重磅！消息稱中國(guó)考慮暫緩增持美債 金融市場(chǎng)瞬間“炸開鍋”

　　周三(1月10日)，據(jù)外媒援引知情人士報(bào)道稱，中國(guó)或正考慮放緩或暫停購買美國(guó)國(guó)債。這一消息傳來之后，金融市場(chǎng)走勢(shì)瞬間發(fā)生巨變：美債收益率急漲，美元和美股遭到拋售，而現(xiàn)貨黃金則短線暴拉約12美元，成為最大贏家。市場(chǎng)人士指出，作為美國(guó)最大的債權(quán)國(guó)之一，如這一消息屬實(shí)，勢(shì)必會(huì)給市場(chǎng)帶來重大影響。
　　
　　周三，中國(guó)傳來的一則消息加劇了債市投資者的緊張情緒，因交易員們正準(zhǔn)備迎接他們所擔(dān)心的30年牛市的終結(jié)。
　　
　　據(jù)知情人士稱，評(píng)估中國(guó)外匯儲(chǔ)備的中國(guó)高級(jí)官員建議放緩或停止購買美國(guó)國(guó)債。這一消息傳出之際，全球債券市場(chǎng)已經(jīng)開始遭到拋售，因有跡象表明，在多年的債券購買計(jì)劃出臺(tái)后，各國(guó)央行正開始逐步退出。美國(guó)10年期國(guó)債收益率連續(xù)第五個(gè)交易日上漲，觸及3月份以來的最高水平。
　　
　　中國(guó)擁有世界上最大的外匯儲(chǔ)備，達(dá)到3.1萬億美元，并定期評(píng)估其投資策略。目前還不清楚這些官員的建議是否被采納。據(jù)知情人士稱，美國(guó)政府債券相對(duì)于其他資產(chǎn)的吸引力正在下降，且中國(guó)與美國(guó)的貿(mào)易緊張關(guān)系可能會(huì)為減緩或停止購買美國(guó)國(guó)債提供理由。中國(guó)國(guó)家外匯管理局尚未就此事發(fā)表評(píng)論。
　　
　　“由于市場(chǎng)已經(jīng)在應(yīng)對(duì)供應(yīng)消化不良，有關(guān)潛在的中國(guó)對(duì)美國(guó)國(guó)債需求的頭條新聞，正在重新顯示出悲觀的動(dòng)態(tài)，”德國(guó)商業(yè)銀行策略師Michael Leister說�！敖裉斓男侣剺�(biāo)題將凸顯出人們的擔(dān)憂，即全球量化寬松政策的消退將會(huì)對(duì)發(fā)達(dá)市場(chǎng)的收益率帶來持續(xù)的上行壓力。”
　　
　　中國(guó)官員沒有明確指出，貿(mào)易緊張局勢(shì)為何會(huì)導(dǎo)致減少美國(guó)國(guó)債的購買。知情人士指出，在評(píng)論中討論的策略不涉及日常購買和銷售。前述知情人士稱，官員們建議在決定是否減持美國(guó)國(guó)債時(shí)密切關(guān)注美國(guó)政府債務(wù)供應(yīng)前景，以及包括全球最大兩大經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易爭(zhēng)端等因素。
　　
　　美國(guó)財(cái)政部一位高級(jí)官員表示，對(duì)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)信心十足。美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)規(guī)模為14.5萬億美元，為全球之最大。
　　
　　"美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)是世界范圍內(nèi)具有深度的、表現(xiàn)強(qiáng)勁的市場(chǎng)，因此我們相信，隨著經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，其仍是一個(gè)有深度且表現(xiàn)強(qiáng)勁的市場(chǎng)，"國(guó)際事務(wù)部長(zhǎng)David Malpass在布魯塞爾向記者表示。
　　
　　這一消息引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，消息傳來之后金融市場(chǎng)瞬間掀起巨瀾。美元、美國(guó)股票期貨和美國(guó)國(guó)債都在報(bào)告?zhèn)鱽碇�后遭到拋售，而現(xiàn)貨黃金價(jià)格則飆升。
　　
　　截至紐約時(shí)間上午8點(diǎn)48分，10年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲約4個(gè)基點(diǎn)，至2.59%，為去年3月以來最高水準(zhǔn)，略低于新債王岡德拉奇的2.63%的紅線。
　　
　　“如果中國(guó)不是美國(guó)國(guó)債最大的外國(guó)持有者，這就不是什么大問題了。但是，他們是，”Peter Boockvar金融集團(tuán)首席投資官Peter Boockvar表示。
　　
　　“我認(rèn)為，這將削弱美國(guó)債券市場(chǎng)的流動(dòng)性，”Marketfield Asset Management董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Shaoul說，“這對(duì)已經(jīng)處于壓力之下的債券市場(chǎng)毫無幫助�！�
