大行情突襲！美數(shù)據(jù)意外由負(fù)轉(zhuǎn)正 美元扶搖直上、黃金連失三關(guān)下破1880

　　周三(9月27日)，漂亮國公布的耐用品訂單增長0.2%,遠(yuǎn)高于預(yù)期和前值，進(jìn)一步凸顯漂亮國經(jīng)濟(jì)的韌性。受這一數(shù)據(jù)提振，美元指數(shù)跳升至10個(gè)月高點(diǎn)106.74，美股三大股指下挫，現(xiàn)貨黃金跌破1880美元關(guān)口。此外，受EIA庫存數(shù)據(jù)提振，美油布油日內(nèi)雙雙大漲。

　　由于機(jī)械訂單增加抵消了民用飛機(jī)訂單的下滑，且企業(yè)設(shè)備支出在第三季初下滑后似乎重拾部分動(dòng)能，漂亮國8月耐用品訂單上升。

　　不過，漂亮國商務(wù)部周三公布的耐用品訂單意外增加，可能部分反映了上月通脹加劇導(dǎo)致的物價(jià)上漲。盡管美聯(lián)儲(chǔ)積極收緊貨幣政策，導(dǎo)致商品需求放緩，并提高了希望投資的企業(yè)的信貸成本，但該報(bào)告仍顯示出漂亮國經(jīng)濟(jì)的潛在實(shí)力。

　　“事實(shí)證明，漂亮國經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的韌性，”BMO Capital Markets駐多倫多資深分析師Priscilla Thiagamoorthy表示。

　　從烤面包機(jī)到飛機(jī)，耐用品的訂單上個(gè)月增長了0.2%。7月份的數(shù)據(jù)被向下修正，顯示這些商品的訂單減少了5.6%，而不是之前報(bào)道的減少5.2%。

　　接受路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測，上個(gè)月耐用品訂單將下降0.5%。8月份訂單同比增長4.2%。

　　機(jī)械訂單穩(wěn)定增長0.5%，而電氣設(shè)備、電器和零部件訂單飆升1.1%。計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品訂單增長0.3%。金屬制品需求增長0.5%。

　　但初級(jí)金屬訂單下降了0.6%。受民用飛機(jī)訂單下降15.9%的拖累，運(yùn)輸設(shè)備訂單下降0.2%。汽車和零部件訂單增長0.3%。數(shù)據(jù)顯示，盡管調(diào)查顯示制造業(yè)陷入衰退，但占經(jīng)濟(jì)總量11.1%的制造業(yè)仍在勉強(qiáng)度日。

　　漂亮國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月收縮，但最近幾個(gè)月下降的速度有所放緩。

　　自2022年3月以來，美聯(lián)儲(chǔ)已將基準(zhǔn)隔夜利率上調(diào)525個(gè)基點(diǎn)，至目前的5.25%-5.50%區(qū)間，以應(yīng)對通貨膨脹。漂亮國汽車工人聯(lián)合會(huì)(UAW)針對通用汽車(General Motors)、史泰蘭提斯(Stellantis)和福特汽車(Ford Motor)的罷工可能會(huì)給制造業(yè)帶來壓力。

　　其他消息面上，據(jù)CNN報(bào)道，漂亮國白宮現(xiàn)在正在為停擺做準(zhǔn)備，白宮西翼高級(jí)官員正在制定計(jì)劃，從10月1日開始，這些人員將被視為“必不可少的”人員，因?yàn)殡x政府撥款的最后期限只有幾天了。

　　一名政府官員表示，拜登總統(tǒng)的大多數(shù)高級(jí)助手預(yù)計(jì)將被指定為“重要人員”，這意味著他們不會(huì)被強(qiáng)制休假。目前正在進(jìn)行的應(yīng)急計(jì)劃于周五正式啟動(dòng)，管理和預(yù)算辦公室開始正式與各機(jī)構(gòu)溝通，討論是否可能停止所有被視為“非必要”的工作。而連拜登也計(jì)劃本周末留在華盛頓，這是相對罕見的情況，因?yàn)檎�府關(guān)門的可能性越來越大。

　　與白宮人員配置相關(guān)的積極準(zhǔn)備再次表明，華盛頓普遍預(yù)期國會(huì)議員可能無法在月底的最后期限前找到為政府提供資金的方法。

　　美元升至10個(gè)月高點(diǎn)

　　由于投資者押注漂亮國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將優(yōu)于競爭對手，美元指數(shù)周三觸及10個(gè)月高位，歐元/美元跌至近九個(gè)月低位，日元仍處于干預(yù)區(qū)間。

　　漂亮國國債在近期大跌后企穩(wěn)，但收益率仍接近16年高位，令美元保持強(qiáng)勁買盤。

　　漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依然強(qiáng)勁，令投資者對經(jīng)濟(jì)放緩的預(yù)期落空。美聯(lián)儲(chǔ)上周警告稱，可能再次加息，并可能在更長時(shí)間內(nèi)維持利率在高位。

