黃金收盤：美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要一個(gè)詞掀起市場(chǎng)巨瀾！美元高*跳水、黃金扶搖直上

　　受到美元和漂亮國(guó)國(guó)債收益率下跌的支撐，金價(jià)周三(10月12日)走堅(jiān)，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布了上次政策會(huì)議紀(jì)要。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1673.06美元/盎司，上漲7.02美元或0.42%，日內(nèi)最高觸1678.22美元/盎司，最低觸及1661.20美元/盎司。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1677.50美元/盎司。

　　周三公布的9月份會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者一致認(rèn)為，他們需要轉(zhuǎn)向更限制性的政策立場(chǎng)，并在一段時(shí)間內(nèi)保持這種立場(chǎng)，以達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)降低通脹的目標(biāo)。

　　盡管如此，幾位參與討論的人士表示，“校準(zhǔn)(calibrate)”進(jìn)一步收緊政策的步伐，以降低對(duì)經(jīng)濟(jì)前景產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)很重要。

　　根據(jù)討論記錄，幾名美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，采取太少行動(dòng)來(lái)降低通脹的代價(jià)可能超過采取太多行動(dòng)的代價(jià)，這與最近的公開聲明相呼應(yīng)。

　　凱投宏觀(Capital Economics)高級(jí)漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Pearce在一份報(bào)告中寫道:“盡管會(huì)議紀(jì)要提供了一些暗示，表明美聯(lián)儲(chǔ)官員正開始為最終放緩加息步伐奠定基礎(chǔ)，但總體基調(diào)仍然是鷹派的，這表明美聯(lián)儲(chǔ)將在11月的會(huì)議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)。”

　　與會(huì)者認(rèn)為，有必要在必要的時(shí)間內(nèi)維持一種限制性的立場(chǎng)，其中一些人強(qiáng)調(diào)，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，過早結(jié)束旨在抑制通貨膨脹的緊縮貨幣政策是危險(xiǎn)的。

　　當(dāng)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為通脹仍處于“不可接受的高水平”，并指出通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，下降速度也比預(yù)期慢。幾位與會(huì)者指出，核心商品價(jià)格(不包括波動(dòng)較大的食品和能源)的漲幅持續(xù)上升。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員仍認(rèn)為，就業(yè)市場(chǎng)仍“非常緊張”，需要經(jīng)濟(jì)走軟以緩解工資和物價(jià)壓力，不過一些人指出，鑒于工作流動(dòng)率較低，且勞動(dòng)力參與率上升，就業(yè)市場(chǎng)正逐步趨于平衡。一些與會(huì)官員認(rèn)為，過渡將主要通過減少職位空缺和減緩創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　多數(shù)官員認(rèn)為，雖然住房和企業(yè)固定投資等對(duì)利率敏感的領(lǐng)域已開始對(duì)加息做出反應(yīng)，但經(jīng)濟(jì)的很大一部分尚未做出反應(yīng)。

　　與會(huì)者一致認(rèn)為，通過有意地將政策轉(zhuǎn)向適當(dāng)?shù)南拗菩粤��?chǎng)，將有助于確保高企的通脹不會(huì)變得根深蒂固，通脹預(yù)期也不會(huì)變得不穩(wěn)定。因此，這些政策舉措將防止與根深蒂固的高通脹帶來(lái)的更大的經(jīng)濟(jì)痛苦，包括恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定所需的更緊縮政策和更嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)限制。

　　美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布后，美股三大股指短線拉升；漂亮國(guó)10年期國(guó)債收益率一度下跌2個(gè)基點(diǎn)，至3.919%；美元指數(shù)DXY短線下挫35點(diǎn)，至113.06低點(diǎn)，尾盤收?qǐng)?bào)113.26；現(xiàn)貨黃金短線走高8美元，刷新日高至1678.22美元/盎司。

　　漂亮國(guó)資管機(jī)構(gòu)Alpine Woods Capital Investors指出，市場(chǎng)在等待明天的CPI數(shù)據(jù)，而不是等待會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要中的“校準(zhǔn)”一詞可能會(huì)讓人稍稍松一口氣，但我們認(rèn)為，以目前加息的速度來(lái)看，即使不是停止加息，如果加息速度沒有放緩也是不負(fù)責(zé)任的。

　　“市場(chǎng)正在捕捉任何鴿派的跡象，并關(guān)注'校準(zhǔn)'一詞，因此美元下跌，金價(jià)大漲，”Heraeus貴金屬資深交易員Tai Wong表示。他補(bǔ)充稱，但會(huì)議紀(jì)要仍應(yīng)被解讀為鷹派立場(chǎng)。

　　漂亮國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)將于周四公布，預(yù)計(jì)該指數(shù)將維持在高位。

　　盛寶銀行(Saxo bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在一份報(bào)告中表示:“黃金和白銀似乎將受益于美元和收益率的最終逆轉(zhuǎn)，因此人們將繼續(xù)關(guān)注通脹和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以尋找任何疲弱跡象，以支持美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)變其發(fā)出的鷹派立場(chǎng)的信號(hào)�！�

　　后市展望

　　1.盛寶銀行(Saxobank)首席大宗商品策略師Ole Hansen周三在一份報(bào)告中表示，最近幾周，漂亮國(guó)國(guó)債收益率和美元價(jià)值的波動(dòng)讓黃金和其他大宗商品“坐上了過山車”。

　　他表示:“大宗商品市場(chǎng)繼續(xù)從整個(gè)金融市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)中汲取大量方向性啟示。”

　　但Hansen表示，仍有理由做多黃金，因美聯(lián)儲(chǔ)政策“失誤”可能引發(fā)股市、債市和美元逆轉(zhuǎn)。

　　他表示:“展望未來(lái)，我們認(rèn)為沒有理由改變對(duì)黃金的長(zhǎng)期看漲觀點(diǎn)，支撐可能來(lái)自政策失誤導(dǎo)致漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、美元和債券收益率走低的風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　2.明證券(TD Securities)大宗商品策略師Ryan McKay表示，“目前很多日常價(jià)格走勢(shì)基本上都是噪音，”因?yàn)槭袌?chǎng)仍在非常等待通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要如何在美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議前展開。

　　周四公布的漂亮國(guó)通脹數(shù)據(jù)料將維持在高位，并鞏固美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策上的強(qiáng)硬言論。

　　McKay說(shuō):“在實(shí)際利率上升的情況下，黃金實(shí)際上一直相當(dāng)堅(jiān)挺，所以我認(rèn)為金價(jià)有一定的下行空間�！�

　　3.澳新銀行集團(tuán)(ANZ)指出，金價(jià)跌破1675美元可能會(huì)打開進(jìn)一步跌向1600美元的大門。

　　澳新集團(tuán)高級(jí)大宗商品策略師Daniel Hynes和Soni Kumari認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于采取過多而非過少的緊縮措施。

　　“跌破1675美元/盎司意味著金價(jià)可能跌至1600美元/盎司，”分析師們寫道�！翱疹^可能會(huì)推動(dòng)下行趨勢(shì)延伸至1600美元/盎司甚至更低……當(dāng)前的阻力位是1700美元/盎司，如果突破這一水平，下一個(gè)阻力位將是1735美元/盎司。但如果價(jià)格突破1800美元/盎司這一關(guān)鍵水平，趨勢(shì)可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　20:30 漂亮國(guó)9月未季調(diào)CPI年率、季調(diào)后CPI月率

　　20:30 漂亮國(guó)至10月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

　　20:30 漂亮國(guó)9月未季調(diào)核心CPI年率

　　23:00 漂亮國(guó)至10月7日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存