黃金大跌10美元失守1920！當(dāng)心漂亮國(guó)CPI意外“爆表” 美聯(lián)儲(chǔ)這一預(yù)測(cè)模型再次應(yīng)驗(yàn)？

　　周三(8月9日)，黃金價(jià)格連續(xù)第三天下跌，收于近兩周以來(lái)的最低水平，眼下投資者正等待漂亮國(guó)7月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)公布。此前中國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體再度出現(xiàn)通縮。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1914.07美元/盎司，下跌10.97美元或0.57%，盤(pán)中最高觸及1932.39美元，最低觸及1913.98美元。

　　COMEX 9月黃金期貨收跌0.46%，報(bào)1921.90美元/盎司。COMEX 10月黃金期貨收跌0.46%，報(bào)1931.50美元/盎司。

　　COMEX 9月白銀期貨收跌0.33%，報(bào)22.731美元/盎司。COMEX 10月白銀期貨收跌0.35%，報(bào)22.841美元/盎司。

　　在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.50%，收?qǐng)?bào)22.656美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.32%，報(bào)892.38美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收升0.61%，至1235.30美元/盎司。

　　周三公布的中國(guó)最新一批經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)下降，這是兩年來(lái)的首次下降，引發(fā)了通貨緊縮的擔(dān)憂(yōu)，并使中國(guó)在新冠疫情后重新啟動(dòng)的復(fù)蘇進(jìn)一步復(fù)雜化。

　　過(guò)去一周金價(jià)一直在下跌，因美元和全球債券收益率(尤其是漂亮國(guó)國(guó)債收益率)上升。ICE美元指數(shù)下跌不到0.1%，至102.49，但本周迄今仍上漲0.4%。

　　10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率小幅下降1個(gè)基點(diǎn)至4.01%，而兩年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率上升6個(gè)基點(diǎn)至4.80%。

　　投資者正在等待定于周四公布的下一批漂亮國(guó)通脹數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在9月再次加息提供一些線索。

　　在7月份通脹報(bào)告發(fā)布之前，金價(jià)走勢(shì)停滯不前，預(yù)計(jì)該報(bào)告將顯示去通脹過(guò)程仍未受到影響。預(yù)計(jì)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率和年率分別增長(zhǎng)0.2%及3%。月度數(shù)據(jù)將與6月份持平，而同比(同比)將較3.3%有所改善。剔除波動(dòng)性較大的項(xiàng)目，所謂的核心CPI月率預(yù)計(jì)將維持在0.2%，年率預(yù)計(jì)為4.8%，與6月份持平。

　　克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)即時(shí)通脹預(yù)測(cè)模型預(yù)計(jì)漂亮國(guó)7月整體CPI同比增長(zhǎng)3.42%，7月整體CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.41%，7月核心CPI同比增長(zhǎng)4.92%，三項(xiàng)指標(biāo)均高于市場(chǎng)預(yù)期值，如果實(shí)際值確實(shí)如此，可能會(huì)提振美元和美債收益率，利空風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和金價(jià)。

　　克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)即時(shí)通脹預(yù)測(cè)模型(Inflation Nowcasting)是近年來(lái)被普遍認(rèn)為具有良好準(zhǔn)確性的通脹數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)模型，它由克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)于2013年8月正式推出，主要對(duì)漂亮國(guó)CPI和PCE通脹指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

　　然而，黃金的買(mǎi)家可能仍然對(duì)價(jià)格上漲抱有希望，因?yàn)榇蠖鄶?shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向中立甚至鴿派，正如費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克周二表示，除非漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)任何惡化，否則利率可能會(huì)維持在當(dāng)前水平。相反，美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要加快步伐，提高利率以抑制通脹。

　　Kinesis Money市場(chǎng)分析師Rupert Rowling在電子郵件評(píng)論中表示:“明天將公布最新的漂亮國(guó)通脹數(shù)據(jù)，這將是美聯(lián)儲(chǔ)下月開(kāi)會(huì)時(shí)的重要參考點(diǎn)，屆時(shí)委員會(huì)將決定是否繼續(xù)加息，或者通脹目前是否處于下行軌道，足以讓美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變�！�

　　多數(shù)交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月的政策會(huì)議上不會(huì)改變政策。根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性只有13.5%。

　　“要想(金價(jià))持續(xù)復(fù)蘇，我們認(rèn)為市場(chǎng)需要看到漂亮國(guó)2024年降息的確定性增加，”澳洲國(guó)民銀行(National Australia Bank)碳和大宗商品策略主管Baden Moore表示。

　　較低的利率降低了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本，并令美元承壓。

　　9月份加息的預(yù)期依然低迷，CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，加息的可能性為13.5%。美聯(lián)儲(chǔ)在2024年發(fā)出的任何降息信號(hào)，都可能增加市場(chǎng)對(duì)這種無(wú)收益金屬的興趣，目前這種金屬正受到漂亮國(guó)國(guó)債收益率高企的影響。

　　漂亮國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌兩個(gè)基點(diǎn)至4.00%，但仍高于該數(shù)字，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是一個(gè)不利因素，而衡量美元兌其他貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)失去牽引力，小幅跌至102.436，下跌0.10%。

　　技術(shù)上，F(xiàn)XStreet撰文稱(chēng)，在測(cè)試6月低點(diǎn)1893.12美元附近后，黃金價(jià)格走勢(shì)低迷，延續(xù)了向7月20日波動(dòng)高點(diǎn)1987.42美元的漲勢(shì)，但買(mǎi)家未能突破后者加劇了對(duì)當(dāng)前金價(jià)的回調(diào)。在下行過(guò)程中，金價(jià)突破了20日、50日和100日移動(dòng)均線，并在撰寫(xiě)本文時(shí)突破了5個(gè)月支撐位趨勢(shì)線下方，該趨勢(shì)線位于1922美元/ 1930美元附近。日線收盤(pán)價(jià)將暴露200日均線，然后是1900美元大關(guān)。

　　從振蕩指標(biāo)來(lái)看，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)和三天變化率(RoC)表明，由于賣(mài)家仍在掌控市場(chǎng)，預(yù)計(jì)金價(jià)會(huì)進(jìn)一步下跌。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注（北京時(shí)間）

　　20:30 漂亮國(guó)7月未季調(diào)CPI年率

　　20:30 漂亮國(guó)7月季調(diào)后CPI月率

　　20:30 漂亮國(guó)7月未季調(diào)核心CPI年率

　　20:30 漂亮國(guó)至8月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

　　待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

　　次日04:15 美聯(lián)儲(chǔ)哈克就就業(yè)發(fā)表講話