都是非農(nóng)惹的禍！金價(jià)痛失1330美元 技術(shù)面發(fā)出看跌信號(hào)

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(2月5日)亞洲時(shí)段盤初暫時(shí)徘徊在1330美元/盎司附近，上周五(2月2日)由于美國(guó)1月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其是薪資數(shù)據(jù)創(chuàng)下09年來最大漲幅，加上美聯(lián)儲(chǔ)決策者隨后發(fā)表鷹派言論，推動(dòng)美元兌一籃子貨幣反彈，10年期美債收益率也升至高位。這打壓金價(jià)當(dāng)天下跌超過1%，并創(chuàng)下去年12月初以來的最差表現(xiàn)。分析師們表示，短期內(nèi)他們將密切關(guān)注不斷上升的債券收益率和強(qiáng)勢(shì)美元，二者都對(duì)黃金構(gòu)成不利因素。技術(shù)面上，上周的拋售潮導(dǎo)致黃金完成頭肩模式，這是較明確的看跌信號(hào)。

　　本周市場(chǎng)將再度迎來一系列重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括中國(guó)CPI和貿(mào)易帳、美國(guó)貿(mào)易帳、歐元區(qū)零售銷售等等。另外，隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫上周六正式卸任，美聯(lián)儲(chǔ)新主席鮑威爾本周一(2月5日)將宣誓就職，投資者料關(guān)注鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲(chǔ)在緊縮路徑是會(huì)有出現(xiàn)什么樣的變化。

　　美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20萬人，高于市場(chǎng)預(yù)期的增加19萬人，1月失業(yè)率為4.1%，維持在2000年12月以來的最低水平。值得注意的是，薪資增長(zhǎng)年率表現(xiàn)尤為靚麗，年率增長(zhǎng)2.9%，創(chuàng)下2009年以來最大增幅。

　　由于非農(nóng)報(bào)告表現(xiàn)十分靚麗，美聯(lián)儲(chǔ)兩位官員隨后也是紛紛發(fā)表偏向“鷹派”的言論。美聯(lián)儲(chǔ)上周在最新召開的政策會(huì)議上維持利率不變，但上調(diào)了通脹預(yù)估，表示將“繼續(xù)逐漸”升息。

　　2018年票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)點(diǎn)評(píng)稱，近期的價(jià)格數(shù)據(jù)令人鼓舞，良好的就業(yè)數(shù)據(jù)和積極的通脹信號(hào)是他在考慮加息次數(shù)時(shí)愿意看到的因素之一，但不想過多關(guān)注一個(gè)月的數(shù)據(jù)。”

　　威廉姆斯預(yù)計(jì)通貨膨脹率將升高，但他強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息三次還是四次的決定由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，目前這兩種可能性都是可考慮的合理選項(xiàng)。

　　同時(shí)，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)也在非農(nóng)數(shù)據(jù)后稱，與6個(gè)月前相比，他目前對(duì)今年加息三次的基本情形預(yù)測(cè)更有信心；明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利(Neel Kashkari)也指出，他在1月美國(guó)就業(yè)報(bào)告中看到的最重要的是工資增長(zhǎng)，如果工資增速延續(xù)，可能影響美聯(lián)儲(chǔ)的加息路徑。

　　投行經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師們也紛紛指出，1月的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，尤其是強(qiáng)勁的平均時(shí)薪增長(zhǎng)，這無疑將提振通脹，支持美聯(lián)儲(chǔ)在3月份加息，并至少在短期內(nèi)有助于美元走強(qiáng)。

　　加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)在報(bào)告中稱，“1月就業(yè)報(bào)告正是美聯(lián)儲(chǔ)推進(jìn)加息進(jìn)程的下一步所需要的。雖然我們之前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能需要更多的通脹壓力證據(jù)來在第一季度再次加息，但薪資數(shù)據(jù)似乎足以支持3月加息的合理性。”

　　在上周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線拉升近60點(diǎn)，最高飚至89.43；而美股和美債市場(chǎng)則迎來“黑色星期五，其中美股標(biāo)普500指數(shù)當(dāng)天暴跌逾2%，為2016年9月以來最大跌幅；而美債市場(chǎng)也慘遭拋售，10年期美國(guó)國(guó)債收益率突破2.8%，創(chuàng)下2017年9月份以來最大單日漲幅。

　　受到美元和美債收益率攀升的打壓，現(xiàn)貨黃金上周五下跌1%，報(bào)1335.26美元/盎司，盤中最低下探1327.30美元/盎司的近兩個(gè)月低位，當(dāng)周累計(jì)下跌1.1%，為七周來首次走低；與此同時(shí)，現(xiàn)貨白銀更是暴跌2.9%至16.73美元，盤中觸及12月28日以來最低的16.66美元，當(dāng)周累計(jì)下跌3.8%。

　　U.S. Bank Wealth Management地區(qū)投資董事Jeff Kravetz稱，數(shù)據(jù)增添了通脹上升和即將升息的人氣。渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper則表示,“鷹派的數(shù)據(jù)提供了金價(jià)短期內(nèi)進(jìn)一步下行的觸發(fā)點(diǎn)�！�

