周評(píng)：漂亮國(guó)CPI引爆大行情！美元崩潰、黃金狂飆90美元 美股暴漲 幣圈迎來(lái)“大風(fēng)暴”

　　本周金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩，漂亮國(guó)通脹數(shù)據(jù)是本周市場(chǎng)走勢(shì)的主要推動(dòng)因素。因漂亮國(guó)整體CPI和核心CPI數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，提升市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的預(yù)期，美元指數(shù)本周暴跌近4%，現(xiàn)貨黃金單周飆升90美元，漂亮國(guó)股市三大股指全線大漲。此外，中國(guó)宣布放寬防疫措施也提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，除了刺激股市上漲之外，澳元、紐元和人民幣等貨幣以及油價(jià)均受到提振。本周加密貨幣市場(chǎng)也迎來(lái)“大風(fēng)暴”：全球第二大加密貨幣交易所FTX發(fā)布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的聲明，創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried宣布辭去CEO職務(wù)。

　　漂亮國(guó)通脹顯著降溫

　　漂亮國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率上升7.7%，升幅顯著低于9月的8.2%以及市場(chǎng)預(yù)期的8%。值得注意的，7.7%同比增幅意味著該數(shù)據(jù)時(shí)隔七個(gè)月首次回到8%下方，這也是俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以來(lái)的低位。

　　核心通脹數(shù)據(jù)方面，漂亮國(guó)核心CPI年率增長(zhǎng)6.3%，較9月40年來(lái)高位6.6%下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，并且低于此前市場(chǎng)預(yù)期的6.5%。

　　CPI報(bào)告給人們帶來(lái)了希望，即幾十年來(lái)最快的物價(jià)漲幅正在消退，并為美聯(lián)儲(chǔ)官員提供在激進(jìn)緊縮行動(dòng)中放慢速度的空間。交易員們降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)停止加息前利率將升至多高的預(yù)期，也就是所謂的終端利率。

　　有“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos發(fā)文稱，10月份的通脹報(bào)告可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)按計(jì)劃于下月加息50個(gè)基點(diǎn)。官員們已經(jīng)暗示，他們對(duì)近期通脹數(shù)據(jù)有些不敏感，希望放緩加息步伐。

　　費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克周四表示，從75個(gè)基點(diǎn)轉(zhuǎn)向50個(gè)基點(diǎn)的意義重大，身為2023年票委的他還預(yù)計(jì)將在明年的某個(gè)時(shí)候暫停緊縮政策。

　　根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME)的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察(FedWatch)”工具，美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率已經(jīng)提高至80%上方。

　　NatWest分析師John Briggs指出，市場(chǎng)極為重視CPI數(shù)據(jù)，而周四的數(shù)據(jù)則使人猜測(cè)漂亮國(guó)通脹見(jiàn)頂、美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期快要結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)即將放緩加息步伐，下次不會(huì)再激進(jìn)地繼續(xù)一次加息75個(gè)基點(diǎn)了。

　　今年迄今美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)四次加息75個(gè)基點(diǎn)，年初以來(lái)累計(jì)已經(jīng)加息375個(gè)基點(diǎn)。

　　中國(guó)宣布放寬防疫措施

　　周五，中國(guó)宣布取消入境航班熔斷機(jī)制、縮短入境隔離期至“5天集中隔離 3天居家隔離”、縮短密切接觸者隔離期、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃分、制定規(guī)范核酸檢測(cè)等。受這一消息提振，原油等大宗商品價(jià)格上漲，香港主要股指領(lǐng)漲亞洲市場(chǎng)。

　　在中國(guó)放松了一些新冠疫情防控措施后，從石油到大豆到貴金屬等大宗商品大幅上漲，引發(fā)了人們對(duì)世界第二大經(jīng)濟(jì)體需求復(fù)蘇的希望。放寬的限制包括將病例密切接觸者和入境旅客的隔離時(shí)間縮短兩天，以及取消對(duì)航空公司攜帶感染乘客的熔斷機(jī)制。

