11月10日，今日整體觀點：“法拉利”熄火，現(xiàn)貨金“跳水”

    受到歐美股市大跌以及美元走高的打壓，國際金價紐約午盤后全面走低至1765美元下方。歐債危機擴散至意大利將金融市場的恐慌情緒重新激發(fā)，對歐元區(qū)發(fā)生信貸緊縮的擔憂促使投資者對包括黃金在內(nèi)的大宗商品頭寸進行平倉套現(xiàn)。
 
    值得關(guān)注的是，意大利10年期國債收益率飆升至7%以上的警戒線，預示著歐債危機已真正開始蔓延入侵至歐元區(qū)的核心經(jīng)濟體。短期內(nèi)，風險偏好情緒或很快令交易策略恢復至“危機模式”，黃金也將恢復和股市的正關(guān)聯(lián)。預計日內(nèi)金價或呈現(xiàn)探底回升的走勢，盤中測試1750美元一線的幾率頗大。
 
    來自路透社的消息稱，其援引歐盟消息人士的話指出，德國和法國官員已就歐盟改革方案展開討論，希望形成一個更加統(tǒng)一、規(guī)�？赡茌^小的歐元區(qū)。該報道稱，高層決策者在巴黎、柏林和布魯塞爾討論了一個或多個國家退出歐元區(qū)的情形。他們認為，若出現(xiàn)這種情況，其余成員國將繼續(xù)致力于深化區(qū)域經(jīng)濟一體化，其中包括稅收和財政政策的一體化。
 
    換句話說，法德兩國可能曾經(jīng)或者正在探討建立更小的歐元區(qū)。事實上，意大利總理貝盧斯科尼承諾將辭職的消息帶給市場的反彈，消失得比一輛瑪莎拉蒂跑車還要快。此輪拋售潮直接導致基準的意大利10年期國債收益率飆升至遠高于7%的歐元時代新高，其觸發(fā)因素是，一家結(jié)算所決定提高針對意大利債務交易的保證金要求。就像去年愛爾蘭的遭遇一樣，此舉有可能使意大利滑向貝盧斯科尼一直在竭力避免的國際紓困行動。
 
    歐洲最大結(jié)算所LCH.Clearnet宣布上調(diào)交易意大利債券的保證金（用于保護交易對手方免受違約風險）之后，意大利國債收益率一度飆升了至7.55%的峰值。而意大利債券相對于德國的溢價升至接近580個基點，又是一個歐元時代以來的新高。目前來看，歐元區(qū)危機也許已經(jīng)達到了一個臨界點，或者至少是自希臘首次承認其公共財政狀況比判斷要糟糕得多以來的最重要“里程碑”。盡管LCH也許只是個觸發(fā)因素，但是意大利種種問題的深度明顯超出預期。昨日可謂是信心蒸發(fā)的一天，甚至有人稱市場瀕臨“崩潰”。
 
    同時，昨天很可能是歐債危機迄今為止最為重要的一天，因為部分投資者對歐元區(qū)失去了信心，他們也許不再相信歐盟的所謂救助計劃將會最終奏效。隨著意大利進一步陷入危險區(qū)域，該國面臨艱巨的融資挑戰(zhàn)，首先是今日的意大利拍賣短期票據(jù)，接著則是下周一該國拍賣較長期國債。盡管這些拍賣不太可能失�。ㄒ驗楦縻y行要維持自己的一級交易商地位，就必須購買此類債務），但風險在于，意大利將不得不支付高得多的收益率，進一步推高該國政府的舉債成本。
 
    隨著意大利國債收益率飆升，可能出臺進一步的保證金上調(diào)，從而進一步推高收益率，并引發(fā)更大幅度的保證金上調(diào)。既然意大利已取代希臘成為歐元區(qū)債務危機的風暴中心，料其尋求援助也只是時間問題罷了。而希臘方面，該國組建聯(lián)合政府的協(xié)議破裂也勢必令該國政局動蕩持續(xù)。
 
    技術(shù)面上，日K線顯示短期均線逐漸開始拐頭向上發(fā)展，5天均線上穿10日、20日均線表明之前的空頭走勢基本結(jié)束，后續(xù)料以震蕩上行格局為主。上方由50天和60天均線構(gòu)成的重要阻力區(qū)域被有效突破，預示著價格正在尋求更大空間的拓展契機。當然，受到消息面影響的回撤也是在情理之中，下方的關(guān)鍵支撐位于60天均線。周K線上周收盤重返10周均線，本周先回撤確認再重新走高的幾率頗大。按照波浪理論，金價貌似進入了上升第五大浪，中期目標鎖定于2350美元。
 
 
【黃金操作建議】
 
1．建議考慮在1743至1745美元區(qū)間做多，有效跌破1740美元止損，1762至1764美元區(qū)間止盈。
 
2．也可考慮在1775至1777美元區(qū)間做空，有效突破1780美元止損，1750至1752美元區(qū)間止盈。