美元大展神威之后黯然回落 一指標暗示非農將曝出重大意外？

　　周四(10月4日)美市盤中，美元指數(shù)交投于六周高位附近，但繼稍早觸及的96大關上方回落，轉而下跌。本周公布的最新經濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，且美聯(lián)儲主席鮑威爾意外發(fā)表了鷹派言論，美國國債收益率飆升，令美元指數(shù)備受鼓舞。眼下，市場目光轉向明日出爐的美國非農就業(yè)報告。有分析指出，私營部門就業(yè)和ISM非制造業(yè)就業(yè)分項之間有很強的正相關性，而后者創(chuàng)下有記錄以來最高水平，如果此次這一正相關性得以維持，那么本周的非農就業(yè)數(shù)據(jù)恐將表現(xiàn)異常強勁。
　　
　　強勁經濟數(shù)據(jù)與鮑威爾鷹派言論帶來利好 美元喜上眉梢
　　
　　美元維持在六周高位附近，因美國國債收益率前夜跳升，促使投資人在周五公布月度就業(yè)數(shù)據(jù)前買入美元，數(shù)據(jù)可能顯示美國經濟正以強勁的步伐成長。
　　
　　周四最新出爐的數(shù)據(jù)顯示，美國8月工廠訂單月率為2.3%，前值-0.8%，預期2.1%。
　　
　　據(jù)華爾街日報稱，美國8月份工廠訂單錄得11個月來最大增幅，主要是因為運輸品訂單大增13.1%，錄得一年多來的最大漲幅。
　　
　　稍早公布的另一項數(shù)據(jù)也表現(xiàn)強勁。美國至9月29日當周失業(yè)金申請人數(shù)為20.7萬，錄得49年來最低水平，預期21.3萬，前值21.4萬。
　　
　　有分析指出，美國上周失業(yè)金申請人數(shù)少于預期，顯示勞動力市場飽和度持續(xù)上升，料將繼續(xù)支撐經濟增長。隨著美國總統(tǒng)特朗普的減稅刺激效果逐漸減弱，接近充分就業(yè)的勞動力市場將繼續(xù)穩(wěn)定地提振薪資水平，從而刺激消費增長。
　　
　　周三公布的數(shù)據(jù)也表現(xiàn)靚麗。美國供應管理協(xié)會（ISM）非制造業(yè)活動指數(shù)上月跳升3.1點至61.6，為1997年8月以來的最高水平。ADP民間就業(yè)報告顯示，9月民間就業(yè)人數(shù)增加23萬人，為2月以來最大增幅。
　　
　　周三公布的樂觀數(shù)據(jù)出爐之前，美聯(lián)儲主席鮑威爾曾表示，美聯(lián)儲可能會將利率上調至“非常積極”的水平，因為美國經濟增長“非常積極”。
　　
　　這些數(shù)據(jù)是在周五廣受關注的月度非農就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前公布的。
　　
　　摩根士丹利策略師表示：“ADP就業(yè)報告高于預期，加上ISM調查結果顯示，就業(yè)報告存在上行風險。”
　　
　　由于民間就業(yè)數(shù)據(jù)強于預期，指標10年期美國國債收益率周三跳升近12個基點，至3.23%，為自2011年中期以來的最高水平。
　　
　　強勁數(shù)據(jù)和鷹派言論一度使美元指數(shù)升至96.1，為8月20日以來的最高水平，并接近8月中旬觸及的今年高位96.99，但隨后回吐漲幅，轉而下滑至95.75附近。
　　
　　法國農業(yè)信貸銀行駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri表示：“本周美國公布的數(shù)據(jù)相當強勁，美聯(lián)儲仍持強硬立場，但考慮到美元多頭倉位的規(guī)模，我們對在這些水準買入美元持謹慎態(tài)度。"
　　
　　美國國債收益率飆升也使得美國和德國10年期基準之間的差距升至274個基點，為近三十年之最寬，并推動美聯(lián)儲在2019年更多加息的前景，市場目前預計12月加息之后將再加息兩次。
　　
　　ISM非制造業(yè)就業(yè)分項創(chuàng)下記錄新高 非農將迎重大意外？
　　
　　周三（10月3日），10年期美國國債收益率觸及自2011年7月以來的最高水平，30年期美國國債收益率觸及2014年10月以來的最高水平。
　　
　　金融博客Zerohedge撰文指出，昨天美國國債收益率的大幅攀升背后主要有兩大關鍵經濟催化劑：9月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)意外強勁，新增就業(yè)崗位23萬個，遠高于預期的18.4萬；ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)為61.6，也高于預期的58.0，并創(chuàng)下1997年8月以來最高水平，但就業(yè)分項是該報告的亮點所在，達到62.4，為有記錄以來的最高水平，令交易員頗為震驚。
　　
　　由于ADP和ISM報告表現(xiàn)強勁，且美聯(lián)儲主席鮑威爾在數(shù)小時后發(fā)表了令人驚訝的鷹派講話，收益率大幅上升，這并不那么令人意外：畢竟，如果準確的話，這些數(shù)字表明美國經濟已經進入了“過熱”的領域。
　　
　　法國興業(yè)銀行外匯策略師Kit Juckes周四試圖將其量化，他在強調ISM就業(yè)數(shù)據(jù)時寫道：“私營部門就業(yè)和ISM非制造業(yè)就業(yè)分項之間有很強的正相關性，雖然每月的誤差仍可能是巨大的�！�
　　
　　Juckes指出：“昨天的ISM就業(yè)分項指數(shù)為62.4，這意味著私營部門的就業(yè)人數(shù)將增加50萬，這將是1983年以來最好水平�！�
　　
　　興業(yè)銀行的分析師總結道，明天的就業(yè)報告將有轟動一時的潛力：
　　
　　“我不認為我們應該因此沖出去修改我們明天的數(shù)據(jù)預估，盡管颶風佛羅倫薩帶來潛在的阻力，但市場將迎來一個強有力的結果，潛在消息是，美國經濟不只是表現(xiàn)強勁，而是非�；鸨�。這已經足以讓10年期國債收益率脫離近期區(qū)間，升至2011年以來從未見過的水平（2.23%，仍在上升）。美聯(lián)儲主席鮑威爾承認，基金利率很可能會高于‘中性’，即在某一時刻超過3%，盡管速度很慢�！�
　　
　　Zerohedge指出，隨著新興市場再次承壓，美元和收益率飆升推動新興市場貨幣下跌，汽油成本飆升和資本加速流出，明天的就業(yè)報告可能只是其中一個最重要的報告——美國經濟仍沉浸在特朗普超過1.5萬億美元的財政刺激之中，那么即便數(shù)據(jù)距離50萬尚員，也會令世界其他國家迎來一個新的市場恐慌和經濟動蕩。