周四(7月5日)歐美時段盤中，在金融市場屏氣凝息靜待本周重頭戲考驗之際，兩則有關(guān)英國央行加息與脫歐的消息傳來，英鎊/美元短線波動逾百點，坐上刺激“過山車”。美國方面，日內(nèi)公布的小非農(nóng)、初請以及ISM非制造業(yè)等數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊，美元仍維持低迷態(tài)勢，靜待稍晚的美聯(lián)儲會議紀(jì)要、美國非農(nóng)就業(yè)報告以及貿(mào)易爭端進展考驗。有分析指出，此次紀(jì)要如果出現(xiàn)再加息兩次計劃打退堂鼓的跡象，交易員會降低第三次或第四次加息的幾率預(yù)期，那么對美元來說可能是個毀滅性的打擊，黃金則可能“一雪前恥”。相反，如果美聯(lián)儲繼續(xù)認為貿(mào)易政策并未開始產(chǎn)生影響，并按計劃升息，那么美元恐再次重拾看漲基調(diào)。
兩則重磅消息襲來 英鎊短線坐上驚險“過山車”
周四歐市盤中，英鎊/美元短線波動加劇，由于英國央行行長卡尼又一次釋放鷹派論調(diào)匯價一度短線拉升月50點，最高升至1.3274，創(chuàng)下6月26日以來的高位，不過隨后傳來有關(guān)脫歐的不利消息，英鎊/美元轉(zhuǎn)而急跌。
卡尼表示更加堅定地相信，一季度的低迷只是暫時的，收緊貨幣政策是必要的。在8月將有足夠的信息來作出利率決定�？徇�表示，在當(dāng)前環(huán)境下，未來數(shù)年內(nèi)將進行漸進、有限的加息。
據(jù)彭博，這種表述發(fā)生在在英國央行6月21日會議之后；那次會議上，拜首席經(jīng)濟學(xué)家霍爾丹轉(zhuǎn)換陣營所賜，6-3的投票結(jié)果顯現(xiàn)出了更濃的鷹派味道。
所有這一切都使8月加息的預(yù)期得到了提振--如今8月加息的幾率已經(jīng)從本周初的67%上升到了75%。
此外，卡尼也對貿(mào)易保護主義表示擔(dān)憂，他認為全球貿(mào)易保護主義會產(chǎn)生與脫歐相似的效應(yīng)，保護主義將拖累增長并引發(fā)通脹。
英國央行的預(yù)期是相對平穩(wěn)地向減少與歐洲的開放性過渡。盡管“懸崖式”脫歐的可能性不大，但英國央行和政府也正在為此做準(zhǔn)備。
在2018年有了疲弱的開局之后，英國經(jīng)濟正展露出復(fù)蘇的初步跡象，制造業(yè)、建筑業(yè)及服務(wù)業(yè)等調(diào)查都優(yōu)于預(yù)期，這也強化了英國央行8月升息的前景。
這令英鎊獲得些許喘息空間，之前幾周受到美元走強、以及英國能否在明年3月退歐之前與歐盟達成協(xié)議的疑慮影響而下跌。
不過，英國央行加息提振的作用轉(zhuǎn)瞬即逝，隨后彭博的一則報道令英鎊受挫。
彭博報道稱，德國據(jù)悉認為英國首相特雷莎·梅的脫歐關(guān)稅計劃是不可行的。
報道出爐之后，英鎊/美元走低約70點，刷新日低至1.3203。
英國政府將在周五召開緊急退歐會議，首相特雷莎梅呼吁保持團結(jié)，但政府的各個派系似乎仍不肯讓步。
三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)分析師在報告中稱，距離英國退歐不到九個月時間，而且還沒有與歐盟達成貿(mào)易協(xié)議，外界擔(dān)憂這次會議可能危及梅政府的穩(wěn)定，這可能給英鎊帶來下跌風(fēng)險。
“英鎊迄今似乎未從英國景氣動能好轉(zhuǎn)中受益，而退歐不確定性升高似乎抑制了英鎊近期的上漲動能，”報告稱。
數(shù)據(jù)良莠不齊 美元維持低迷態(tài)勢
周四晚間公布的美國6月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)錄得增加17.7萬人，低于預(yù)期的增加19萬人，前值上調(diào)為增加18.9萬人。數(shù)據(jù)公布后，黃金小幅上揚，美元指數(shù)短線下挫。
據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)變動 17.7萬人，預(yù)期 19萬人，前值 17.8萬人修正為 18.9萬人。值得注意的是，“小非農(nóng)”連續(xù)四個月不及市場的預(yù)期，原因或在于招不到人。