　　在中國(guó)對(duì)“動(dòng)態(tài)清零”政策進(jìn)行重大修正之后，幾乎所有主要商品的價(jià)格都走高。銅、貴金屬和從玉米到小麥的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)上漲。布倫特原油期貨最高觸及96.92美元/桶，漲幅約達(dá)3.5%；漂亮國(guó)WTI原油一度向上觸及90美元/桶，日內(nèi)大漲約4.5%。

　　SPI資產(chǎn)管理公司管理合伙人Stephen Innes說(shuō)：“石油交易商對(duì)這一消息表示歡迎。石油市場(chǎng)的關(guān)鍵是繼續(xù)密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，以及政府動(dòng)態(tài)清零立場(chǎng)的進(jìn)一步邊際積極變化。”

　　中國(guó)宣布放寬部分防疫限制，也為風(fēng)險(xiǎn)偏好帶來(lái)提振，離岸人民幣兌美元周五上漲0.9%，至7.0885人民幣兌1美元。

　　對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較敏感的澳元兌美元周五上漲1.4%至0.6711，紐元兌美元上漲1.6%至0.6120，雙雙攀逾一個(gè)月高點(diǎn)。這兩個(gè)貨幣對(duì)本周均漲逾 3%。

　　幣圈迎來(lái)“大風(fēng)暴”

　　周五，Sam Bankman-Fried在社交媒體上宣布，他的“加密帝國(guó)”FTX集團(tuán)已經(jīng)在漂亮國(guó)啟動(dòng)破產(chǎn)重組程序。在破產(chǎn)申請(qǐng)中，該公司列出了100億至500億美元的資產(chǎn)，并表示有超過(guò)10萬(wàn)名債權(quán)人。

　　消息發(fā)布后，市值最大的數(shù)字貨幣比特幣24小時(shí)內(nèi)跌幅一度超5%，后跌幅收窄，但幣價(jià)仍跌穿1.7萬(wàn)美元。FTX旗下代幣FTT跌近20%，本周以來(lái)FTT跌幅已經(jīng)接近90%。

　　FTX集團(tuán)包含了全球知名的加密貨幣交易所FTX、加密量化交易公司Alameda Research等一眾公司。根據(jù)漂亮國(guó)《破產(chǎn)法》第11章(Chapter 11 of the Bankrupty Code)，由John J Ray III接替Bankman-Fried擔(dān)任該集團(tuán)首席執(zhí)行官，Bankman-Fried需要繼續(xù)協(xié)助公司過(guò)渡。

　　與Coinbase、幣安等交易所類似，F(xiàn)TX也是近幾年加密貨幣狂野浪潮中逐漸走到浪尖的佼佼者。公司創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried生于1992年3月6日。在2017年投身幣圈前，SBF在華爾街的簡(jiǎn)街資本(Jane Street)工作。憑借對(duì)金融衍生品的熟悉，他通過(guò)設(shè)立加密量化交易公司Alameda Research開(kāi)始在幣圈淘金，并在2019年成立FTX交易所。

　　Ray表示，聲請(qǐng)破產(chǎn)是恰當(dāng)?shù)臎Q定，不僅給了FTX評(píng)估自身狀況的機(jī)會(huì)，也讓利益相關(guān)人獲得最大限度的回報(bào)。利益相關(guān)方應(yīng)該明白事態(tài)發(fā)展得很快，新團(tuán)隊(duì)最近才開(kāi)始工作，因此相關(guān)數(shù)據(jù)在未來(lái)幾天內(nèi)才會(huì)陸續(xù)呈交，屆時(shí)才有更多詳細(xì)信息。

　　值得注意的是，F(xiàn)TX去年收購(gòu)的加密衍生品交易所LedgerX LLC，以及FTX Digital Markets Ltd.、FTX Australia Pty Ltd. 和 FTX Express Pay Ltd. 等子公司不在破產(chǎn)保護(hù)行列。不過(guò)FTX 總部所在的巴哈馬證券委員會(huì)(SCB)周四表示，已凍結(jié)FTX Digital Markets的資產(chǎn)，未經(jīng)臨時(shí)清算人批準(zhǔn)，F(xiàn)TX不得轉(zhuǎn)讓這部分資產(chǎn)。

