英銀全票加息英鎊卻急跌逾百點(diǎn) 非農(nóng)來襲美元擊穿95關(guān)口

　　周四(8月2日)，美元指數(shù)漲勢(shì)卷土重來，再次站上95關(guān)口，貿(mào)易緊張局勢(shì)以及美聯(lián)儲(chǔ)隔夜的鷹派基調(diào)為多頭反攻奠定了基礎(chǔ)。除了美元之外，英鎊也是日內(nèi)焦點(diǎn)所在。英國(guó)央行意外一致投票支持加息，英鎊短線一度跳漲，但隨后“不*譜男友”的講話令英鎊急劇跳水，短線波動(dòng)加劇。眼下，市場(chǎng)目光轉(zhuǎn)向本周的壓軸大戲--美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，預(yù)期將增加19.3萬人。
　　
　　美元漲勢(shì)重來 靜待非農(nóng)考驗(yàn)
　　
　　美市盤中，美元指數(shù)全線上揚(yáng)，稍早一度攻破95關(guān)口，創(chuàng)下7月20日以來的高位95.06；在岸、離岸人民幣今天則大幅走低；英鎊/美元劇烈波動(dòng)，振幅接近100點(diǎn)；歐元/美元最低逼近1.16關(guān)口。
　　
　　消息面來看，今天，中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人就美方擬提高對(duì)中國(guó)2000億美元輸美產(chǎn)品征稅稅率發(fā)表談話，稱對(duì)于美方升級(jí)貿(mào)易戰(zhàn)的威脅，中方已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備，將不得不作出反制，以捍衛(wèi)國(guó)家尊嚴(yán)和人民利益，捍衛(wèi)自由貿(mào)易和多邊體制，捍衛(wèi)世界各國(guó)共同利益。
　　
　　隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明偏鷹強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)今年進(jìn)一步加息的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)表示“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以強(qiáng)勁的速度擴(kuò)張”并表達(dá)了對(duì)家庭支出的樂觀看法，9月份加息似乎板上釘釘。
　　
　　中美貿(mào)易局勢(shì)的升溫，再加上美聯(lián)儲(chǔ)表示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)強(qiáng)勁，美元指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)，最高升至95.06，從技術(shù)面來看，美元指數(shù)仍需要日?qǐng)D收于94.91上方來確認(rèn)重新恢復(fù)上行，初步目標(biāo)將是95.50附近的6月頂部。
　　
　　“總體而言，美元今日走強(qiáng)，其中多數(shù)似乎是在貿(mào)易緊張加劇的背景下出現(xiàn)的，”波士頓宏利資產(chǎn)管理公司資深投資分析師和交易員Charles Tomes表示。
　　
　　接下來，美元本周面臨最后的風(fēng)險(xiǎn)事件：周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，尤其是薪資數(shù)據(jù)。若非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁且薪資增長(zhǎng)有加快跡象，那么將有力支持美聯(lián)儲(chǔ)今年再加息兩次的預(yù)期。
　　
　　北京時(shí)間周五20時(shí)30分，美國(guó)勞工部將公布7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，預(yù)期增長(zhǎng)19.3萬，前值增長(zhǎng)21.3萬。
　　
　　從昨天的“小非農(nóng)”，以及今天的初請(qǐng)失業(yè)金報(bào)告來看，美國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)依然維持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這也暗示明晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也將表現(xiàn)強(qiáng)勁。
　　
　　昨天，素有“小非農(nóng)”之稱的美國(guó)7月ADP就業(yè)出爐，顯示7月ADP就業(yè)人口增加21.9萬，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，且創(chuàng)下五個(gè)月來最高。
　　
　　ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公司副總裁Ahu Yildirmaz稱，沒有跡象顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)放緩，幾乎每個(gè)行業(yè)都有強(qiáng)勁增長(zhǎng)，小企業(yè)的招聘也有上升。
　　
