以往從未爽約的白雪，而今卻被南方美景迷戀，遲遲不愿現(xiàn)身京城。面對通脹壓力的中國經(jīng)濟(jì)就像南凍北旱的天氣———調(diào)控兩難。 北京C B D，大望路的一家酒店，記者早早地來到大堂，在這里將對國務(wù)院參事、中央銀行貨幣政策委員會委員、國務(wù)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌進(jìn)行采訪。就在比約定時間晚了5分鐘的光景，從酒店大門健步走來一位身材消瘦、神采奕奕頗有風(fēng)范的學(xué)者，上前緊握著記者的手連聲說道“抱歉，抱歉，來晚了，沒想到這么堵車�！睕]有傲慢的神情，沒有居高臨下的話語。當(dāng)記者夸獎他身材保持得好時，他用那夾雜著上�？谝舻钠胀ㄔ捰哪卣f：“還好，還好，這全拜托糖尿病帶給我這么一副好身板。”一席話逗得在場人大笑，就是在這輕松愉快的氣氛中，夏斌就其新著《中國金融戰(zhàn)略：2020》相關(guān)內(nèi)容接受了記者的專訪。 “2020”中國金融大開放的臨界點(diǎn) “白皮書”，這是記者拿到《中國金融戰(zhàn)略：2020》的第一感覺。不僅僅是白底黑字簡約封面的直接印象，更是國之策士的深厚背景。雖然這不是出自官方的“白皮書”，但其蘊(yùn)含的深遠(yuǎn)含義超越了一般意義上的學(xué)術(shù)著作。 書名中的“2020”引起了記者的注意，這個時間點(diǎn)的意義何在？這是記者拋給夏斌的第一個問題。 “2020年只是表明一段時期的概念�！毕谋笳f“這本書探討的是中國金融戰(zhàn)略，也就意味著10年時間，中國應(yīng)該而且能夠基本完成書中擬定的金融戰(zhàn)略任務(wù)�！� “2020年也是我國金融大開放之前這一‘戰(zhàn)略過渡期’結(jié)束的象征”夏斌堅(jiān)定地說。 緊接著夏斌向記者介紹選擇2020年為中國金融大開放臨界點(diǎn)的理由。 首先，目前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭較好，特別是在危機(jī)后世界金融格局重組中，中國整體的金融實(shí)力不是下降了，而是相對提高了。再用10年時間的努力，應(yīng)該有條件實(shí)現(xiàn)中國金融的更大開放。 其次，美國這輪金融危機(jī)，使世界經(jīng)濟(jì)與金融格局發(fā)生了巨大變化。在今后又一個30年中的前10年，中國經(jīng)濟(jì)必然是大踏步發(fā)展，這個10年是奠定21世紀(jì)中葉中國在世界經(jīng)濟(jì)格局中基本地位的重要機(jī)遇期，也是中國市場經(jīng)濟(jì)制度基本完善的重大歷史時期。因此，理應(yīng)要特別看重前一個10年。中國只有進(jìn)行特別而全面的謀略、精心的策劃，對金融發(fā)展中的短期制度、長期制度以及長短期制度銜接的安排作出認(rèn)真部署，才能確保中國經(jīng)濟(jì)能在今后的30年特別是后20年中，繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長。所以，特別有必要以此10年為界，進(jìn)行全面的戰(zhàn)略思考與布局。 第三，2009年，中國國務(wù)院宣布，到2020年，要把上海辦成與人民幣地位相適應(yīng)的國際金融中心城市。這意味著，包括人民幣全面自由兌換為主要內(nèi)容的中國金融大開放的時限初定為2020年。既然以2020年為界，自然是有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容部署。 最后，選擇2020年為界，約十年時間，正好是“十二五”“十三五”兩個五年規(guī)劃時期，這可與政府金融戰(zhàn)略部署，與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中其他相關(guān)領(lǐng)域的重大改革與開放事宜一并考慮，并盡可能銜接配合，以期取得更大的效應(yīng)。 中國金融要有自己的理論體系 夏斌向記者推薦他書中引用哈佛大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教授德懷特·鉑金斯告誡中國學(xué)者的一段話：“對于中國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，特別是接受過西方博士項(xiàng)目培訓(xùn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，主要的挑戰(zhàn)在于如何將書本上的知識應(yīng)用到對中國至關(guān)重要的實(shí)際問題中。要做到這一點(diǎn)，他們就必須思考什么是對中國真正重要的問題，而并非什么是當(dāng)時在西方學(xué)術(shù)界最熱門的話題。如果照搬哈佛經(jīng)濟(jì)學(xué)或麻省理工經(jīng)濟(jì)系最有名的五位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的模型，那就錯了。當(dāng)然你可以這么做，而且這也有可能為你博得在國際學(xué)術(shù)界的聲望，但也有可能意味著你的研究對中國就不會那么重要了……中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家想要這么做也不是不可以，但它本身對中國的任何實(shí)際問題是不會有重大貢獻(xiàn)的�！