　　FTX在幣圈引起的風(fēng)暴將隨破產(chǎn)申請(qǐng)畫下句號(hào)。FTX危機(jī)起因是其原生加密貨幣FTT價(jià)格暴跌引起用戶爭(zhēng)相提取資產(chǎn)，隨后其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手幣安CEO趙長(zhǎng)鵬宣布出清所持FTT引爆危機(jī)。盡管FTX曾求援幣安收購(gòu)幫忙解除危機(jī)，但幣安在經(jīng)過(guò)調(diào)查后拒絕收購(gòu)，隨后FTX 一步步走向崩潰。

　　漂亮國(guó)大學(xué)金融監(jiān)管專家、法學(xué)教授Hilary Allen表示：“加密生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)因?yàn)楦軛U和互聯(lián)性而變得脆弱，就像2008年傳統(tǒng)金融體系因?yàn)楦軛U和互聯(lián)性而變得脆弱一樣。”

　　FTX的內(nèi)爆可能標(biāo)志著加密貨幣更廣泛清算的開(kāi)始，因?yàn)檫�有更多的多米諾骨牌可能倒下。

　　摩根大通(JPMorgan)分析師表示：“看來(lái)，新一輪追加保證金通知、去杠桿化和加密貨幣公司/平*倒閉的浪潮可能正在開(kāi)始。由Alameda Research和FTX明顯崩潰引發(fā)的加密貨幣去杠桿化新階段的問(wèn)題在于，在加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中，擁有更強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表、能夠拯救那些低資本和高杠桿的實(shí)體的數(shù)量正在減少�！�

　　美元本周暴跌近4%

　　因漂亮國(guó)通脹降溫，提升了美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的預(yù)期，美元指數(shù)周五延續(xù)走低，并重挫至近三個(gè)月新低。

　　追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(shù)周五大跌1.35%，至106.42，為8月中旬以來(lái)最低。在周四、周五連續(xù)兩個(gè)交易日大跌后，美元指數(shù)本周暴跌近4%。

　　市場(chǎng)策略師認(rèn)為，美元在過(guò)去兩年的強(qiáng)勁表現(xiàn)吸引許多美元多頭，導(dǎo)致頭寸擁擠，周四的通脹數(shù)據(jù)得以讓多數(shù)人快速退場(chǎng)。

　　日元兌美元周五大漲1.65%，至138.63日元兌1美元，為8月底以來(lái)最高，本周漲逾5%。

　　匯豐(HSBC)外匯交易員Gregory Marks指出，在美元的這種環(huán)境下，日元有跑贏大盤的空間。Marks說(shuō)：“市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)自己在很大程度上站錯(cuò)了一邊，頭寸的平均水平可能受到挑戰(zhàn)。”

　　歐元/美元周五攀升1.46%至1.0357，幾乎收在7月初以來(lái)高位，本周大漲4%。

　　英鎊/美元周五漲1.1%至1.1842，周線也飆升逾4%。

　　Janus Henderson Investors全球固定收益主管Jim Cielinski認(rèn)為，美元是被極度高估的市場(chǎng)之一，且很有可能已經(jīng)觸頂。

　　Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler指出，在走勢(shì)劇烈波動(dòng)的情況下，投資者不應(yīng)繼續(xù)追逐美元。

　　黃金單周飆升90美元

　　受美元暴跌推動(dòng)，周五現(xiàn)貨黃金再創(chuàng)8月以來(lái)新高，當(dāng)周漲幅超過(guò)5%。

　　現(xiàn)貨黃金周五收?qǐng)?bào)1771.12美元/盎司，上漲15.72美元或0.90%，日內(nèi)最高觸及1772.65美元/盎司，最低觸及1747.12美元/盎司。

　　本周，現(xiàn)貨黃金收盤大漲90.19美元或5.37%。

　　FOREX.com市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada表示：“黃金本周表現(xiàn)搶眼，但現(xiàn)在一切取決于美元。我認(rèn)為美元還沒(méi)有死�！�

　　AvaTrade首席市場(chǎng)分析師 Naeem Aslam說(shuō)：“漂亮國(guó)原本堅(jiān)若盤石的通脹終于開(kāi)始松動(dòng)，這是任何人能想象到的最好消息�！秉S金也因此站穩(wěn)在1700美元/盎司以上。