　　
　　在中國(guó)意欲縮減購買資產(chǎn)規(guī)模之際，美聯(lián)儲(chǔ)正在縮減金融危機(jī)后積累的巨額資產(chǎn)負(fù)債表。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年還將加息三次。2017年，美聯(lián)儲(chǔ)也曾三次加息。
　　
　　一些投資者則表示，考慮到中國(guó)對(duì)美國(guó)國(guó)債的凈購買已經(jīng)“顯著”放緩，市場(chǎng)可能會(huì)從容應(yīng)對(duì)中國(guó)的新聞。
　　
　　“如果中國(guó)不再是美國(guó)國(guó)債的凈買家，這就不太可能對(duì)整體收益率曲線產(chǎn)生重大影響，除非中國(guó)在短時(shí)間內(nèi)拋售其持有的全部資產(chǎn)的很大份額，”IHS Markit的新加坡首席亞太經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rajiv Biswas表示。
　　
　　美元兌一籃子主要貨幣回吐本周漲幅，短線下跌逾50點(diǎn)至91.92，日內(nèi)下跌0.6%，為1個(gè)月最大跌幅。
　　
　　在日本央行本周稍早調(diào)整其長(zhǎng)期國(guó)債購買計(jì)劃后，美元/日元已承壓，今日大跌超1.2%至11月底低位111.3，創(chuàng)下8個(gè)月來最大單日跌幅。
　　
　　OANDA在一份報(bào)告中稱，“如果報(bào)告屬實(shí)，中國(guó)不再認(rèn)為美國(guó)國(guó)債是一個(gè)有吸引力的選擇，其影響可能是重大的，因?yàn)橹袊?guó)是美國(guó)債務(wù)最大的持有者之一。這些措施的收緊效果可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的次數(shù)產(chǎn)生影響，這就是我們看到美元相應(yīng)下跌的原因�！�
　　
　　“如果美國(guó)國(guó)債最大的外國(guó)持有者突然停止，這將導(dǎo)致一個(gè)問題，”MUFG首席宏觀策略師Derek Halpenny在倫敦表示，他指的是中國(guó)�！�美元需要走軟，才能吸引買家回到美國(guó)�！�
　　
　　道瓊斯指數(shù)期貨下跌超過110點(diǎn)，為新年第一次大幅下跌。標(biāo)普500指數(shù)勢(shì)將錄得今年以來的首日下跌。
　　
　　“我們已經(jīng)經(jīng)歷了一段時(shí)間的漲勢(shì)，所以幾乎任何事情都可能會(huì)是暫停的原因，但我確實(shí)認(rèn)為，債券收益率的上漲對(duì)市場(chǎng)情緒有所影響�！盋IBC大西洋信托私人財(cái)富管理首席投資官David Donabedian表示，他管理著大約400億美元的投資。
　　
　　“中國(guó)正在撤回購買美國(guó)國(guó)債的想法引發(fā)了一系列問題。如果只是分散其持有的資產(chǎn)，那就不是什么大問題了。但如果中國(guó)在可能升溫的政策問題前而布倉，那就有可能了。如果這是針鋒相對(duì)的貿(mào)易關(guān)系的開端，那將是一個(gè)更為根本的問題。
　　
　　美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義的前景在今年被投資者習(xí)慣性地認(rèn)為是主要的潛在風(fēng)險(xiǎn)。瑞銀資產(chǎn)管理公司稱，貿(mào)易不確定性是2018年三大主要風(fēng)險(xiǎn)之一，而貝萊德的全球首席投資策略師Richard Turnill稱，這是“一種可能動(dòng)搖全球增長(zhǎng)和盈利前景的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)前景提出質(zhì)疑”。
　　
　　除貿(mào)易問題之外，Donabedian表示，他對(duì)股市保持樂觀�！拌b于我們擁有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利，創(chuàng)紀(jì)錄的水平是合理的。我們的觀點(diǎn)是，市場(chǎng)不會(huì)直線上升，但牛市將在2018年持續(xù)�！�
　　
　　現(xiàn)貨黃金短線跳漲約12美元，觸及自9月15日以來最高水平1327.50美元/盎司。
　　
　　德國(guó)商業(yè)銀行分析師Daniele Briesemann表示 ：“在中國(guó)的新聞發(fā)布后，美元的疲軟推動(dòng)了黃金的升值。美國(guó)國(guó)債收益率仍在上升，這應(yīng)該是金價(jià)的逆風(fēng)因素，但在消息公布后似乎被忽略了。這一切都?xì)w結(jié)于美元疲軟�！�
　　
　　他補(bǔ)充稱："或許隨著美市開盤，美元走軟將使金價(jià)進(jìn)一步走高。"