通脹不佳美聯(lián)儲(chǔ)降息概率攀升 美元面臨“完美風(fēng)暴”、市場(chǎng)短線跌宕起伏

　　周三(6月12日)，美國(guó)最新公布的CPI數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，數(shù)據(jù)公布之后對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期進(jìn)一步升溫，美元、主要非美貨幣以及現(xiàn)貨黃金短線走勢(shì)震蕩加劇。有分析指出，隨著對(duì)美國(guó)降息的押注增加，美元面臨“完美風(fēng)暴”。眼下，市場(chǎng)目光轉(zhuǎn)向定于本周稍晚公布的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)。
　　
　　美國(guó)最新公布的5月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)月率、年率，以及CPI年率都不及預(yù)期，暗示美國(guó)通脹壓力溫和。
　　
　　美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，為自1月以來(lái)最小增幅，預(yù)期值為0.1%，前值為0.3%；美國(guó)5月未季調(diào)CPI年率為1.8%，預(yù)期1.9%，前值2%。
　　
　　與此同時(shí)，美國(guó)5月核心CPI月率錄得0.1%，預(yù)期值為0.2%，前值為0.1%；美國(guó)5月未季調(diào)核心CPI年率錄得2%，預(yù)期值和前值為2.1%。
　　
　　分析指出，美國(guó)5月未季調(diào)CPI指數(shù)幾乎沒(méi)有上升，未季調(diào)核心CPI年率下降至2%，原因是食品價(jià)格的反彈被汽油價(jià)格下跌所抵消，表明通脹溫和，可能加大美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的壓力。
　　
　　金融博客Zerohedge表示，美國(guó)5月通脹數(shù)據(jù)增幅不及預(yù)期，未季調(diào)CPI年率放緩至1.8%，自2017年6月以來(lái)首次低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的指標(biāo)水平。
　　
　　MarketWatch撰文指出，從過(guò)去一年來(lái)看，通脹大幅放緩，這在很大程度上反映出能源成本的下降，醫(yī)療保健成本同樣呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。不過(guò)也有部分證據(jù)顯示，近期下跌的趨勢(shì)或?qū)⒑芸焱Ｖ�，這有助于通脹接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。
　　
　　摩根大通表示，疲軟的CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)化了我們對(duì)今年晚些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)降息兩次的呼吁�？紤]到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍在控制之中，且貿(mào)易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)仍是兩面性的，預(yù)計(jì)下周降息還為時(shí)過(guò)早，但至少CPI數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)重新考慮經(jīng)濟(jì)預(yù)期中的部分因素。
　　
　　在7月全線不及預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)公布之后，聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)7月降息概率上升。目前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)7月降息概率超過(guò)80%。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)的決策者定于6月18日至19日舉行會(huì)議。目前，貿(mào)易緊張局勢(shì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，5月份就業(yè)崗位急劇減少，導(dǎo)致金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2019年底將至少兩次降息。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，美聯(lián)儲(chǔ)正密切關(guān)注貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，并將采取適當(dāng)行動(dòng)，以維持經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，不過(guò)市場(chǎng)預(yù)計(jì)本月不會(huì)降息。
　　
　　由于美國(guó)CPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，美元跌勢(shì)加劇，短線急跌逾10點(diǎn)，刷新日低至96.58，但隨后很快收復(fù)跌幅，之后再次自高位回落，現(xiàn)交投于平盤(pán)略上方。
　　
　　主要非美貨幣則隨著美元走勢(shì)跌宕起伏：CPI數(shù)據(jù)出爐之后，歐元/美元一度跳升至1.1340，但隨后很快沖高回落；英鎊/美元刷新日高至1.2758，隨后震蕩下滑。
　　
　　CME的一項(xiàng)美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，美國(guó)下周降息的可能性為18%，7月份降息的可能性為68%。
　　
　　ActivTrades駐倫敦高級(jí)分析師Ricardo Evangelista表示：“這對(duì)美元來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)完美風(fēng)暴，也正在全面削弱市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。”
　　
　　道明證券指出，美國(guó)通脹增速放緩在很大程度上是能源價(jià)格正常化的結(jié)果。收益率曲線顯示市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒉扇〖みM(jìn)寬松措施�？紤]到美元與美國(guó)數(shù)據(jù)意外相關(guān)性，美元將對(duì)支持寬松政策的數(shù)據(jù)表現(xiàn)尤為敏感。不過(guò)目前美聯(lián)儲(chǔ)正處于靜默期，我們預(yù)計(jì)下周會(huì)議上其將按兵不動(dòng)，在這之前我們將對(duì)美元走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
　　
　　Forexlive分析師Justin Low表示：“考慮到市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)近期政策決議已有預(yù)期程度，今晚公布的數(shù)據(jù)符合預(yù)期，市場(chǎng)降息預(yù)期料將不會(huì)有較大改變。此外，周五將發(fā)布的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)或更值得注意，盡管美元或有上行的可能，但在美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期被完全消化之前，美元上下波動(dòng)的空間仍存在，任何非常糟糕的數(shù)據(jù)仍有可能在本周進(jìn)一步打壓美元和美債收益率�！�
　　
　　現(xiàn)貨黃金在數(shù)據(jù)公布之后一度觸及1336.00美元/盎司，隨后震蕩下跌至1329.70美元/盎司，現(xiàn)回升至1334美元/盎司附近交投。
　　
　　法國(guó)巴黎銀行指出，在經(jīng)歷了11天中第10次的大幅上漲后，近月黃金期貨價(jià)格距離創(chuàng)下14個(gè)月新高僅差不到1.5%的距離。
　　
　　該行認(rèn)為，金價(jià)不會(huì)繼續(xù)上漲，并可能在未來(lái)一周內(nèi)回落至1300美元/盎司水平。貿(mào)易形勢(shì)略有好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)投資者將重新把美元視為“終極避險(xiǎn)貨幣”，這無(wú)疑會(huì)推升美元，打壓金價(jià)。
　　
　　“市場(chǎng)似乎存在一些避險(xiǎn)情緒……我們現(xiàn)在看到，由于對(duì)(美中)貿(mào)易的擔(dān)憂，金價(jià)上漲，我們認(rèn)為這將繼續(xù)支撐黃金的強(qiáng)勁表現(xiàn)，”凱投宏觀分析師Ross Strachan指出。
　　
　　“技術(shù)交易員可能會(huì)密切關(guān)注本周金價(jià)在1324美元支撐位上方的走勢(shì)。如期被證明是可*支撐，那么黃金的下一關(guān)鍵水平將位于1347美元左右，”FXTM研究分析師Lukman Otunuga在報(bào)告中稱。