　　“漂亮國最有能力應(yīng)對這些新的挑戰(zhàn)——更高的利率和更高的能源價(jià)格，”紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler說�！凹词箒碜云�亮國的消息不那么好，但看起來還是相對更好�！�

　　衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的美元指數(shù)達(dá)到106.74，為11月30日以來的最高水平。

　　歐元/美元跌至1.05關(guān)口下方，為1月以來首次。英鎊/美元跌至1.21164，為3月17日以來的最低點(diǎn)。美元/日元跌至11個(gè)月低點(diǎn)148.86。

　　“現(xiàn)在很明顯，市場認(rèn)為漂亮國的高收益率將持續(xù)更長時(shí)間。這是美元在這里的主要推動(dòng)力，”北歐聯(lián)合銀行(Nordea)高級(jí)外匯策略師Dane Cekov表示。

　　明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周三表示，目前尚不清楚，在大量證據(jù)顯示漂亮國經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng)的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)是否已經(jīng)完成了加息。

　　杰富瑞全球外匯主管Brad Bechtel在一份報(bào)告中表示，美元兌一籃子貨幣已連續(xù)第11周上漲，這是自2014年以來從未出現(xiàn)過的，這使得美元面臨著在某個(gè)時(shí)候突然下跌的風(fēng)險(xiǎn)。他表示，在2014年，由于當(dāng)時(shí)對漂亮國債務(wù)上限的擔(dān)憂，美元指數(shù)DXY“幾乎在一年中的同一時(shí)間，甚至在一周內(nèi)”上漲，這持續(xù)了12周，之后出現(xiàn)了兩周的“大調(diào)整”。每年的這個(gè)時(shí)候都“容易出現(xiàn)這種美元跑贏大盤的情況，而這種情況通常會(huì)以戲劇性的方式結(jié)束”。目前Bechtel維持看漲美元的立場，但也保持著靈活性。

　　美股三大股指下跌

　　漂亮國股市周三美市早盤尾盤走低，回吐了早些時(shí)候的漲幅，而漂亮國國債收益率觸及多年高點(diǎn)，美元和原油價(jià)格升至10個(gè)月新高。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌0.3%;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌近170點(diǎn)，跌幅0.5%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌近0.2%。

　　漂亮國商務(wù)部公布了積極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，顯示8月份耐用品訂單增長0.2%，強(qiáng)于預(yù)期，這在早盤交易中短暫提振了市場情緒，但美股隨后很快轉(zhuǎn)跌。

　　周三早盤，漂亮國國債收益率下跌提振了股指，但隨后很快轉(zhuǎn)漲。漂亮國10年期國債收益率繼續(xù)上漲，續(xù)創(chuàng)16年來新高，最新上漲3.50個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到4.593%。

　　SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes表示:“投資者仍在努力應(yīng)對長期高利率的影響，以及潛在的經(jīng)濟(jì)影響，他們本周似乎傾向于降息策略。”

　　“由于漂亮國政府部分關(guān)閉的可能性迫在眉睫，投資者的焦慮情緒加劇，這無助于解決問題，”Innes補(bǔ)充道。

　　LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey J. Roach表示，由于能源價(jià)格飆升、學(xué)生貸款重新開始支付，以及漂亮國政府因國會(huì)預(yù)算赤字陷入僵局而即將關(guān)閉，投資者應(yīng)該預(yù)計(jì)市場將出現(xiàn)波動(dòng)。

　　Roach在電子郵件評論中表示，由于政府關(guān)閉的未知經(jīng)濟(jì)影響可能會(huì)阻止決策者改變利率政策，美聯(lián)儲(chǔ)在評估經(jīng)濟(jì)時(shí)可能會(huì)更加耐心和謹(jǐn)慎。

　　“當(dāng)前形勢支持我們的基本看法，即如果消費(fèi)者縮減支出，衰退可能在今年底或明年初開始，”他補(bǔ)充道。

　　華爾街所謂的恐慌指標(biāo)CBOE VIX指數(shù)周二觸及19上方的四個(gè)月高位。受到密切關(guān)注的動(dòng)能指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)14日相對強(qiáng)弱指數(shù)周二收于30.3點(diǎn)，略高于“超賣”區(qū)間的門檻，為年內(nèi)最低水平。

　　黃金跌破1880美元

　　美元飆升正對黃金造成影響，周三金價(jià)跌至近六個(gè)月低點(diǎn)，跌破1900美元。

　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金持續(xù)走低并刷新日低至1875.43美元，較日高回落28美元。

　　盡管股市持續(xù)拋售，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本月有望下跌逾5%，9月份金價(jià)仍勢將下跌3.4%，未能從其作為投資者避風(fēng)港的傳統(tǒng)角色中獲得支撐。