　　Aslam表示，可以確定美聯(lián)儲(chǔ)仍會(huì)繼續(xù)加息，但不必然需要繼續(xù)大幅加息，代表加息速度將開(kāi)始放緩。美聯(lián)儲(chǔ)下一次將在12 月13-14日召開(kāi)貨幣政策會(huì)議。

　　OANDA資深市場(chǎng)分析師Edward Moya表示：“通脹數(shù)據(jù)的冷卻，已使市場(chǎng)確信美聯(lián)儲(chǔ)能放緩到加息50個(gè)基點(diǎn)的步伐，并有可能在明年3月份的FOMC會(huì)議上結(jié)束緊縮周期�！�

　　美股本周全線大漲

　　美股周五收高，科技股領(lǐng)漲，三大股指本周均錄得漲幅。市場(chǎng)繼續(xù)評(píng)估10月CPI數(shù)據(jù)顯示通脹降溫對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策的影響。

　　投資人見(jiàn)證動(dòng)蕩的一周，漂亮國(guó)中期選舉周五持續(xù)開(kāi)票，參議院仍勢(shì)均力敵。民主黨表現(xiàn)超乎預(yù)期，共和黨未見(jiàn)預(yù)期的“紅色浪潮”。

　　道指周五收盤漲32.49點(diǎn)，漲幅為0.10%，報(bào)33747.86點(diǎn)；納指漲209.18點(diǎn)，漲幅為1.88%，報(bào)11323.33點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲36.56點(diǎn)，漲幅為0.92%，報(bào)3992.93點(diǎn)。

　　本周美股三大股指均錄得漲幅，道指本周上漲4.15%，標(biāo)普500指數(shù)上漲5.9%，納指上漲8.1%。

　　本周四的CPI數(shù)據(jù)公布后，當(dāng)天美元與漂亮國(guó)國(guó)債收益率走低、美股走高，道指收高逾1200點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)上漲5.5%，納指上漲約7.4%，三大股指均錄得2020年以來(lái)的最大單日漲幅。

　　CPI數(shù)據(jù)公布后，許多投資者都相信美聯(lián)儲(chǔ)即將轉(zhuǎn)變其激進(jìn)的加息政策。Principal資產(chǎn)管理全球首席策略分析師Seema Shah表示，美聯(lián)儲(chǔ)在12月將加息速度降至50基點(diǎn)也已經(jīng)清晰可見(jiàn)。

　　LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“在周四公布的CPI數(shù)據(jù)顯示通脹降溫之后，市場(chǎng)全都欣喜若狂。但CPI報(bào)告雖然表明通脹正朝著正確的方向發(fā)展，卻并不意味著通脹已經(jīng)從更廣泛的經(jīng)濟(jì)中根除。它也不意味著美聯(lián)儲(chǔ)恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定的工作已經(jīng)完成。”

　　B. Riley Wealth首席市場(chǎng)策略師 Art Hogan 表示：“低于預(yù)期的通脹為股市帶來(lái)動(dòng)能，報(bào)告的各方面均有所改善，通脹顯然正在朝正確的方向發(fā)展，這阻止了更鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)�！�

　　原油周五大漲 但周線仍收低

　　漂亮國(guó)WTI原油期貨周五收高，但本周仍錄得跌幅。市場(chǎng)關(guān)注美元走軟以及未來(lái)原油需求等因素對(duì)油價(jià)的影響。

　　分析師指出，美元的走軟以及漂亮國(guó)通脹的下降，使本周原油價(jià)格的下跌幅度受到限制。

　　周五，紐約商品交易所12月交割的原油期貨價(jià)格收盤上漲2.49美元，漲幅2.9%，報(bào)88.96美元/桶。

　　價(jià)格期貨集團(tuán)高階市場(chǎng)分析師 Phil Flynn表示：“在漂亮國(guó)CPI 冷卻后，石油價(jià)格擺脫了來(lái)自中國(guó)的負(fù)面影響�！�

