周二(1月30日)美市盤(pán)中，金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，“恐慌指數(shù)”VIX飆升至15關(guān)口以上，為去年8月以來(lái)最高水平，美元指數(shù)和美股齊跌，“特朗普行情”岌岌可危。在美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)表備受關(guān)注的國(guó)情咨文演講之前，美元指數(shù)圖表上驚現(xiàn)“綠巨人”，對(duì)多頭來(lái)說(shuō)是個(gè)不祥之兆。而美股則遭到諸多投行的重磅警告，股市恐面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
特朗普發(fā)表國(guó)情咨文在即 “綠巨人”突襲美元
周二美元回吐稍早漲幅轉(zhuǎn)而下跌，此前美國(guó)國(guó)債收益率從近期高位回落，而歐元走強(qiáng)，因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正以健康成長(zhǎng)的速度成長(zhǎng)。
美元兌歐元將創(chuàng)下自2017年7月以來(lái)的最大單月跌幅，因全球尤其是歐洲經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)且通脹放緩，促使投資者增加看跌押注。
周一，全球債券收益率上升，其中10年期美國(guó)國(guó)債收益率升至2.70%遠(yuǎn)上方，創(chuàng)下2014年4月以來(lái)最高，促使部分投資者削減部分空頭頭寸，并推高美元。
但由于全球風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)股市普遍感到緊張，債券收益率的飆升證明是短暫的。
分析師表示，本周美國(guó)國(guó)債收益率再度上揚(yáng)，仍為美元提供了一些支撐。周二亞市盤(pán)中，美國(guó)10年期國(guó)債收益率觸及2.733%高位，為2014年4月以來(lái)最高，隨后回落至2.70%。
日內(nèi)稍早，美元兌一籃子6種主要貨幣一度下跌至88.91，隨后小幅反彈，上周曾跌至2014年12月以來(lái)最低水平88.43。
美元指數(shù)回落至特朗普表示支持美元走強(qiáng)言論后所觸及的高位下方。
美指來(lái)到關(guān)鍵水平......“綠巨人”現(xiàn)身，這對(duì)美元多頭來(lái)說(shuō)恐是個(gè)不祥的警告。
總部位于倫敦的私人銀行Arbuthnot Latham的聯(lián)席首席投資官Gregory Perdon表示，美元也被美國(guó)總統(tǒng)特朗普的政策所壓低，其可能會(huì)導(dǎo)致預(yù)算赤字增加。
Perdon稱：“人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)提高利率和是否會(huì)加息三到四次加息仍存疑，但當(dāng)利率差異變得更大時(shí)，套利交易將在今年晚些時(shí)候?yàn)?a href=http://techconroadsolutions.com/fx/>美元提供一些力量。”
4小時(shí)圖顯示，美元指數(shù)在短期上行通道內(nèi)連續(xù)受阻89.60后回落，目前跌破通道下軌的支撐并下破布林帶中軌89.15，或打開(kāi)短線進(jìn)一步下行空間。
大華銀行認(rèn)為后市將續(xù)跌；兩周前美指跌破91.00關(guān)鍵支撐位，自此以來(lái)瘋狂下跌，技術(shù)面顯示，無(wú)論是從短期還是長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看，匯價(jià)快速且大幅的下行可能歸咎于重要支撐位的缺乏。
整體而言，當(dāng)前預(yù)計(jì)美指筑底還為時(shí)過(guò)早，因此近期的大跌之勢(shì)暗示后市下行空間猶存；上行方面，91.00演變?yōu)橹匾枇ξ唬枭掀?2.70，才暗示短期低點(diǎn)已構(gòu)筑。
歐元/美元溫和上漲，最高觸及1.2454，仍遠(yuǎn)低于上周觸及的三年高位1.2538。
對(duì)歐元區(qū)的潛在情緒仍保持樂(lè)觀。
State Street歐洲國(guó)家投資銀行的策略和研究主管Antoine Lesne表示，今年1月，流入歐洲的交易所交易基金的資金超過(guò)了145億美元，其中超過(guò)130億美元進(jìn)入了股票市場(chǎng)。
三菱東京日聯(lián)銀行駐新加坡分析師Teppei Ino表示：“美元的疲態(tài)暫歇，至少現(xiàn)在是這樣�！�
Ino認(rèn)為，市場(chǎng)參與者可能在等待特朗普周二晚些時(shí)候的國(guó)情咨文，他可能會(huì)對(duì)美元發(fā)表進(jìn)一步的言論。
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)Steven Mnuchin上周對(duì)美元走軟表示支持，并對(duì)美元走軟表示支持。特朗普后來(lái)試圖收回這些言論，稱他最終希望美元走強(qiáng)。
特朗普周一表示，他將在講話中闡述他提出的移民改革方案，以及他為美國(guó)出口降低全球貿(mào)易壁壘的努力。
美股“血流成河” 頂尖投行紛紛發(fā)布重磅警告：“特朗普行情”危在旦夕？
美國(guó)三大股指開(kāi)盤(pán)集體下跌，道指開(kāi)盤(pán)跌約250點(diǎn)，隨后跌幅很快擴(kuò)大至350點(diǎn)或逾1%。納指標(biāo)普500指數(shù)盤(pán)初跌幅也擴(kuò)大至逾1%。
