　wan歐元兌美元周二（4月24日）北京時(shí)間16:00公布了歐元區(qū)4月制造業(yè)PMI初值再次不及預(yù)期，受此影響歐元再度承壓跌破1.2200整數(shù)關(guān)口。事實(shí)上，近階段由于一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期和此前歐銀行長(zhǎng)德拉基釋放鴿派信號(hào)等因素，歐元對(duì)美元已經(jīng)連續(xù)重挫3個(gè)交易日，目前岌岌可危仍未出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的信號(hào)，后市歐銀利率決定或成壓垮歐元的最后一根稻草。
　　
　　歐銀利率決定或成壓垮歐元的最后一根稻草
　　
　　盡管歐洲央行本周四的政策決定不會(huì)提出新的關(guān)于經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)，但歐銀行長(zhǎng)馬里奧·德拉基很有可能在措辭中表現(xiàn)出更為溫和的基調(diào)，這種可能性目前來(lái)看很高。這主要是因?yàn)榻��?a href=http://quote.zhijinwang.com/>數(shù)據(jù)欠佳所導(dǎo)致的，而部分數(shù)據(jù)和通脹低于預(yù)期的本質(zhì)原因又可以歸結(jié)為歐元本身。
　　
　　歐元在貿(mào)易加權(quán)基礎(chǔ)上同比增長(zhǎng)超過(guò)9%，這代表歐元在貿(mào)易出口的地位越來(lái)越高，自然而然以歐元為計(jì)價(jià)的商品吸引力也越來(lái)越小，造成了數(shù)據(jù)不及預(yù)期這一客觀事實(shí)。
　　
　　因此，有理由相信德拉基將在新聞發(fā)布會(huì)上釋放偏鴿的信號(hào)，即歐洲央行很可能不會(huì)那么快縮減購(gòu)債規(guī)模，貨幣仍會(huì)處于寬松的流動(dòng)環(huán)境。
　　
　　而這對(duì)于現(xiàn)在歐元的無(wú)疑是雪上加霜，目前歐元正處于一個(gè)極其弱勢(shì)超賣的區(qū)間，市場(chǎng)也顯得異常脆弱，任何歐洲央行的措詞的小的轉(zhuǎn)變都可能驗(yàn)證市場(chǎng)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間不會(huì)收緊貨幣政策的預(yù)期是正確的，從而給歐元帶來(lái)不可承受之壓。
　　
　　另外通過(guò)利率期貨定價(jià)圖表我們也不難發(fā)現(xiàn)，今年加息一次的概率只有不足20%，所以至少?gòu)睦�率的角度�?lái)看缺乏支撐歐元走強(qiáng)的理由。
　　
　　CFTC持倉(cāng)
　　
　　另外，根據(jù)上周五最新發(fā)布美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)人士并未理會(huì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的惡化，歐元看漲頭寸反而創(chuàng)下紀(jì)錄高位。從下圖中我們可以明顯看到，凈多頭持倉(cāng)出現(xiàn)增加至147463手，短短一周凈增加了13082手，約為10分之1。
　　
　　這一現(xiàn)象在當(dāng)前情況下可能會(huì)更為致命，因?yàn)橐坏┯|發(fā)了多頭的止損線，會(huì)加重市場(chǎng)的拋壓，從而打開(kāi)歐元進(jìn)一步的下跌空間。
　　
　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
　　
　　歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)不佳，也已經(jīng)引發(fā)對(duì)機(jī)構(gòu)對(duì)于做多歐元的長(zhǎng)期邏輯是否仍然存在的反思。
　　
　�、� 奧本莫爾基金的多資產(chǎn)資金經(jīng)理阿萊西奧·德隆吉（Alessio de Longis）說(shuō)到：“我們預(yù)計(jì)美元熊市將暫告一段落，換句話說(shuō)歐元牛市會(huì)陷入調(diào)整。主要原因是歐洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩的跡象，而美聯(lián)儲(chǔ)可能進(jìn)一步收緊貨幣政策。對(duì)于歐元兌美元為阿里的走勢(shì)，我們目前保持中性的立場(chǎng)，等待觀望�？紤]到歐洲央行可能不會(huì)在今年9月份前停止資產(chǎn)購(gòu)買，釋放貨幣的流動(dòng)性。我們可能會(huì)以謹(jǐn)慎官網(wǎng)為主�！�
　　
　　② 歐力森資本有限公司投資組合經(jīng)理（尼爾·斯坦尼斯）Neil Staines表示：“歐元目前正在持續(xù)走弱，未來(lái)兩個(gè)月歐元兌美元可能還要下跌6%，預(yù)計(jì)歐洲央行本周不會(huì)發(fā)布政策轉(zhuǎn)變的信號(hào)。歐洲央行可能會(huì)等待6月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以重新審視是否加息的問(wèn)題。未來(lái)幾個(gè)月1.15至1.17將會(huì)是歐元兌美元的合理區(qū)間。
　　
　　③ 丹麥銀行首席外匯分析師克里斯丁·圖克森（Christin Tuxen）認(rèn)為：“歐洲央行加息時(shí)間將從2018年6月調(diào)整為12月。歐元兌美元近期目標(biāo)為1.21，但從長(zhǎng)期來(lái)看預(yù)計(jì)未來(lái)六個(gè)月將回升至1.25。
　　
　　技術(shù)分析
　　
　　從形態(tài)上看，此前收斂三角形底部位置大概1.2240左右位置已經(jīng)被一根長(zhǎng)陰貫穿，這已經(jīng)是今年第五次來(lái)到1.2215箱體下沿的位置。
　　
　　此前打到此區(qū)域都是由一根大陽(yáng)線或者長(zhǎng)下影線多頭立刻收復(fù)失地而告終，期間三次嘗試突破1.25的箱體上沿均以失敗告終，被收斂三角形的上端傾斜所壓制。下方也是支撐了超過(guò)4次，從量化的角度來(lái)看第五次大概率會(huì)破1.22的平臺(tái)。而且目前圖形走到末端也面臨一個(gè)方向的選擇。
　　
　　這一次下跌可能不同于此前，目前已打到布林線下軌位置，且布林線已有開(kāi)口跡象，若不能出現(xiàn)快速反彈，則該信號(hào)為強(qiáng)烈的下跌中繼形態(tài)的開(kāi)始，同時(shí)MACD呈現(xiàn)“倒鴨嘴”走勢(shì)，綠柱開(kāi)始放大，且處于零軸之下為最強(qiáng)烈的加速下跌的信號(hào)，即使跌至布林線下軌，短線放多仍需謹(jǐn)慎，建議空單持有，多單觀望為主。