從行業(yè)來看，商品制造業(yè)就業(yè)人數(shù)增加2.9萬，環(huán)比少增3.5萬；服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增加14.8萬，環(huán)比多增3.4萬。
不過，金融博客Zeroedge撰文指出，過去12個月的平均值為19萬，創(chuàng)2016年9月以來最高。
ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公司副總裁表示，勞動力市場繼續(xù)朝充分就業(yè)方向邁進，醫(yī)療行業(yè)再次引導(dǎo)就業(yè)上漲，貿(mào)易行業(yè)則繼續(xù)反彈。
穆迪首席經(jīng)濟學(xué)家詹迪評論稱，企業(yè)面臨的一大問題是找到合格的雇員。如果當(dāng)前的就業(yè)增長趨勢持續(xù)下去，所有行業(yè)和企業(yè)類型的勞動力短缺問題都會愈加嚴重。
市場擔(dān)心，緊張的就業(yè)市場可能對工資構(gòu)成上行壓力并導(dǎo)致通脹飆升，迫使美聯(lián)儲加息的速度超過市場預(yù)期。
隨后公布的美國至6月30日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)增加23.1萬人，高于預(yù)期22.5萬人，前值上調(diào)為22.8萬人。
華爾街日報評論稱，初請失業(yè)金人數(shù)多年來維持在低位，這表明一些管理人員難以找到合格員工，美國勞動力市場趨緊。
此外，美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布，美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)為59.1，錄得3月以來最高值，接近逾十二年來最高水平，表明服務(wù)業(yè)擴張勢頭穩(wěn)健。
這是ISM非制造業(yè)指數(shù)連續(xù)101個月處于榮枯分水嶺50上方，意味著貢獻美國經(jīng)濟九成的服務(wù)業(yè)穩(wěn)步擴張。
今年以來，減稅措施支撐了經(jīng)濟增長，推升了企業(yè)和個人需求。不過，特朗普政府威脅對主要貿(mào)易伙伴加征關(guān)稅的行動，也帶來潛在風(fēng)險。
今晚的ADP數(shù)據(jù)之后，美元延續(xù)早前的跌勢，最低下挫至94.17，隨后觸底反彈，但仍交投于平盤下方。技術(shù)面來看，短線下行風(fēng)險猶存。
4小時圖顯示，美元指數(shù)暫時持穩(wěn)在200期均線94.30，但是考慮到指數(shù)已經(jīng)跌破了4月份以來上行趨勢線以及關(guān)鍵水平支持94.50，短線前景偏向繼續(xù)看跌。
若符合預(yù)期跌破94.50，進一步下跌可能將指向94.20、94.00以及5月14日以來上行支撐線（93.80）。
不過，如果反彈，關(guān)注94.50以及94.70等阻力水平，如果能夠有效突破94.70則走勢前景將轉(zhuǎn)向看漲。
西太平洋銀行撰文指出，近期人民幣逐步回穩(wěn)，德國總理默克爾組閣聯(lián)盟危機暫時消退，化解了近期美元的上行潛力。但美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異，在貿(mào)易緊張局勢日益加劇的背景下，美國經(jīng)濟領(lǐng)先地位及相對更穩(wěn)健的增速得到鞏固，因而支撐美元的因素仍存在。預(yù)計今晚公布的ISM數(shù)據(jù)及明晚的非農(nóng)數(shù)據(jù)均將錄得優(yōu)異表現(xiàn)。此外，我們認為貿(mào)易緊張局勢短期內(nèi)不太可能緩解。因中期選舉臨近，在貿(mào)易談判上，特朗普政府正采用“朝鮮模式”，也就是通過激進的方式升級態(tài)勢，從而強迫對方進行談判。
今晚美聯(lián)儲一旦發(fā)出這一信號 美元恐大跌、黃金或“雪恥”
本周后半部分美元將迎來一個繁忙和動蕩的時期。今晚市場將迎來美聯(lián)儲紀(jì)要的重大考驗。北京時間周五(7月6日)02:00美聯(lián)儲將公布6月政策會議上公布6月會議記錄。
政策制定者不僅在今年的6月會議上第二次提高利率，他們還上修利率路徑預(yù)測，暗示2018年的升息次數(shù)將從此前的3次上調(diào)至4次。
