美元又回到97關(guān)口：因為美聯(lián)儲降息50個基點預(yù)期下降？鮑威爾“馬上”登場

　　周四(7月11日)歐市盤中，美元縮減跌幅，回到97關(guān)口附近。分析認(rèn)為，這因為強(qiáng)于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)出爐之后，雖然沒有動搖7月降息預(yù)期，但是對降息幅度預(yù)期下降。
　　
　　美國勞工部周四數(shù)據(jù)顯示，扣除食品和能源后，核心消費者價格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.3%，為2018年1月以來最大漲幅，同比上漲2.1%，這兩個數(shù)字均超出預(yù)期。
　　
　　隔夜，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示“存在通脹疲軟局面比我們當(dāng)前預(yù)期持續(xù)更久的風(fēng)險”。6月會議紀(jì)要顯示，官員們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景面臨的不確定性和風(fēng)險大大上升，增強(qiáng)了7月降息的理由。
　　
　　媒體報道稱，一項衡量美國消費者價格的關(guān)鍵指標(biāo)6月份漲幅超過了預(yù)期。在美聯(lián)儲官員權(quán)衡最早本月降息的可能性之際，這個數(shù)據(jù)可能使美聯(lián)儲對通脹形勢的評估變得更加復(fù)雜。
　　
　　不過，盡管降息預(yù)期可能因此有所下降，但市場仍然認(rèn)為美聯(lián)儲7月肯定會降息。
　　
　　8月聯(lián)邦基金期貨的隱含收益率仍比當(dāng)前有效聯(lián)邦基金利率低出超過25個基點，該隱含收益率反映了市場對7月31日美聯(lián)儲決定公布后隔夜基準(zhǔn)利率水平的預(yù)期。
　　
　　不過該利差已經(jīng)收窄到31個基點左右，表明市場減少了對本月降息50個基點的押注。
　　
　　“我們認(rèn)為這不會改變美聯(lián)儲暗示的在7月31日降息25個基點的明確意圖（但它確實大大降低了降息50個基點的可能性），”BMO Capital Markets策略師Ian Lyngen在報告中寫道。
　　
　　聯(lián)邦基金期貨交易員也減少了對今年整體降息幅度的預(yù)期。1月聯(lián)邦基金期貨暗示在2019年底的利率為1.73%，比有效聯(lián)邦基金利率低約68個基點。通脹數(shù)據(jù)公布前為1.7%。
　　
　　關(guān)于美元：技術(shù)面來看，上行方面，初步阻力位于97.59(7月9日高點)，然后是97.80(6月3日高點)，最后是98.37(2019年5月23日高點)。
　　
　　消息面來看，盡管面對降息，但是貿(mào)易緊張局勢和海外市場疲軟繼續(xù)給前景蒙上陰影，美元似乎仍受到避險需求、“全球儲備貨幣”地位以及美國與G10相比基本面更加穩(wěn)健的支撐。
　　
　　馬上！鮑威爾將在參議院金融委員會作證。威廉姆斯在紐約亞特蘭大聯(lián)儲發(fā)表講話。博斯蒂克將在里奇蒙德聯(lián)儲財政會議上就貨幣政策發(fā)表講話。
　　
　　巴爾金將在落基山經(jīng)濟(jì)峰會上發(fā)言，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利將在南達(dá)科他州的經(jīng)濟(jì)活動上發(fā)表講話。
　　
　　關(guān)于歐元：歐央行會議紀(jì)要稱，未來可采取的措施包括了加強(qiáng)前瞻指引、恢復(fù)資產(chǎn)購買以及降低利率三大手段。同時委員會都表現(xiàn)出采取行動的決心，這加強(qiáng)了歐央行7月行動的可能性。
　　
　　技術(shù)面來看，4小時圖顯示，匯價在1.12關(guān)口獲得支撐后大幅反彈，但目前仍受阻于此前趨勢線轉(zhuǎn)換而成的阻力，無力上行更無力測試1.13關(guān)口阻力。
　　
　　在這個區(qū)間內(nèi)，匯價遇阻回落的概率被放大。下方的強(qiáng)勁支撐自然仍在1.12關(guān)口，但若再次跌破的話，恐再次下測1.11關(guān)口。
　　
　　關(guān)于日元：根據(jù)盤中技術(shù)面，美元/日元面臨進(jìn)一步下跌的風(fēng)險，尤其是跌破了108.60/70關(guān)鍵支持區(qū)。
　　
　　4小時圖顯示，匯價自持平的100均線反彈，但仍低于20和200均線。技術(shù)指標(biāo)正從接近超賣水平反彈，但仍處于負(fù)面區(qū)域，未能表明美元/日元已觸底。
　　
　　如果匯價突破108.60/70區(qū)域，則可能恢復(fù)此前升勢，不過在目前的基本情況下是不太可能的。另一方面，若跌破107.70水平，則空頭將變得更具侵略性。