　　City Index和Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada在一份報(bào)告中說，這要?dú)w咎于美元走強(qiáng)和全球債券收益率上升。美元走強(qiáng)通常被視為對以美元計(jì)價(jià)的大宗商品不利的因素，使這些商品對使用其他貨幣的用戶來說更加昂貴。與此同時(shí)，較高的債券收益率提高了持有非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。

　　洲際交易所數(shù)(ICE)美元指周三上漲0.3%，至106.55，創(chuàng)下去年11月30日以來的最高水平。該指數(shù)衡量美元兌其他六種貨幣的匯率。

　　“在連續(xù)10周上漲之后，美元指數(shù)在本周的基礎(chǔ)上有望再增加一周的漲幅。最近的上漲背后并沒有什么新鮮的消息。不過，美元漲勢也沒有結(jié)束的宏觀原因，除了短期前景有點(diǎn)過度，”Razaqzada說。

　　Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling說，金價(jià)跌破1900美元的關(guān)口并不令人意外。他在周三的一份報(bào)告中說，更值得注意的是，金價(jià)能維持這么長時(shí)間。

　　他寫道:“從純粹的宏觀經(jīng)濟(jì)角度來看，金價(jià)在未來幾天的反應(yīng)將會(huì)很有趣，因?yàn)樗�看起來仍然過高�！薄敖鼛讉�(gè)月來支撐金價(jià)的主要因素是機(jī)構(gòu)買盤強(qiáng)勁，尤其是那些尋求從美元轉(zhuǎn)向多元化的央行�！�

　　他表示，這種支撐不太可能“突然消失”，這意味著金價(jià)將“緩慢而漸進(jìn)”下跌，而不是突然暴跌。隨著對中國房地產(chǎn)市場動(dòng)蕩和全球第二大經(jīng)濟(jì)體健康狀況的擔(dān)憂加劇，黃金的避險(xiǎn)吸引力可能在短期內(nèi)重新煥發(fā)。

　　道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示，只要利率在更長時(shí)間內(nèi)保持高位，就會(huì)繼續(xù)給貴金屬帶來壓力。此外，金價(jià)跌破1900美元的關(guān)口也引發(fā)了技術(shù)性拋售。他表示，如果(通脹)數(shù)據(jù)繼續(xù)走強(qiáng)，這將是另一個(gè)繼續(xù)令金價(jià)承壓的因素。不過，澳新銀行分析師Soni Kumari表示，如果通脹數(shù)據(jù)下降，人們可能會(huì)看到黃金獲得一些支撐，貨幣政策收緊的預(yù)期也可能會(huì)有所減弱。

　　原油飆升4%

　　周三，油價(jià)飆升4%，逼近100美元/桶的10個(gè)月新高，原因是漂亮國庫存低于預(yù)期，加劇了人們對全球原油供應(yīng)趨緊影響的擔(dān)憂。

　　國際基準(zhǔn)布倫特原油攀升至94.80美元/桶高位，為2022年11月以來的最高盤中水平。漂亮國政府每周數(shù)據(jù)顯示，一個(gè)關(guān)鍵交割中心的庫存進(jìn)一步下降，WTI原油上漲4%，至94.04美元/桶高點(diǎn)。

　　漂亮國能源情報(bào)署(EIA)的最新報(bào)告顯示，漂亮國商業(yè)原油庫存較上周減少220萬桶，進(jìn)一步收緊供應(yīng)，而西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)的交割點(diǎn)庫存降至一年多來的最低點(diǎn)。

　　盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“我們上周看到的價(jià)格調(diào)整已經(jīng)失去動(dòng)力，市場勢頭正指向更高的價(jià)格�！�

　　自今年6月以來，油價(jià)已上漲30%。此前，全球一些最大的化石燃料生產(chǎn)國宣布，一系列減產(chǎn)將持續(xù)到今年年底，加劇了投資者對美歐持續(xù)通脹的擔(dān)憂。

　　WTI原油近期交割的溢價(jià)達(dá)到2美元，為2022年7月以來的最高水平，這一跡象表明，期貨市場正反映出實(shí)際供需緊張情況。咨詢公司Energy Aspects的聯(lián)合創(chuàng)始人兼研究主管Amrita Sen表示，他們擔(dān)心的是，漂亮國已經(jīng)減少了太多的庫存。而現(xiàn)在，漂亮國正在發(fā)生的事情是，庫欣的庫存干涸了。

　　Ritterbusch & Associates在一份報(bào)告中表示，隔夜價(jià)格的強(qiáng)勁上漲似乎不是由任何一個(gè)特定的消息推動(dòng)的，而是由一周高點(diǎn)后的圖表改善和股市在昨日拋售后的反彈推動(dòng)的。在此背景下，供應(yīng)收緊的聲音似乎正在引導(dǎo)賣家離開市場。該機(jī)構(gòu)表示，他們將重申一種觀點(diǎn)，即不斷變陡的原油曲線吸引了投資類資金進(jìn)入多頭方向，形成了一種幾乎自我循環(huán)的循環(huán)。