風(fēng)云突變！美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期驟升嚇退金價(jià) “非農(nóng)周”黃金恐大跌超50美元？

　　隨著漂亮國(guó)國(guó)債收益率上升，美元持續(xù)走強(qiáng)，黃金價(jià)格連續(xù)第三周下滑，周四觸及兩個(gè)多月來(lái)的最低水平，跌至1940美元關(guān)口下方。

　　周五(5月26日)美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1946.01美元/盎司，上升4.76美元或0.25%，日內(nèi)最高觸及1957.31美元/盎司，最低觸及1936.61美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金收盤(pán)下跌31.53美元或1.59%。

　　COMEX 6月黃金期貨收盤(pán)上升0.03%，報(bào)1944.30美元/盎司，本周累計(jì)下跌1.88%。

　　接下來(lái)的一周，漂亮國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和漂亮國(guó)債務(wù)上限談判的進(jìn)展將幫助市場(chǎng)決定黃金是否能擺脫看跌壓力。

　　過(guò)去一周發(fā)生了什么?

　　在漂亮國(guó)債務(wù)上限談判缺乏進(jìn)展的情況下，避險(xiǎn)情緒幫助美元在周一守住了自己的立場(chǎng)，使得黃金未能在上周大幅下跌后出現(xiàn)反彈。此外，美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論推高了漂亮國(guó)國(guó)債收益率，進(jìn)一步打壓金價(jià)。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示，美聯(lián)儲(chǔ)希望在就業(yè)市場(chǎng)依然強(qiáng)勁的情況下對(duì)抗通脹，并補(bǔ)充稱，政策利率今年將不得不上調(diào)，可能再上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。

　　在周二的震蕩之后，隨著漂亮國(guó)國(guó)債收益率繼續(xù)走高，黃金在周中承受了沉重的看跌壓力�！拔也恢С滞Ｖ辜酉�，除非我們有明確的證據(jù)表明通貨膨脹率正在向我們2%的目標(biāo)下降，”美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周三表示。這些言論使基準(zhǔn)的10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率自3月中旬以來(lái)首次升至3.8%。

　　周四，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)的數(shù)據(jù)顯示，第一季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化增長(zhǎng)率從最初估計(jì)的1.1%上調(diào)至1.3%。隨著這一數(shù)據(jù)重燃美聯(lián)儲(chǔ)6月再次加息的預(yù)期，10年期國(guó)債收益率走高，導(dǎo)致金價(jià)跌至1940美元下方。芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME Group)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具(Fed watch Tool)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)6月份維持政策利率不變的可能性從本周早些時(shí)候的近80%降至60%以下。

　　與此同時(shí)，債務(wù)上限談判持續(xù)了整整一周，沒(méi)有取得任何進(jìn)展，迫使投資者采取謹(jǐn)慎態(tài)度。反過(guò)來(lái)，美元從避險(xiǎn)資金流動(dòng)中受益，使得黃金價(jià)格難以反彈。

　　本周最后一個(gè)交易日，金價(jià)的反彈嘗試仍然很微弱，此前漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局報(bào)告稱，美聯(lián)儲(chǔ)偏愛(ài)的通脹指標(biāo)——核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)在4月份同比上升4.7%，而分析師的預(yù)期為4.6%。與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨合約合約的隱含收益率目前顯示，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上將基準(zhǔn)利率目標(biāo)區(qū)間(目前為5%-5.25%)上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)的可能性約為60%。當(dāng)天早些時(shí)候，這些合約反映出美聯(lián)儲(chǔ)6月份不加息的可能性約為60%。

　　據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，交易員們一直堅(jiān)信，美聯(lián)儲(chǔ)今年將多次降息。但他們最終承認(rèn)，基于對(duì)期貨的押注，今年降息的可能性不大�，F(xiàn)在，他們預(yù)計(jì)在2024年之前不會(huì)降息，而且2024年的降息幅度低于此前的預(yù)期。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹數(shù)據(jù)、勞動(dòng)力市場(chǎng)以及債務(wù)上限擔(dān)憂的緩解降低了今年降息的可能性。交易員們現(xiàn)在認(rèn)為，6月份的會(huì)議可能會(huì)考慮加息25個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在2024年底降至3.5%，就在一個(gè)月前，衍生品市場(chǎng)預(yù)計(jì)基準(zhǔn)利率屆時(shí)將降至3%。

