二季度全球黃金需求下降 7% 。 世界黃金協(xié)會(huì)在最新發(fā)布的《黃金需求趨勢(shì)》報(bào)告中稱，第二季度黃金需求總共為 990 噸，低于上年同期的 1065.8 噸。第二季度的黃金總需求換算成美元約為 512 億美元，較上年同期減少 1% 。
央行囤金量創(chuàng)歷史新高。
中國(guó)釣魚島爭(zhēng)端或激發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒。 中國(guó)周邊環(huán)境的惡化，無論是南海還是釣魚島爭(zhēng)端，都有可能會(huì)令這個(gè)沉睡的雄獅表現(xiàn)出強(qiáng)硬的一面，而這強(qiáng)硬的一面也將會(huì)令市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，推高黃金價(jià)格。
行情回顧
上周國(guó)際黃金開盤在 1620.88 美元 / 盎司，最高在 1625.55 美元 / 盎司，最低在 1589.92 美元 / 盎司，收盤于 1615.51 美元 / 盎司，周線報(bào)收小陰線。國(guó)際白銀開盤在 28.12 美元 / 盎司，最高在 28.33 美元 / 盎司，最低在 27.50 美元 / 盎司，收盤在 27.96 美元 / 盎司，周線報(bào)收小陰線。
現(xiàn)貨白銀開盤在 5743 元 / 千克，最高在 5781 元 / 千克，最低在 5619 元 / 千克，收盤于 5729 元 / 千克，漲跌- 0.10% ，周線收十字陰線；現(xiàn)貨鉑金開盤在 285.74 元 / 克，最高在 300.74 元 / 克，最低在 282.47 元 / 克，收盤于 300.74 元 / 克，漲跌 5.32% ，周線收大陽線；現(xiàn)貨鈀金開盤在 118.77 元 / 克，最高在 124.08 元 / 克，最低在 116.86 元 / 克，收盤在 123.96 元 / 克，漲跌 4.47% ，周線報(bào)收大陽線。
機(jī)構(gòu)持倉(cāng)：黃金 ETF 增持( 5.43+11.16= ) 16.59 噸，白銀 ETF 增持( 42.21-51.25= )- 9.04 噸。
美股標(biāo)普 500 指數(shù)在上周表現(xiàn)相對(duì)較冷淡，漲幅為 0.87% ，道瓊斯指數(shù)為 0.51% ，納斯達(dá)克指數(shù) 0.98% 。歐洲股市在上周表現(xiàn)相對(duì)較好，均收陽。商品市場(chǎng)看，原油走勢(shì)最亮眼，因原油在本周一舉走高至 97 美元 / 桶，創(chuàng)下近 3 個(gè)月來最高。美指本周維持弱勢(shì)，雖見收陽但漲幅有限。
市場(chǎng)焦點(diǎn)
上周市場(chǎng)焦點(diǎn)主要在美國(guó) CPI 數(shù)據(jù)及中國(guó)等央行新寬松政策的預(yù)期，黃金白銀市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較弱，周初回落但周尾收復(fù)全部失地。本周市場(chǎng)焦點(diǎn)主要是美聯(lián)儲(chǔ)公布議息會(huì)議紀(jì)要及包括 GDP 、新屋銷售等數(shù)據(jù)在內(nèi)的一連串經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，另外則是包括中國(guó)釣魚島爭(zhēng)端在內(nèi)的地緣政治因素。
● 二季度全球黃金需求下降 7%
世界黃金協(xié)會(huì)在最新發(fā)布的《黃金需求趨勢(shì)》報(bào)告中稱，第二季度黃金需求總共為 990 噸，低于上年同期的 1065.8 噸。第二季度的黃金總需求換算成美元約為 512 億美元，較上年同期減少 1% 。
從上圖的需求趨勢(shì)中可以看出第二季度下降的主要原因是飾金( jewelry )和投資需求的下降，而飾金需求的下降則主要是因?yàn)槿蜃畲蟮狞S金消費(fèi)國(guó)印度國(guó)內(nèi)疲弱的黃金市場(chǎng)需求。
解讀 ：從需求的角度來看，第二季需求下降屬于正常的季節(jié)性規(guī)律，但印度飾金需求的下降主要原因則是印度農(nóng)民面臨干旱，農(nóng)業(yè)歉收所致。因此，要合理看待需求的下降。
●央行囤金量創(chuàng)歷史新高
在上個(gè)焦點(diǎn)中，我們提到整個(gè)全球黃金需求，如飾金需求、投資需求、電子等工業(yè)需求，在下降，但實(shí)際上全球央行在第二季度需求量大幅上升，達(dá)到近 160 噸，并創(chuàng)下記錄高位。
如上圖，央行在第二季度的黃金增持量創(chuàng)下歷史新高。央行 囤積 黃金，如何解讀？央行為何大量購(gòu)買黃金？只是單純得為了本國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)配置，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？投資者是否會(huì)有這樣的想法：央行囤積黃金，是為了推行金本位或類似新貨幣體系做準(zhǔn)備？
解讀 ：央行大量購(gòu)買黃金是此次牛市的一個(gè)重要推動(dòng)力，而在持續(xù) 11 年牛市后的今天央行仍然在大幅度增持黃金是否意味著央行繼續(xù)看好黃金后市呢？