會議紀(jì)要可能會讓市場對委員會對升息前景的信心有一個新的認識，而任何關(guān)于貿(mào)易摩擦的討論也會引起注意。
就會議紀(jì)要來看，此次發(fā)布時間比平常推遲一日，因周三美國市場因獨立日假日休市。
在6月的會議上，美聯(lián)儲出人意料地采取一些鷹派的舉措。盡管25個基點的加息信號在會議前已經(jīng)被完全消化，但該委員會還上調(diào)了2018年的利率路徑預(yù)測。
不過需要注意的是，暗示更快加息的決定是驚險過關(guān)。只有一位官員上調(diào)他/她的預(yù)測，即從之前的三次提高到四次，這也導(dǎo)致了中值預(yù)測也被推高。
或許正是由于這一決定有點僥幸，市場并沒有真正相信美聯(lián)儲會繼續(xù)加息兩次（今年的加息將達到4次）。
盡管投資者相信至少會實現(xiàn)加息一次，這已經(jīng)被完全消化，但他們對升息兩次持懷疑態(tài)度。根據(jù)美聯(lián)儲基金期貨的數(shù)據(jù)，他們認為只有升息兩次只有39%的可能性。
因此，投資人注意力可能轉(zhuǎn)向經(jīng)濟前景的討論，以評估那些更加謹慎的官員需要看到的是什么來加入支持加息四次的陣營中來。
此外，任何有關(guān)中美貿(mào)易僵局的討論都將引起市場的注意。
盡管美聯(lián)儲似乎并沒有特別擔(dān)心這些貿(mào)易摩擦，但在6月會議后的幾天里，鮑威爾主席的言論卻暗示了其他東西。
在6月20日葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行會議上，美聯(lián)儲、歐洲央行、日本央行及澳洲聯(lián)儲均對貿(mào)易沖突升級持悲觀看法，認為后果已然顯現(xiàn)。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在小組討論會上表示：“貿(mào)易政策的改變，使得我們不得不對前景提出疑問�！边@是他對該議題最強硬的評論之一。
他并稱，“我們頭一回(從商界領(lǐng)袖那里)聽說要推遲投資、招聘和決策的決定。”不過這樣的討論還沒有反映在經(jīng)濟數(shù)據(jù)中。
鑒于鮑威爾言論缺乏信心，市場將尋找線索觀察如果貿(mào)易緊張開始拖累經(jīng)濟，美聯(lián)儲是否會變得更加溫和，或許是通過推遲加息來提供一些緩沖。任何這樣的信號都可能對美元不利。
加百利基金（Gabelli Funds）研究分析師Chris Mancini表示，金價近期一直受到美元走強的阻礙，但如果美聯(lián)儲暫停加息，金價可能會得到提振�！拔艺J為，讓黃金真正爆發(fā)的將是，美國經(jīng)濟放緩、美聯(lián)儲停止緊縮周期�！�
BK資產(chǎn)管理的外匯策略總經(jīng)理Kathy Lien此前指出，盡管貿(mào)易戰(zhàn)的緊張局勢并不是黃金的直接催化劑，但如果沖突的影響迫使美聯(lián)儲改變其行動計劃，那么金價的走勢可能很快就會升溫。如果美國經(jīng)濟增長因投資延遲或最終需求下降而開始放緩，美聯(lián)儲可能會回到中性立場，這可能會導(dǎo)致金價出現(xiàn)大規(guī)�？疹^回補，從而使金價達到1400美元/盎司的高位。
此次紀(jì)要如果出現(xiàn)再加息兩次計劃打退堂鼓的跡象，交易員會降低第三次或第四次加息的幾率預(yù)期，那么對美元來說可能是個毀滅性的打擊，黃金則可能“一雪前恥”。相反，如果美聯(lián)儲繼續(xù)認為貿(mào)易政策并未開始產(chǎn)生影響，并按計劃升息，那么美元恐再次重拾看漲基調(diào)。
在美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要后，美國6月非農(nóng)就業(yè)報告將于周五晚沖擊市場。同一天，中國和美國預(yù)計將對彼此加征關(guān)稅，這可能會加劇本已緊張的貿(mào)易緊張局勢。
市場預(yù)計6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口將增加19.5萬人，前值為增加22.3萬人。本次ADP報告因周三美國獨立日假期而推遲公布，這讓交易員沒有多少時間為非農(nóng)報告做好準(zhǔn)備。
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