　　Flynn指出：“在低于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)公布后，石油一些阻力如美元走強(qiáng)、對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)更積極加息的擔(dān)憂情緒..... 這些都緩和下來(lái)了。但另一方面，中國(guó)對(duì)新冠疫情的清零政策會(huì)有什么變化仍存在不確定性。我認(rèn)為，一旦我們看到中國(guó)開(kāi)始重啟經(jīng)濟(jì)的任何跡象，都可能劇烈改變動(dòng)能，并真正推漲油價(jià)。”

　　不過(guò)，由于中國(guó)需求和原油庫(kù)存增加令市場(chǎng)擔(dān)憂，本周石油價(jià)格仍然走低。本周WTI原油期貨價(jià)格累計(jì)下跌3.9%。

　　下周市場(chǎng)展望：美元是否還會(huì)繼續(xù)跌？黃金多頭盼突破1800美元大關(guān)

　　周五，最新的Kitco News黃金周度調(diào)查顯示，由于利率預(yù)期的變化，美元可能見(jiàn)頂，這正為市場(chǎng)帶來(lái)廣泛的積極情緒。華爾街分析師和普通散戶投資者都預(yù)計(jì)下周金價(jià)將走高，多頭目標(biāo)攻克1800美元/盎司。

　　本周，共有19位市場(chǎng)專業(yè)人士參加了Kitco News的華爾街調(diào)查。12位分析師(63%)下周看漲金價(jià)，2位分析師(占11%)看空，5位分析師(26%)對(duì)黃金持中性看法。在散戶投資者方面，905位受訪者參加了在線調(diào)查。共有588位受訪者(占65%)預(yù)計(jì)金價(jià)將上漲，另有199人(22%)預(yù)測(cè)金價(jià)會(huì)下跌，而剩下的118人(13%)則認(rèn)為金價(jià)應(yīng)該橫盤。

　　Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button表示：“目前，金價(jià)的一切因素都在上升。如果通脹真的見(jiàn)頂了，那么美元也會(huì)見(jiàn)頂，這將繼續(xù)支撐金價(jià)�！�

　　SIA Wealth Management首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示，他也看好黃金，因他預(yù)計(jì)美元將進(jìn)一步走軟。

　　他說(shuō)：“之前美元升值的逆風(fēng)已經(jīng)打破。在建立了一個(gè)不錯(cuò)的技術(shù)支撐底部后，金價(jià)終于突破上行，反彈至1750美元�！�

　　Kitco.com高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff說(shuō)，他短期內(nèi)看好黃金，因?yàn)榻饍r(jià)上漲改善了這種貴金屬的技術(shù)前景。

　　有分析師警告稱，美元的下跌可能不是單向的。荷蘭合作銀行(Rabobank)駐倫敦策略師Jane Foley表示：“美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提醒市場(chǎng)，潛在通脹仍是目標(biāo)通脹率的三倍，且仍將持續(xù)，因此美元的部分拋售和風(fēng)險(xiǎn)偏好的上升可能是錯(cuò)位的�！�

　　FOREX.com市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada說(shuō)，即使近來(lái)出現(xiàn)修正，但他預(yù)期美元不會(huì)大幅走軟，這應(yīng)該會(huì)阻礙黃金走勢(shì)。

　　Razaqzada指出，下周關(guān)注焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，屆時(shí)漂亮國(guó)和中國(guó)都將公布零售銷售數(shù)據(jù)，還有歐元區(qū)的GDP報(bào)告。

　　Adrian Day Asset Management的總裁Adrian Day說(shuō)，盡管他長(zhǎng)期看多黃金，但他預(yù)計(jì)金價(jià)下周將有所下跌。Day表示，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的繁榮，他認(rèn)為鮑威爾或其他美聯(lián)儲(chǔ)官員將不得不站出來(lái)抑制市場(chǎng)的熱情。這將不利于黃金。

　　Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible說(shuō)，他對(duì)下周的金價(jià)持中性看法，因?yàn)槭袌?chǎng)上漲過(guò)快。他還說(shuō)，盡管市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將放慢加息步伐，但預(yù)期聯(lián)邦基金利率將在5%左右見(jiàn)頂，終端利率的上升仍可能給黃金帶來(lái)一些阻力。