　　穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi表示，受到減稅和政府支出增加的影響，就業(yè)市場(chǎng)處于繁榮狀態(tài)。關(guān)稅問題尚未對(duì)就業(yè)產(chǎn)生重大影響，但跨國(guó)企業(yè)上個(gè)月已經(jīng)開始裁員，顯示出關(guān)稅的威脅。
　　
　　今天，美國(guó)勞工部周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變化不大，徘徊在50年低點(diǎn)附近，突顯就業(yè)市場(chǎng)吃緊。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月21日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少2.3萬，至172萬，是6月2日以來最大降幅此外，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值減至21.45萬，為5月12日當(dāng)周以來的最低水平
　　
　　初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上月初降至1969年12月以來的最低水平，在本輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張進(jìn)入第十個(gè)年頭之際繼續(xù)走低。這符合失業(yè)率下降和招聘穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)，明天的7月非農(nóng)報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示這一點(diǎn)。
　　
　　這份每周數(shù)據(jù)對(duì)其他指標(biāo)構(gòu)成補(bǔ)充，顯示企業(yè)在尋找熟練勞動(dòng)力方面遇到困難，即使更多工人重新進(jìn)入勞動(dòng)力隊(duì)伍。
　　
　　除此之外，美國(guó)勞工部還在昨天的一份報(bào)告中稱，美國(guó)二季度雇傭成本指數(shù)同比上漲2.8%，為2008年第3季度以來的最大單季度增幅。
　　
　　此外，工資和薪酬同比增長(zhǎng)2.8%，也創(chuàng)下自2008年第3季度以來的最大增幅；福利成本同比增長(zhǎng)2.9%，增幅達(dá)到自2011年4季度以來新高。這或暗示7月的薪資數(shù)據(jù)將表現(xiàn)靚麗。
　　
　　英銀全票通過加息 不*譜男友再引發(fā)英鎊跌勢(shì)
　　
　　周四，英國(guó)央行如市場(chǎng)所料加息，將基礎(chǔ)利率由0.5%提升至0.75%。這是英國(guó)央行自金融危機(jī)以來的第二次加息，如今的利率也升至2009年3月份以來的最高水平。
　　
　　英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)判斷英國(guó)經(jīng)濟(jì)足以承受更高的利率，并相信需要控制持續(xù)高于2%目標(biāo)值的通脹，以9-0的票數(shù)一致通過加息。
　　
　　加息后，英國(guó)家庭10萬英鎊的房貸每月將增加付息12英鎊，但目前近70%的英國(guó)家庭房貸是采用固定利率，因此影響不大。
　　
　　對(duì)于加息的原因，英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)（MPC）的會(huì)議紀(jì)要指出：“MPC繼續(xù)判斷英國(guó)經(jīng)濟(jì)目前松弛程度有限。失業(yè)率較低，并預(yù)期繼續(xù)下降。因此MPC的核心目標(biāo)是在2019年年底額外需求出現(xiàn)前提升借貸成本�！�
　　
　　英國(guó)央行還指出英國(guó)物價(jià)漲速快于目標(biāo)（2%），因此加息以縮減通脹。“CPI通脹6月份為2.4%，英鎊貶值和更高能源價(jià)格造成外部成本壓力。預(yù)計(jì)這一壓力將在未來放緩，但本土成本壓力將會(huì)升高�！�
　　
　　英國(guó)央行今天宣布加息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%，為2008年金融危機(jī)以來的第二次加息，令人意外的是加息的投票結(jié)果是9-0，英鎊短線拉升。
　　
　　隨后，英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼在記者會(huì)上首先引用了前英國(guó)首相哈羅德·威爾遜的名言：“如果一周于政治來講太長(zhǎng)，那么兩年對(duì)于貨幣政策來說就是永恒�！�
　　
　　卡尼提醒說，英國(guó)央行在2016年退歐公投后將利率降至歷史最低的0.25%。當(dāng)時(shí)英國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能不足、企業(yè)信心達(dá)到金融危機(jī)以來最低，通脹也在退歐的威脅和英鎊貶值的推動(dòng)下超過目標(biāo)。而如今，英國(guó)經(jīng)濟(jì)足夠承受加息至0.75%。
　　
　　卡尼稱，英國(guó)出口商正處于“甜蜜點(diǎn)”，英鎊比退歐前下跌了17%。他還補(bǔ)充說，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，薪資增長(zhǎng)也作勢(shì)加速。
