歐美央行齊叫苦 通脹疲軟成傳染病影響貨幣政策

　　外匯市場(chǎng)周三(10月14日)迎來(lái)一波經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的掃蕩。素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國(guó)零售銷售伙同美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI一起成為日內(nèi)美元下跌的罪魁禍?zhǔn)�。周�?a href=http://techconroadsolutions.com/fx/>美元指數(shù)繼續(xù)下滑，而非美貨幣全線反補(bǔ)，大宗商品價(jià)格也大部分出現(xiàn)回暖。黃金則終于找到機(jī)會(huì)突破了三個(gè)月高位，重回1170上方。原油價(jià)格走低，盡管日前EIA以及OPEC報(bào)告中顯示原油已經(jīng)存在供給下降的跡象。但中國(guó)疲軟的進(jìn)出口讓需求面受到打擊。另外伊朗迫不及待要在制裁完全解除之后恢復(fù)市場(chǎng)份額，也為原油帶來(lái)壓力。
　　
　　英鎊和紐元成為日內(nèi)兌美元漲幅最大的兩支貨幣。英國(guó)周三迎來(lái)了至8月三個(gè)月ILO失業(yè)率數(shù)據(jù)以及9月失業(yè)率兩個(gè)重磅勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)。勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)定復(fù)蘇的同時(shí)，英國(guó)的薪資水平也保持了良好的上升勢(shì)頭，盡管未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，但仍然維持在接近3%的水平。這讓英國(guó)央行加息預(yù)期升溫。
　　
　　歐元區(qū)周三并沒(méi)有太多重磅數(shù)據(jù)公布，但法國(guó)和意大利的CPI指數(shù)保持疲軟狀態(tài)，為歐元區(qū)通縮風(fēng)險(xiǎn)增加了一分擔(dān)憂。德國(guó)、西班牙的CPI水平表現(xiàn)也明顯不佳。周五歐元區(qū)物價(jià)指數(shù)才會(huì)出爐，但從目前單個(gè)國(guó)家的情況看，整體前景明顯不樂(lè)觀。此前多家投行分析人士表示，歐洲央行可能在年末擴(kuò)大QE計(jì)劃規(guī)模。如果歐元區(qū)CPI指數(shù)一直表現(xiàn)出存在通縮風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，那么這種預(yù)測(cè)可能會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。
　　
　　澳大利亞第二大銀行西太平洋銀行周三宣布，將按揭貸款利率上調(diào)20個(gè)基點(diǎn)。分析人士表示這可能讓澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息的壓力加大。各大分析機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席史蒂文斯將基準(zhǔn)利率從2%下調(diào)至1.75%的預(yù)期幾率。澳元周三也因?yàn)檫@場(chǎng)飛來(lái)橫禍未能搭上美國(guó)恐怖數(shù)據(jù)帶來(lái)的利好快車，最終兌美元僅小幅攀升。
　　
　　“恐怖數(shù)據(jù)”攜手PPI打擊美元多頭 10月加息希望渺茫
　　
　　美國(guó)商務(wù)部(DOC)周三(10月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示，素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國(guó)9月零售銷售增幅不及預(yù)期，前值也遭下修。同時(shí)美國(guó)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)也表現(xiàn)低迷，美元指數(shù)隨后擴(kuò)大跌幅，匯價(jià)最低觸及94.23水平。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月零售銷售月率增長(zhǎng)0.1%，市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值下修為持平。同時(shí)，美國(guó)9月核心零售銷售月率下滑0.3%，預(yù)期下跌0.1%，前值亦為下跌0.1%。
　　
　　分項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，各商品種類中，超過(guò)一半的銷售出現(xiàn)下滑。市場(chǎng)分析人士指出，在海外需求降溫之際，零售銷售遲滯可能引發(fā)對(duì)美國(guó)消費(fèi)者支出持久力的疑慮。
　　
　　路透隨后評(píng)論稱，9月美國(guó)零售銷售錄得增長(zhǎng)，但漲幅不及預(yù)期，主要原因是汽油價(jià)格低企，但汽車及其他商品的銷售錄得增長(zhǎng)，且整體零售銷售自今年1月份以來(lái)一直呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，表明美國(guó)內(nèi)需仍然較為強(qiáng)勁，可以抵御來(lái)自全球經(jīng)濟(jì)放緩的影響。
　　
　　同時(shí)，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率下滑0.5%，創(chuàng)八個(gè)月來(lái)最大降幅，預(yù)期下跌0.2%，前值持平。9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率下滑1.1%，市場(chǎng)預(yù)期下滑0.7%。
　　
　　上述數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)短線擴(kuò)大跌幅，匯價(jià)最低觸及94.23，刷新近四周低位。歐元/美元擴(kuò)大漲幅，一度上探1.1445，刷新四周高位。英鎊/美元暴漲至1.5421，刷新三周高位。
　　
　　低通脹和經(jīng)濟(jì)放緩擔(dān)憂是促使市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2016年之前將按兵不動(dòng)的主因，也是導(dǎo)致美元持續(xù)承壓的關(guān)鍵。目前10月加息幾率極低，12月加息幾率也不足五成。最近又有兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員加入鴿派陣營(yíng)，呼吁推遲加息。美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)暗示希望推遲加息，另一位理事塔魯洛(Daniel Tarullo)昨日表示當(dāng)前環(huán)境不適合加息。