B.Riley FBR首席市場(chǎng)策略師Art Hogan稱，"今年伊始股市單邊走高，眼下人們意識(shí)到這是不可持續(xù)的。在全球利率上升的情況下，你也看到了一些裂縫�！�
股市在2018年開(kāi)局強(qiáng)勁。隨著美股節(jié)節(jié)高升，市場(chǎng)各界均意識(shí)到美股的泡沫正在不斷膨脹。日前，三大知名投行相繼對(duì)“特朗普行情”發(fā)出警告。
高盛的一名策略師表示，未來(lái)幾個(gè)月股市出現(xiàn)回調(diào)的可能性“很高”。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer周一指出，“修正信號(hào)正在閃爍”，并建議客戶為回調(diào)做好準(zhǔn)備。
Oppenheimer表示，2018年美股市場(chǎng)創(chuàng)下自1987年以來(lái)最佳開(kāi)局，但接下來(lái)市場(chǎng)恐將面臨融漲期（melt-up）風(fēng)險(xiǎn)。
高盛的熊市風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)顯示，目前該指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到69%，攀至十年來(lái)高位，接近此前“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”和“信貸泡沫”爆發(fā)前的水平。不過(guò)，高盛認(rèn)為當(dāng)下股市料不會(huì)發(fā)生“驚天大崩盤(pán)”。在美國(guó)核心通貨膨脹率較低，以及美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策仍處于相對(duì)寬松的情況下，美股更可能迎來(lái)短期向下修正，而非陷入熊市。
高盛在報(bào)告中指出：“在牛市行情中，股市下跌10%、20%并不少見(jiàn)，歷史上有很多這種回撤的例子。一般而言，‘牛市回調(diào)’往往是在4個(gè)月時(shí)間內(nèi)平均下跌13%，并僅需要四個(gè)月就能恢復(fù)過(guò)來(lái)。這將是短暫的，料不會(huì)演變成漫長(zhǎng)的熊市�！�
此外，據(jù)美銀美林（BofAML）的一份評(píng)估報(bào)告稱，大量現(xiàn)金流入股市正在傳遞一個(gè)有力的“賣出”信號(hào)，這一信號(hào)過(guò)去一直是一個(gè)可*的指標(biāo)。
美銀美林在一份報(bào)告中稱，截至周三前的一周，投資者向股市注入了332億美元資金。這不僅是資金流動(dòng)的記錄，也是活躍基金的記錄，單是后者就吸引了122億美元的資金。
相比之下，根據(jù)晨星公司的數(shù)據(jù)，所有類別的股票基金在2017年全年的凈資金總額為2780億美元，這意味著僅上周一周的資金流動(dòng)就占前一年整年的12%。
隨著各大股指紛紛攀升至新紀(jì)錄，本周資金延續(xù)這一趨勢(shì)，紛紛涌入股市。道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)今年迄今上漲了7%。
美銀美林首席投資策略師Michael Hartnett解釋稱，美銀美林的牛熊指標(biāo)已經(jīng)飆升至7.9，創(chuàng)自2013年3月以來(lái)最高，五年來(lái)首次接近8這個(gè)“賣出信號(hào)”。自2002年以來(lái)，這家投行的牛熊指標(biāo)已經(jīng)發(fā)出了11次賣出信號(hào)，命中率為100%。
Hartnett稱，在短期內(nèi)，預(yù)計(jì)將在2月份或3月份左右標(biāo)普500指數(shù)將回落至2686點(diǎn)，這將意味著下跌近6%。他認(rèn)為，美元是決定美股會(huì)否向下大幅修正的關(guān)鍵催化劑。以史為鑒，美國(guó)和歐洲此前的匯率爭(zhēng)端引發(fā)了1987年的美國(guó)股災(zāi)。美銀美林預(yù)測(cè)2018年的美股成交量將大幅增加，美股市場(chǎng)的泡沫將進(jìn)一步膨脹。
除了高盛和美銀美林之外，花旗也指出，美國(guó)股市近期走勢(shì)是顯示股市短期內(nèi)超買的“突出”指標(biāo)。周線圖上標(biāo)普500指數(shù)的相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)(RSI)達(dá)到紀(jì)錄高位，如果回撤到這波周期的趨勢(shì)線，意味著市場(chǎng)要回調(diào)逾20%。
美市盤(pán)中，“恐慌指數(shù)”VIX自去年8月18日以來(lái)首次升破15。
金融博客Zerohedge撰文指出，2018年出現(xiàn)了一種奇怪的現(xiàn)象，即波動(dòng)率指數(shù)和股市齊升(直到最近幾天，其受到看漲期權(quán)恐慌性買入的狂熱情緒所驅(qū)動(dòng)，押注上漲熱情而非下跌保護(hù))。
但在過(guò)去的兩天里，隨著市場(chǎng)突然轉(zhuǎn)而買入下行保護(hù)，波動(dòng)率指數(shù)急劇上升。
這也使VIX指數(shù)突破了兩年來(lái)的下降趨勢(shì)。
正如CitiFX技術(shù)小組警告的那樣：“我們現(xiàn)在正密切關(guān)注合并后的兩大雙底頸線(14.5%-14%)，因如突破，就會(huì)暗示將漲勢(shì)將有擴(kuò)大至20%的潛力�！�
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