12月28日，今日整體觀點(diǎn)：歐銀不差錢(qián)，黃金再下探

    盡管美國(guó)靚麗經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)抵消了投資者對(duì)歐債惡化的擔(dān)憂，但是歐美市場(chǎng)臨近年末交投淡靜，現(xiàn)貨金周二紐約時(shí)段震蕩下滑且盤(pán)中一度跌破1590水平。中國(guó)央行等五部委周二發(fā)表通告，對(duì)設(shè)立黃金交易所或在其他交易場(chǎng)所內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)等相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范。
 
    《通知》明確稱，除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所，也不得在其他交易場(chǎng)所（或交易中心）設(shè)立黃金交易平臺(tái)，該通告將有利于中國(guó)黃金市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。預(yù)計(jì)日內(nèi)金價(jià)恐考驗(yàn)1580美元一線，稍晚密切關(guān)注意大利的國(guó)債拍賣情況。若該位置被有效跌破，則再度測(cè)試年線將不可避免。
 
    消息稱，歐元區(qū)銀行在歐洲央行的存款規(guī)模創(chuàng)歷史新高，而幾天前歐洲央行為緩解金融體系的緊張，剛剛提供了空前規(guī)模的流動(dòng)性。圣誕節(jié)假日期間，各銀行在歐洲央行存款工具中總共存放了近4120億歐元（合5390億美元）。這項(xiàng)工具提供的利率較低，在正常時(shí)期一般被銀行用來(lái)存放過(guò)剩資金，往往是虧損的。在各銀行以創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模利用歐洲央行的隔夜存款工具之前，按照一項(xiàng)新出臺(tái)的3年期流動(dòng)性計(jì)劃，逾520家銀行上周向歐洲央行貸款了4890億歐元。這似乎說(shuō)明歐洲央行提供的大部分資金還未被銀行投入使用。
 
    由于假日期間業(yè)務(wù)量較少，要斷言歐洲央行這次放貸是否成功還為時(shí)尚早�？紤]到這是歐洲央行歷史上最大規(guī)模的單次流動(dòng)性操作，之前使用歐銀隔夜存款工具的最高紀(jì)錄是2010年6月的3840億歐元。該工具的吃香程度在金融危機(jī)期間不斷變動(dòng)，但存款規(guī)模大幅增加往往被視作市場(chǎng)緊張的證據(jù)，說(shuō)明比起回報(bào)率較高的銀行間市場(chǎng)，銀行更青睞歐洲央行存款的安全性。近幾月來(lái)，銀行間貸款規(guī)模大幅下滑。
 
    歐洲央行存款工具只有0.25%的利率，而歐洲央行最初發(fā)放3年期貸款的利率為1%。歐洲央行為金融體系注入流動(dòng)性，降低了歐洲銀行發(fā)生倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，銀行（以及他們的客戶）大概還是沒(méi)有足夠的信心增加信貸供應(yīng)。歐元區(qū)銀行是否真的是“不差錢(qián)”，今日意大利的國(guó)債拍賣將對(duì)其形成考驗(yàn)。今日意大利將拍賣價(jià)值90億歐元的179日債券和價(jià)值25億歐元的1年期零息債券，另外，還將于明日也就是周四拍賣分別于2014年、2018年、2021年和2022年到期的國(guó)債。
 
    值得關(guān)注的是，上周五意大利10年期國(guó)債收益率再度上揚(yáng)接近7%大關(guān)，故拍賣結(jié)果若一旦加劇投資者對(duì)意大利融資能力的疑慮，則勢(shì)必帶給金市新的拋售壓力。進(jìn)入2012年1月后，歐債危機(jī)或再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒可能再遭重創(chuàng)，進(jìn)而引發(fā)金價(jià)觸及創(chuàng)下歷史高點(diǎn)以來(lái)的新低。
 
    技術(shù)面上，日K線顯示，之前多條呈現(xiàn)粘連狀態(tài)中短期均線拐頭向下發(fā)展，表明金價(jià)步入空頭震蕩調(diào)整周期內(nèi)。下方的5日均線呈現(xiàn)走平之跡象，暗示跌勢(shì)或得到一定緩解，而日內(nèi)收盤(pán)重返200天均線將成為關(guān)注焦點(diǎn)�？紤]到關(guān)鍵支撐--周K線上的30周均線—這條黃金漲勢(shì)生命線宣告徹底被跌破，表明后續(xù)至少在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)單邊起勢(shì)的概率很低，料陷入1550--1680之間的大箱體內(nèi)展開(kāi)上落。本周為2011年度最后一個(gè)交易周，最終黃金將以多少的漲幅結(jié)束今年的牛市，值得密切關(guān)注和細(xì)細(xì)品味。
 
 
【黃金操作建議】
 
1．建議考慮在1582至1584美元區(qū)間做多，有效跌破1580美元止損，1600至1602美元區(qū)間止盈。
 
2．也可考慮在有效跌破1580美元后追空，目標(biāo)1560--1565美元區(qū)間。