7月12日，今日整體觀點(diǎn)：歐儲(chǔ)五國(guó)告急，黃金美元同漲

    由于市場(chǎng)擔(dān)憂歐債危機(jī)擴(kuò)散至歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體意大利，國(guó)際金價(jià)隔夜紐約市場(chǎng)沖高至1558美元附近后溫和回撤，但盤中受到美元走高的影響而呈現(xiàn)寬幅震蕩。倘若意大利陷入債務(wù)違約的境地，其造成的后果堪比雷曼兄弟倒閉對(duì)金融市場(chǎng)造成的沖擊，而回想當(dāng)年雷曼破產(chǎn)令黃金創(chuàng)下史上最大的單日漲幅。意大利是歐元區(qū)17國(guó)中債務(wù)占GDP比例排名第二的國(guó)家，僅次于希臘。當(dāng)歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)重現(xiàn)時(shí)，黃金重新確定其替代貨幣的身份。同時(shí)，市場(chǎng)的總體緊張情緒及其引發(fā)的避險(xiǎn)需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消實(shí)物黃金需求放緩帶來(lái)的影響。不過(guò)，貴金屬系中金強(qiáng)銀弱的格局非常明顯，表明美元大幅上漲正在削弱買盤的動(dòng)力。
 
    目前來(lái)看，歐債危機(jī)似乎變成了一場(chǎng)漫無(wú)止境且沒(méi)有盡頭的“杯具”，且參與其中的“陣容”也越來(lái)越強(qiáng)大。近日市場(chǎng)對(duì)意大利爆發(fā)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂情緒日益加劇，這令歐元在連續(xù)數(shù)個(gè)交易日幾乎遭受“滅頂之災(zāi)”。意大利是所謂“歐豬五國(guó)”中最具重量級(jí)的一個(gè)國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)總量?jī)H次于德、法，位列歐元區(qū)第三，在區(qū)內(nèi)占比約17%。倘若意大利不幸淪陷，歐債危機(jī)的殺傷力很可能將以幾何級(jí)數(shù)遞增�！皻W豬五國(guó)”（PIIGS）指的是Portugal-葡萄牙、Italy-意大利、Ireland-愛(ài)爾蘭、Greece-希臘、Spain-西班牙，分別取首字母合稱PIIGS（歐豬五國(guó)）。 “歐豬五國(guó)”被視為是歐債危機(jī)的始作俑者，其中的希臘、愛(ài)爾蘭和葡萄牙均先后申請(qǐng)歐盟金援，如今剩下的兩豬--意大利和西班牙，肯定會(huì)有一豬成為下一張倒下的多米諾骨牌。上周五意大利資產(chǎn)價(jià)格大跌，使得市場(chǎng)各方越發(fā)擔(dān)心意大利或成為下一個(gè)陷入危機(jī)的國(guó)家。意大利10年期國(guó)債收益率與指標(biāo)德國(guó)國(guó)債的利差上周五達(dá)到2.45個(gè)百分點(diǎn)左右，創(chuàng)紀(jì)錄新高，推動(dòng)意大利10年期國(guó)債收益率升至5.28%，逼近5.5%--5.7%區(qū)間。此外，意大利政治危機(jī)苗頭也逐漸隱現(xiàn)。意大利財(cái)長(zhǎng)特雷蒙蒂在其前助手遭到腐敗指控后，其在內(nèi)閣似乎愈發(fā)受到孤立，甚至有消息稱特雷蒙蒂將辭職。特雷蒙蒂竭力推動(dòng)大幅削減開(kāi)支以控制預(yù)算赤字，而且在控制意大利非常緊張的公共財(cái)政、防止其陷入類似希臘和葡萄牙及西班牙式的市場(chǎng)動(dòng)蕩方面起到了非常重要的作用。當(dāng)然，西班牙的情況也好不到哪里去。數(shù)據(jù)顯示，西班牙2010年預(yù)算赤字占國(guó)內(nèi)GDP比例高達(dá)9.2%。截至2011年3月底，西班牙中央政府未償還國(guó)債余額為5065.95億歐元，其中短期債務(wù)余額834.08億歐元，中長(zhǎng)期債務(wù)余額4129.35億歐元。而整個(gè)西班牙外債總計(jì)余額為17435.47億歐元，折合23292.27億美元。一季度，西班牙就業(yè)人數(shù)1815.12萬(wàn)人，同比下降1.32%。失業(yè)人數(shù)491.02萬(wàn)人，同比上升6.45%。一季度失業(yè)率為21.29%，而青年失業(yè)率更是高達(dá)40%。債務(wù)危機(jī)在歐元區(qū)周邊國(guó)家已經(jīng)呈不斷擴(kuò)張之勢(shì)，投資者對(duì)此也逐漸由起初的憂慮轉(zhuǎn)向麻木。但是，作為歐元區(qū)核心國(guó)家之一，意大利恐登上歐債風(fēng)頭浪尖令投資者無(wú)法“淡定”。這種焦慮情緒在黃金走勢(shì)上表現(xiàn)得淋漓盡致。事實(shí)上，本周國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能否“嘴下留情”成為金融市場(chǎng)的關(guān)鍵所在。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾本月初表示，盡管意大利提出新的撙節(jié)計(jì)劃，但因經(jīng)濟(jì)前景疲弱，該國(guó)仍面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該國(guó)在未來(lái)24個(gè)月中主權(quán)評(píng)級(jí)遭遇下調(diào)的可能性為三分之一。該機(jī)構(gòu)指出，意大利可能的確是“大而不能倒”的，但這并不意味其不會(huì)“倒”，其實(shí)，意大利是“大而無(wú)法援助的”。只是眼下需要考量的問(wèn)題是，當(dāng)避險(xiǎn)買盤 PK 美元走高的時(shí)候，黃金能夠保持多久“獨(dú)善其身”，尤其是銀價(jià)恐重新再度轉(zhuǎn)為下行的情況。操作上，密切關(guān)注消息面，不宜盲目追高。
 
    技術(shù)上，日K線顯示連續(xù)“六連陽(yáng)”之后金價(jià)的上漲動(dòng)能出現(xiàn)一定衰竭，同時(shí)短線各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均存在超買，即便后續(xù)黃金仍要尋求向上的空間，也必須先行以價(jià)格高位震蕩來(lái)進(jìn)行指標(biāo)修正和積蓄能量。白銀則昨日以“中陰”盡數(shù)回吐了此前三個(gè)交易日的漲幅，下方重要支撐依舊鎖定于半年均線，后續(xù)不排除銀價(jià)重新陷入箱體區(qū)間上落格局之可能性。