　　眼下，黃金的上漲趨勢(shì)似乎正在失去動(dòng)能。展望未來，大宗商品分析師們表示，短期內(nèi)他們將密切關(guān)注不斷上升的債券收益率和強(qiáng)勢(shì)美元，二者都對(duì)黃金構(gòu)成不利因素。然而，盡管前景黯淡，但金價(jià)仍有希望在近期內(nèi)保持在關(guān)鍵水準(zhǔn)以上。

　　值得注意的是，耶倫的美聯(lián)儲(chǔ)主席任期在上周六落下帷幕，美聯(lián)儲(chǔ)新主席鮑威爾本周一(2月5日)將宣誓就職。鮑威爾即將面臨兩大棘手難題，一是特朗普的減稅政策、基建計(jì)劃有望推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐提速，或引發(fā)經(jīng)濟(jì)過熱。如果鮑威爾接下來對(duì)加息時(shí)機(jī)拿捏不準(zhǔn)，保持與此前一樣緩慢的加息步伐，恐將難以消除美國(guó)經(jīng)濟(jì)過熱的風(fēng)險(xiǎn)；二是鮑威爾接下來或?qū)�傾向于給美國(guó)銀行業(yè)“松綁”，若美國(guó)金融監(jiān)管過度放松，有可能會(huì)演變成一只“黑天鵝”，并引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

　　另一方面，兩大政治風(fēng)險(xiǎn)也可能掀起市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒。近期鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“通俄門”事態(tài)持續(xù)升級(jí)，上周六經(jīng)美國(guó)總統(tǒng)特朗普批準(zhǔn)，美國(guó)眾議院情報(bào)委員會(huì)公布了一份備受爭(zhēng)議的備忘錄，揭露了聯(lián)邦調(diào)查局和美國(guó)司法部濫用監(jiān)聽權(quán)。特朗普表示，這兩個(gè)部門在“通俄門”調(diào)查過程中傾向民主黨。

　　此外，本周四(2月8日)是美國(guó)臨時(shí)撥款法案對(duì)政府的資助期限到期日，如果當(dāng)天沒有達(dá)成新的撥款法案，美國(guó)政府將再次關(guān)門。

　　據(jù)Kitco上周五發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，華爾街與普通投資者之間出現(xiàn)了明顯的分歧。大多數(shù)參與調(diào)查的華爾街交易員和分析師認(rèn)為黃金在本周將保持守勢(shì)，而參與在線投票的普通投資者則尋求黃金反彈。此前，這兩個(gè)陣營(yíng)在2018年的每次民意調(diào)查中都是看漲的。

　　法國(guó)興業(yè)銀行（Societe Generale）金屬分析師Robin Bhar表示，華爾街大多數(shù)人在未來一周看到黃金較低的價(jià)格，理由是近期美元可能回升。他說：“從今天美國(guó)報(bào)告的強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)字來看，仍然存在一些后果，我們認(rèn)為這會(huì)造成通脹壓力。這可能會(huì)使聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)比現(xiàn)在更加強(qiáng)硬�！�

　　盛寶銀行（Saxo Bank）商品策略負(fù)責(zé)人Ole Hansen表示，他對(duì)金價(jià)本周謹(jǐn)慎看空。他說：“現(xiàn)在正處于糾正模式，所以金價(jià)可能會(huì)降低。但是我沒有看到黃金崩盤。當(dāng)塵埃落定的時(shí)候，仍有潛在的理由擁有黃金。“

　　Forexlive.com高級(jí)匯市策略師Adam Button稱，“近期內(nèi)，我看好黃金表現(xiàn)。我認(rèn)為黃金市場(chǎng)尚未完成，但需要在月底前突破1月高點(diǎn)，否則將是拋售的時(shí)候�！�

　　Button表示，他也在關(guān)注美元，他稱，該指數(shù)需要在本周結(jié)束時(shí)收于日高附近。他認(rèn)為：“如果美元本周收盤不能收于高位，那么這就是賣出的另一個(gè)理由。一段時(shí)間以來這些數(shù)據(jù)都表現(xiàn)不錯(cuò)，但它對(duì)美元并沒有幫助�！�

　　DTN高級(jí)分析師Darin Newsom表示，美元或?qū)⑦M(jìn)一步升值，這將在短期內(nèi)對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓力。他表示，“美元看起來已經(jīng)超賣，并將在一段時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)走勢(shì)�！�

　　技術(shù)面上，Windsor Brokers Ltd在報(bào)告中稱，上周五的加速下滑使得金價(jià)完全回吐了過去兩日的漲幅，跌至此前回調(diào)低位1332美元下方。此前黃金漲勢(shì)停滯在1351美元。從日線圖上來看，因跌破了位于1334美元的頸線，新一波跌勢(shì)也完成了對(duì)稱頭肩模式，釋放出新的看跌信號(hào)。

　　眼下，空頭瞄準(zhǔn)1月低位1324美元，跌勢(shì)或延續(xù)至下一重要支撐1316美元，其為12月12日至25日漲勢(shì)即自1236美元至1366美元漲勢(shì)的38.2%斐波那契回撤位。