●南非鉑礦礦工罷工 警察掃射已致 36 死
近日在南非一座鉑金礦附近發(fā)生了警察向礦工開火的血腥事件，礦工不滿工資收入太低示威抗議，警方在驅(qū)散示威者過程中開槍射擊， 34 名礦工殞命礦場(chǎng)。政府聲稱是出于自衛(wèi)，而目擊者稱警察先射擊。不管誰先發(fā)動(dòng)的攻擊，對(duì)于這個(gè)上個(gè)世紀(jì)結(jié)束了數(shù)十年的種族隔離的國(guó)家來說，這次的礦井屠殺讓人們仿佛見到了曾經(jīng)的噩夢(mèng)。
解讀 ：南非鉑金礦工罷工，影響了鉑金的開采，市場(chǎng)需求會(huì)有下降，因此市場(chǎng)價(jià)格上漲。但現(xiàn)在市場(chǎng)擔(dān)心此罷工或?qū)⒙又咙S金礦場(chǎng)，如果黃金礦礦工罷工，黃金也將會(huì)大幅走高。
●中國(guó)釣魚島爭(zhēng)端或激發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒
上周地緣政治因素中市場(chǎng)印象最深刻的則是來自中國(guó)香港的 7 位登錄釣魚島的“勇士”，這 7 位勇士登島后被日本逮捕，雖然稍后日本迫于中國(guó)方面的壓力釋放回國(guó)，但這樣的舉動(dòng)已經(jīng)讓市場(chǎng)擔(dān)心中日摩擦終將會(huì)繼續(xù)。而在周末日本右翼份子登錄釣魚島更是刺激市場(chǎng)，雖然中國(guó)方面暫未見具體的反對(duì)行動(dòng)。美日的聯(lián)合軍演在這個(gè)時(shí)刻更是起到了推波助瀾的作用，中國(guó)方面暫未看到具體的行動(dòng)，如果在本周摩擦升級(jí)，不排除兩國(guó)間具體的實(shí)際行動(dòng)出現(xiàn)。
解讀 ：中國(guó)周邊環(huán)境的惡化，無論是南海還是釣魚島爭(zhēng)端，都有可能會(huì)令這個(gè)沉睡的雄獅表現(xiàn)出強(qiáng)硬的一面，而這強(qiáng)硬的一面也將會(huì)令市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，推高黃金價(jià)格。
●以色列耐心磨損 威脅攻打伊朗 先發(fā)制人
由于擔(dān)心來自伊朗及真主黨的導(dǎo)彈攻擊，以色列軍方從 13 日開始測(cè)試全國(guó)短信系統(tǒng)( SMS )，“以警示民眾迫在眉睫的導(dǎo)彈攻擊”。
數(shù)百枚導(dǎo)彈將蹂躪以色列國(guó)土，報(bào)復(fù)以色列對(duì)伊朗核設(shè)施的襲擊，以色列人開始相信這一幕不再是政治幻想小說。伊朗總統(tǒng)內(nèi)賈德堅(jiān)定了他們的這一想法：他昨天把以色列稱為“毒瘤”。
緊張氣氛可以在防毒面具發(fā)放中心感受到，多年來未見的人流涌入這里。各市政府的信息中心接到更多電話，咨詢公共避難所的地址。作為以軍總部和國(guó)防部所在地，特拉維夫市政府宣布 60 個(gè)地下停車場(chǎng)將進(jìn)行改造；以便在必要時(shí)接納成千上萬的避難民眾。
解讀 ：以色列的強(qiáng)硬態(tài)度或?qū)⑴c伊朗的矛盾慢慢激化，但兩國(guó)真正要戰(zhàn)爭(zhēng)，則需要各自國(guó)民的支持，而目前以色列國(guó)民半數(shù)以上不支持攻打伊朗。但這樣的威脅對(duì)于原油極為有效，因原油一舉走高至近 3 個(gè)月最高。
技術(shù)分析
黃金周線圖上，周線再收于均線上方，可見支撐較好，但上行遇阻也較明顯，要確認(rèn)一輪漲勢(shì)則需要突破 1645 即 30 月均線位置；技術(shù)指標(biāo) Macd 雖形成金*，但暫時(shí)較弱。日線圖中，上行遇阻于近三個(gè)月高點(diǎn) 1630 處，此位置是 FIBO 參數(shù) 38.2% 與半年均線的共振位置，連續(xù)多次上行未破可見此處阻力之強(qiáng)，但如果后市有突破則此處支撐也會(huì)非常強(qiáng)。
另外，從 Bloomberg 的均線圖表中可看出此時(shí)的回調(diào)形態(tài)較之 08 年極為相似。
白銀周線圖上看，再收十字線，并呈現(xiàn)橫向整理，不過此次不同的是收盤價(jià)及最高價(jià)均高于前值，并且收于下降趨勢(shì)線上方。日線圖上看， K 線上方承壓見 5778 較明顯，上周是第四次上行嘗試突破，我們留意到這四次突破未果回調(diào)時(shí)的低點(diǎn)越來越高，或暗示當(dāng)下多頭的支撐漸強(qiáng)。如果后市有突破此關(guān)鍵位置，則有望看高至 5850 及 6000 關(guān)口。
總結(jié)
基本面看本周市場(chǎng)焦點(diǎn)在美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要，如果紀(jì)要中提及到新一輪量化寬松政策，黃金則有望借勢(shì)走高。但如果沒有，黃金下行的幅度也不會(huì)較大，對(duì)其主要的影響則可能僅僅是上行動(dòng)力減弱而已。另外，基本面中，我們需要留意地緣政治因素。
黃金：看漲，目標(biāo) 1645.
白銀：看漲，目標(biāo) 5850 和 6000.
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