四巫日鷹聲隆��！市場(chǎng)權(quán)衡央行利率決策 黃金1840挫低回落、美元反彈走高 油價(jià)107恐慌加劇

　　美股四巫日來襲，美股17日開高后震蕩，美債收益率全線攀升，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾重申降低通脹承諾后，向來偏鴿派的明尼亞波利斯聯(lián)儲(chǔ)總裁卡什卡利(Neel Kashkari)暗示，7月支持升息3碼，美股一度翻黑。然而3.5萬億美元的選擇權(quán)到期引發(fā)空頭回補(bǔ)，美股下行空間受限，四大指數(shù)僅道瓊斯黯然收黑。18日亞市早盤，黃金1840美元挫低回落，美元則反彈走高。鑒于經(jīng)濟(jì)衰退恐慌，WTI原油價(jià)格拉回107美元。

　　在美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施自1994年以來最大升息幅度，和瑞士央行歷史性的升息沖擊下，結(jié)束股市動(dòng)蕩一周。道瓊斯周跌幅4.79%，在過去12周中有11周下跌，這是前所未有的狀況。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周跌幅5.8%，創(chuàng)下2020年3月以來的最大周跌幅，納斯達(dá)克指數(shù)周跌幅4.78%，費(fèi)半周跌幅8.95%。

　　政經(jīng)消息方面，美聯(lián)儲(chǔ)周五發(fā)布迄今最鷹聲嘹亮的半年度貨幣政策報(bào)告，指出美聯(lián)儲(chǔ)將采取所有必要行動(dòng)應(yīng)對(duì)通脹，對(duì)恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定的承諾是“無條件的”。本周堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)總裁喬治(Esther George)獨(dú)持異議，成為唯一反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息3碼的FOMC票委，她周五發(fā)出的聲明指出，調(diào)整利率速度固然重要，但政策變化對(duì)經(jīng)濟(jì)影響滯后，重大而突然大幅升息可能會(huì)讓家庭和小企業(yè)感到不安。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國5月工業(yè)生產(chǎn)年增率報(bào)5.83%，前值6.29%；美國5月工業(yè)生產(chǎn)月增率報(bào)0.2%，預(yù)期0.4%，前值1.4%；美國領(lǐng)先指數(shù)月增率報(bào)-0.4%，預(yù)期-0.4%，前值-0.3%。

　　地緣政治方面，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)已開打近4個(gè)月，俄羅斯總統(tǒng)普京周五在“圣彼得堡國際經(jīng)濟(jì)論壇”砲轟西方國家經(jīng)濟(jì)制裁是瘋狂且魯莽的行為。普京強(qiáng)調(diào)，俄羅斯對(duì)烏克蘭采取特別軍事行動(dòng)是被迫的，為此行動(dòng)設(shè)定的所有目標(biāo)都將會(huì)全面實(shí)現(xiàn)。

　　全球新冠疫情持續(xù)蔓延，美國約翰霍普金斯大學(xué)(Johns Hopkins University)數(shù)據(jù)指出，全球確診數(shù)已飆破5.38億例，死亡數(shù)突破631萬例。全球184個(gè)國家/地區(qū)接種超過119億劑疫苗。

　　貴金屬市場(chǎng)：

　　全球央行接連升息，加上美元回穩(wěn)，打壓黃金的魅力，黃金期貨17日收低，連二漲止步，本周五個(gè)交易日累計(jì)下跌近2%。RJO期貨資深市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn提到說，黃金周四雖然大漲，周五就回吐漲幅，主因是美元回升1.1%。他認(rèn)為，通脹與利率彼此拉鋸的力量將持續(xù)左右黃金走向。美元升值，代表以美元買進(jìn)黃金的海外買家成本變昂貴。

　　摩根大通提到，盡管穩(wěn)固的通膨?qū)�金價(jià)是利多，但現(xiàn)在隨著美聯(lián)儲(chǔ)與各國央行收緊政策以對(duì)抗通脹，黃金遭到和利率有關(guān)的更劇烈定價(jià)所拖累。黃金雖是通脹環(huán)境下的避險(xiǎn)工具，但利率上揚(yáng)不利黃金，因這會(huì)提高債券收益率，使持有黃金這類不付息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本提高。

　　FXTM市場(chǎng)分析經(jīng)理人Lukman Otunuga指出說：“因?yàn)?a href=http://techconroadsolutions.com/fx/>美元和國債收益率的劇烈波動(dòng)，黃金這禮拜走勢(shì)如云霄飛車�！彼�分析，美聯(lián)儲(chǔ)升息3碼的決議會(huì)打壓黃金近期上漲動(dòng)能，但對(duì)美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，將限制黃金的跌幅。

　　原油市場(chǎng)：

　　投資者因應(yīng)經(jīng)濟(jì)衰退隱憂和需求擔(dān)憂，原油期貨價(jià)格17日下跌，WTI與布倫特原油本周收低，終止延續(xù)數(shù)周的漲勢(shì)。由于美聯(lián)儲(chǔ)升息后，引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，令大宗商品與其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，本周油價(jià)陷入困境。

　　City Index與FOREX.com市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada表示：“由于未來幾個(gè)月全球經(jīng)濟(jì)將邁向放緩的預(yù)期心理越來越濃厚，市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂日益加劇。投資者最擔(dān)心經(jīng)濟(jì)放緩程度較預(yù)期嚴(yán)重�！�

　　施耐德電氣全球研究與分析經(jīng)理Robbie Fraser表示：“盡管許多人認(rèn)為，積極升息是遏制通脹猖獗的一大關(guān)鍵，但加速升息也提高廣泛經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槔�率上升�?huì)削弱成長(zhǎng)。對(duì)原油而言，這使需求問題成為關(guān)注焦點(diǎn)，尤其是夏日駕駛季初期，消費(fèi)者在各地加油站都面臨創(chuàng)紀(jì)錄的油價(jià)�！�

　　Fraser指出，隨著價(jià)格不斷上漲，美政府對(duì)原油生產(chǎn)商和煉油廠的批評(píng)越來越多。近日?qǐng)?bào)道表明，美國可能會(huì)限制柴油和汽油等石油產(chǎn)品出口�！暗�最終，必須*一般基本面因素才能讓價(jià)格下降，而非*暫時(shí)性的立法�！�

　　由于美國對(duì)伊朗實(shí)施新制裁的消息，原油價(jià)格周四反彈。但盛寶銀行策略師指出，投資者無法擺脫對(duì)需求的擔(dān)憂，中國長(zhǎng)期封城是主要催化劑。國際能源署(IEA)本周稍早預(yù)期，供應(yīng)成長(zhǎng)將落后需求，讓本就緊繃的市場(chǎng)推至短缺50萬桶/日，并使價(jià)格飆升。

　　與此同時(shí)，天然氣期貨價(jià)格本周下跌超過21%，為2021年12月初以來的最大單周跌幅，主要因德州Freeport LNG出口設(shè)施周二發(fā)生火災(zāi)后，全面恢復(fù)營運(yùn)延遲至年底，預(yù)計(jì)恐增加天然氣國內(nèi)庫存，使當(dāng)日天然氣價(jià)格重挫16%。