� 夏斌指著這段話稱贊不已：“精辟、淺顯，太有說服力，太生動了。一個推動中國金融發(fā)展實(shí)踐有用的理論，絕對不可能是國際學(xué)術(shù)期刊轉(zhuǎn)載次數(shù)最多的理論�！� 夏斌在《中國金融戰(zhàn)略：2020》書中提出了金融“四維系統(tǒng)”的概念，即金融系統(tǒng)是一個由貨幣政策、金融監(jiān)管、微觀金融、涉外金融構(gòu)成的完整系統(tǒng)�；谶@個系統(tǒng)，結(jié)合中國的現(xiàn)狀，即轉(zhuǎn)軌、發(fā)展中、非中心貨幣、大國經(jīng)濟(jì)體特征，夏斌提出了自己的金融理論體系。 他在解釋這個理論體系時說：貨幣、金融的本質(zhì)是人際經(jīng)濟(jì)活動中的一種“信任”。金融形式或現(xiàn)象可以千變?nèi)f化，不變的仍是一種“信任”。因此，在千變?nèi)f化中，人們必須把握貨幣、金融系統(tǒng)的四項(xiàng)特質(zhì)：貨幣金融自身是一個復(fù)雜的四維系統(tǒng)；而且這個系統(tǒng)與生俱來存在著內(nèi)在的擴(kuò)張性和不穩(wěn)定性，是一個動態(tài)的、不斷演化的系統(tǒng)，同時還存在結(jié)構(gòu)上的非平等性。這是任何一國現(xiàn)代貨幣金融系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行中躲避不了的物質(zhì)。 “藏匯于民”應(yīng)政策先行 截至2010底，中國外匯儲備高達(dá)2.8萬億美元，面對巨額的外匯儲備，有人提出“藏匯于民”，但是在人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈的情況下，沒有人愿意持有外匯。如何解決？夏斌給出了他的觀點(diǎn)。 “‘藏匯于民’是外匯儲備多元化的重要一環(huán)，但是需要相應(yīng)的配套政策�！毕谋笳f，首先，在外匯管理政策上要逐步轉(zhuǎn)向自愿結(jié)匯制；其次，應(yīng)活躍國內(nèi)的外匯金融市場，逐步拓寬居民持有外匯的投資渠道，提高其投資收益，減少其對外匯持有、投資的不必要顧慮；最后，要逐步放松國內(nèi)居民投資海外市場的限制。 夏斌給出了四點(diǎn)建議： 一是在國內(nèi)設(shè)立最初僅由本國居民參與的外幣債券市場。 二是允許外資企業(yè)在市場上發(fā)行本幣債券，鼓勵外資企業(yè)在A股市場發(fā)行股票籌資。同時放慢國內(nèi)企業(yè)，尤其是資源型、戰(zhàn)略型、壟斷型企業(yè)的海外上市步伐。 三是逐步放松居民對外投資的政策限制。 四是加快放松國內(nèi)企業(yè)境外投資、并購換匯等投資限制。 中國應(yīng)逐步提高黃金儲備比例 記者注意到，《中國金融戰(zhàn)略：2020》書中有這樣一組數(shù)據(jù)：地球上16 .3萬噸黃金存量中可交易黃金僅為17%。截至2009年9月，全球官方黃金擁有量2 .4萬噸，其中美國8133.5噸、德國3408噸、意大利2451噸、法國2445噸，至2009年底中國持謝平1054噸。在早已廢除金本位制的情況，本書作者建議中國應(yīng)擇機(jī)增持黃金，這里究竟有何玄機(jī)？ “擇機(jī)增持黃金儲備，是為了謀求人民幣國際化這一戰(zhàn)略核心利益，構(gòu)筑戰(zhàn)略性儲備。”夏斌將儲備黃金上升到國家戰(zhàn)略高度，他說：“你是否注意到，美國在2008年金融危機(jī)中，即使面臨巨大的財(cái)政困境，不惜大量印鈔也沒賣1克黃金，這就是黃金的戰(zhàn)略價值。” “對于正在崛起的大國———中國而言，人民幣國際化是國家戰(zhàn)略所求，是大勢所趨，黃金儲備尤為重要�！� 夏斌認(rèn)為，一國信用貨幣要從國內(nèi)貨幣走向國際貨幣，生產(chǎn)能力、貿(mào)易規(guī)模、金融市場的廣度與深度、幣值穩(wěn)定等因素固然重要，但是一國是否具有相當(dāng)數(shù)量的最后清償能力，仍是不可或缺的保障。從大國貨幣興衰的歷史角度看，不管是英鎊還是美元，在崛起之初，都充分看重這一最后清償能力的基礎(chǔ)創(chuàng)建。中國外匯儲備結(jié)構(gòu)中增持黃金儲備比例，是從人民幣國際化的根本戰(zhàn)略出發(fā)，是為未來人民幣國際地位的最后確立打基礎(chǔ)、做準(zhǔn)備的。不斷增持黃金儲備，應(yīng)該是中國在一個相當(dāng)長的歷史時期內(nèi)，必須始終如一的一項(xiàng)重大原則。 夏斌建議：第一，國家應(yīng)修改、完善黃金管理規(guī)定。逐步放開中國企業(yè)、自然人在國際黃金市場的交易活動；允許境內(nèi)企業(yè)參股投資國際采金礦業(yè)企業(yè)、從事黃金商業(yè)批發(fā)交易業(yè)務(wù)等。特別是對一些涉金國有企業(yè)，應(yīng)盡快部署其增資擴(kuò)股事宜。 第二，在整個“金融戰(zhàn)略過渡期”，內(nèi)包括過渡期結(jié)束后的一個相當(dāng)長的歷史時期內(nèi)，國家相關(guān)部門應(yīng)始終不渝地貫徹“逢低吸納”的方針。 第三，除了黃金之外，對于白銀等貴金屬，也應(yīng)該根據(jù)市場行情，積極吸納儲藏。
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