　　
　　卡尼強(qiáng)調(diào)，本土通脹正在構(gòu)筑，令此時(shí)加息成為恰當(dāng)時(shí)機(jī)。他還表示會(huì)進(jìn)一步加息，并解釋說，如果利率保持在0.75%，通脹將在未來三年內(nèi)都超過央行2%的目標(biāo)值。
　　
　　對(duì)于退歐，卡尼認(rèn)為英歐間的談判正處于關(guān)鍵時(shí)刻，并補(bǔ)充說，在退歐的不確定性中，企業(yè)信心再次走低。他聲稱英國(guó)央行的預(yù)測(cè)是基于相對(duì)平緩的過渡期實(shí)現(xiàn)的場(chǎng)景�？�尼還堅(jiān)稱，英國(guó)央行已經(jīng)就各種退歐結(jié)果做好充足準(zhǔn)備。銀行系統(tǒng)具有足夠的資金應(yīng)對(duì)退歐“斷崖期”。英國(guó)央行還在與英國(guó)財(cái)政部和歐洲央行合作，應(yīng)對(duì)銀行自身無法解決的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　卡尼講話期間，英鎊短線急挫60點(diǎn)，最低跌至1.3014，振幅接近100點(diǎn)，跌勢(shì)始于他表示：“貨幣政策需要行走，而不是跑起來或者靜止不動(dòng)，”暗示利率將以有限的幅度逐步上升。
　　
　　華爾街日?qǐng)?bào)撰文指出，在英國(guó)央行加息后，英鎊短線上揚(yáng)后迅速下跌，一度跌0.6%至近兩周來的最低水平，原因是市場(chǎng)認(rèn)為利率在未來幾個(gè)月內(nèi)不太可能進(jìn)一步上升。英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼在發(fā)布會(huì)上表示，英國(guó)脫歐的結(jié)果可能導(dǎo)致利率下跌。對(duì)此，加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行外匯策略師Jeremy Stretch認(rèn)為，英國(guó)政治和脫歐的不確定性將在未來三個(gè)月內(nèi)增加，近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于預(yù)期，在此情況下做買入英鎊是很困難的。
　　
　　FX Knowledge首席策略師表示，鑒于英國(guó)脫歐談判缺乏進(jìn)展，英國(guó)央行對(duì)脫歐相對(duì)順利的假設(shè)似乎值得懷疑。央行將利率從0.5%上調(diào)至0.75%，并表示將有更多“漸進(jìn)及有限”的加息。但只要我們對(duì)英國(guó)脫歐前景沒有更清楚的認(rèn)識(shí)，英國(guó)“相對(duì)支撐英鎊”的貨幣政策就不可能是推動(dòng)英鎊走強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)力。
　　
　　北歐聯(lián)合銀行指出，英國(guó)央行如預(yù)期般加息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%，但委員會(huì)全票同意加息確實(shí)有些令人驚訝，因?yàn)榇饲霸�預(yù)計(jì)英國(guó)央行副行長(zhǎng)坎利夫與拉姆斯登將反對(duì)加息。我行預(yù)計(jì)英國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將相當(dāng)緩慢，通脹將持續(xù)下降，在這種情況下，沒有進(jìn)一步加息的理由。預(yù)計(jì)英國(guó)央行在2018-2019年期間維持利率不變。
　　
　　北歐斯安銀行（SEB）點(diǎn)評(píng)稱，英國(guó)央行如廣泛預(yù)期的一般加息了25個(gè)基點(diǎn)至0.75%。然而一致的投票（9-0，6月份時(shí)為3-6）則讓人意外，為這一決議增加了鷹派基調(diào)。英國(guó)央行在會(huì)后聲明結(jié)尾的措辭也傾向于鷹派，其判斷如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展與預(yù)期相符，那么在可預(yù)期的未來繼續(xù)金融貨幣政策將是恰當(dāng)?shù)摹?br>　　
　　該行指出，不過，英國(guó)央行當(dāng)日對(duì)中性利率的預(yù)期以及英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼在記者會(huì)中表示“任何近一步加息都將是逐步和有限的”令鷹派基調(diào)被抵消。該行仍不認(rèn)為英國(guó)央行會(huì)在2019年8月份前再次加息，因?yàn)橛��?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍屬疲弱，而通脹已經(jīng)開始回落。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行認(rèn)為，英國(guó)央行委員一致支持加息，不會(huì)改變我們對(duì)英鎊資產(chǎn)的評(píng)估；決定英鎊走勢(shì)的是保持長(zhǎng)期利率路徑不變這一決定。英國(guó)央行決議并不像預(yù)期的那么鷹派，這在脫歐具有風(fēng)險(xiǎn)的背景下是有意義的，當(dāng)前這一風(fēng)險(xiǎn)有所上升。