　　下周重點(diǎn)關(guān)注

　　下周二，咨商會(huì)將公布5月份消費(fèi)者信心指數(shù)數(shù)據(jù)。4月份，該調(diào)查中一年期通脹預(yù)期部分從3月份的6.3%小幅降至6.2%。如果5月份這一指標(biāo)出現(xiàn)明顯的下跌，美元可能很難找到需求。不過(guò)，市場(chǎng)的任何反應(yīng)料都是短暫的，這是因?yàn)橥顿Y者可能不會(huì)在下周晚些時(shí)候公布重要數(shù)據(jù)之前大舉押注。

　　漂亮國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)(ISM)將于下周四公布5月份制造業(yè)PMI報(bào)告。市場(chǎng)可能會(huì)密切關(guān)注PMI調(diào)查中的通脹成分，即物價(jià)支付指數(shù)。4月份，該指數(shù)從3月份的50.4攀升至53.2，表明制造業(yè)投入通脹加劇。該分項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)一步上升可能會(huì)令美元保持彈性，進(jìn)而令黃金承壓。ADP的私營(yíng)部門(mén)就業(yè)報(bào)告也將成為漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告的重要內(nèi)容。除非與市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)重大分歧，否則投資者可能選擇等待下周五的5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，然后再?zèng)Q定勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況是否支持下個(gè)月暫停當(dāng)前的加息周期。

　　繼4月份新增超出預(yù)期的25.3萬(wàn)人之后，預(yù)計(jì)5月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加18萬(wàn)人。包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者一直表示，漂亮國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況仍然緊張。即使5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)如預(yù)期那樣走軟，也足以讓美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)持在今年剩余時(shí)間內(nèi)保持緊縮政策的意愿。因此，如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)達(dá)到或高于市場(chǎng)共識(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致黃金在周末前轉(zhuǎn)向下行。

　　另一方面，低于10萬(wàn)的讀數(shù)可能會(huì)迫使投資者重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)的利率前景，并引發(fā)漂亮國(guó)國(guó)債收益率下跌。在這種情況下，黃金價(jià)格應(yīng)該能夠在下周的最后一個(gè)交易日強(qiáng)勁上升。

　　與此同時(shí)，市場(chǎng)參與者將繼續(xù)關(guān)注圍繞債務(wù)上限談判的最新進(jìn)展。據(jù)報(bào)道，6月1日是共和黨和白宮就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議的最后期限。隨著我們?cè)絹?lái)越接近最后期限而沒(méi)有取得進(jìn)展，市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)厭惡風(fēng)險(xiǎn)。盡管美元的表現(xiàn)可能優(yōu)于風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣，但對(duì)避險(xiǎn)漂亮國(guó)國(guó)債的強(qiáng)勁需求可能推低收益率，并幫助黃金獲得看漲勢(shì)頭。如果下周早些時(shí)候漂亮國(guó)國(guó)會(huì)和白宮就債務(wù)上限談判達(dá)成協(xié)議，釋然性反彈可能引發(fā)美元拋售。然而，投資者可能會(huì)等待上述數(shù)據(jù)的發(fā)布，然后押注美元將穩(wěn)步走軟。

　　黃金價(jià)格技術(shù)展望

　　黃金周四收于最新上升趨勢(shì)的23.6%斐波那契回撤位1950美元下方，本周早些時(shí)候多次測(cè)試了該支撐位。此外，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)指標(biāo)仍遠(yuǎn)低于50，證實(shí)了看跌偏向。

　　下行方面，100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)切入位1935美元為關(guān)鍵支撐位。如日線收盤(pán)價(jià)低于該水平可能會(huì)吸引賣(mài)家，并為進(jìn)一步下滑至1900美元(心理水平)和1890美元(38.2%的斐波那契回撤位)打開(kāi)大門(mén)。

　　為了吸引買(mǎi)家，黃金價(jià)格需要穩(wěn)定在1950美元以上。在這種情況下，金價(jià)在瞄準(zhǔn)2000美元(20日移動(dòng)均線、50日移動(dòng)均線、心理水平)大關(guān)之前將面臨1980美元(靜態(tài)水平)這一臨時(shí)阻力位的考驗(yàn)。

　　黃金價(jià)格預(yù)測(cè)調(diào)查

　　FXStreet Forecast Poll顯示，黃金近期走勢(shì)喜憂參半，一周平均目標(biāo)位位于1940美元附近。一個(gè)季度的前景仍然非常樂(lè)觀，大多數(shù)受訪專家預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將在這段時(shí)間內(nèi)回升至2000美元。