　　
　　澳元慘遭“飛來(lái)橫禍” 第二大銀行提高房貸利率 澳洲聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⑦M(jìn)一步降息
　　
　　澳大利亞第二大銀行西太平洋銀行(Westpac Banking Corp)周三(10月14日)意外宣布上調(diào)抵押貸款利率，使得澳聯(lián)儲(chǔ)(RBA)降息的可能性升高。市場(chǎng)分析人士至此乎，在經(jīng)濟(jì)已然羸弱不堪之際，該行的舉動(dòng)恐將打壓房?jī)r(jià)，并沖擊消費(fèi)者信心，讓澳聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定寬松貨幣政策的決心。
　　
　　西太平洋銀行(Westpac Banking Corp)日內(nèi)宣布，將面向屋主及投資人的浮動(dòng)抵押貸款利率調(diào)高20個(gè)基點(diǎn)，稱此舉是為了應(yīng)付不斷升高的監(jiān)管成本。
　　
　　市場(chǎng)分析人士指出，如果澳大利亞其他商業(yè)銀行也效仿西太平洋銀行提高房貸利率，抵押貸款成本就會(huì)上升，導(dǎo)致澳洲家庭商品及服務(wù)支出減少。這可能會(huì)被市場(chǎng)解讀為，澳聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)收緊銀根。
　　
　　澳大利亞當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，此舉反映出商業(yè)銀行擔(dān)憂因潛在的地產(chǎn)投資者等待房?jī)r(jià)下跌，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行自身利潤(rùn)。將迫使澳聯(lián)儲(chǔ)2015年第三次降低已處于2%低水平的基準(zhǔn)利率。
　　
　　麥格理集團(tuán)(Macquarie)表示，澳聯(lián)儲(chǔ)在是否希望借此為房貸市場(chǎng)降溫上面臨一個(gè)明確的選擇，西太平洋銀行上調(diào)利率鎖定了澳聯(lián)儲(chǔ)11月降息的可能性。
　　
　　AMP Capital首席分析師Shane Oliver表示，“經(jīng)濟(jì)目前無(wú)法應(yīng)付升息，因此西太平洋銀行的舉動(dòng)讓澳洲央行再度降息的確定性升高，預(yù)料澳洲央行11月會(huì)議將降息0.25個(gè)百分點(diǎn)�！�
　　
　　歐元區(qū)成員國(guó)CPI不景氣 加碼QE壓力增大
　　
　　從本周迄今已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，歐元區(qū)成員國(guó)的通脹依然疲軟。通脹一直是歐洲央行頭疼的問(wèn)題，盡管逾萬(wàn)億歐元的購(gòu)債計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施超過(guò)半年，但是通脹水平回升跡象仍不夠明顯，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于歐洲央行可能進(jìn)一步實(shí)施寬松的預(yù)期逐漸升溫。
　　
　　從德國(guó)、法國(guó)，到今天公布數(shù)據(jù)的意大利、西班牙等歐元區(qū)最大的四大經(jīng)濟(jì)體的通脹水平，目前來(lái)看仍然不佳。
　　
　　意大利國(guó)家統(tǒng)計(jì)局(Istat)周三稱，該國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)調(diào)和指數(shù)(HICP)確認(rèn)為較前月上升1.6%，較上年同期上升0.2%，與初步預(yù)估一致。西班牙9月消費(fèi)者物價(jià)連續(xù)第二個(gè)月下滑，較上年同期跌幅擴(kuò)大至0.9%，因能源成本下跌拖低了交通和住房的價(jià)格。西班牙物價(jià)的下滑與歐元區(qū)整體趨勢(shì)相仿。在油價(jià)暴跌影響下，歐元區(qū)9月通脹率再度轉(zhuǎn)為負(fù)值。
　　
　　歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)將于明天(10月15日)公布9月通脹終值報(bào)告。該數(shù)據(jù)可能為歐洲央行接下來(lái)的行動(dòng)提供一定的參考價(jià)值。歐洲央行(ECB)下周將公布利率決議，高盛(Goldman Sachs)和美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)一致認(rèn)為，歐洲央行將會(huì)在按兵不動(dòng)，并在12月加碼QE(量化寬松)。
　　
　　日本政府下調(diào)經(jīng)濟(jì)評(píng)估 本月擴(kuò)大寬松臆測(cè)升溫
　　
　　日本內(nèi)閣府周三(10月14日)下調(diào)了經(jīng)濟(jì)評(píng)估，因產(chǎn)出下降，顯示出海外需求疲軟導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇停滯。同時(shí)，該國(guó)還下調(diào)了工業(yè)生產(chǎn)評(píng)估，因工廠活動(dòng)萎縮且?guī)齑嫔仙�。上次日本調(diào)降經(jīng)濟(jì)評(píng)估是在去年10月。
　　
　　整體評(píng)估低迷，增加了日本央行本月底會(huì)議的重要性，也令日本首先安倍晉三的經(jīng)濟(jì)政策受到更多的關(guān)注。
　　
　　日本內(nèi)閣府在經(jīng)濟(jì)月報(bào)中稱，“經(jīng)濟(jì)呈逐步復(fù)蘇趨勢(shì)，但有一些弱點(diǎn)，最近工業(yè)生產(chǎn)減弱�！鄙显抡�府稱，經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，但部分領(lǐng)域復(fù)蘇有所減弱。
　　
　　市場(chǎng)持續(xù)臆測(cè)，日本央行將在今年10月30日會(huì)議上擴(kuò)大量化寬松政策，屆時(shí)日本央行可能將下調(diào)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)及消費(fèi)者物價(jià)增長(zhǎng)預(yù)估。
　　
　　日本首相安倍晉三努力為經(jīng)濟(jì)帶來(lái)新的活力，宣布一系列政策，改善日本福利體系，并更加適應(yīng)日本人口快速老老齡化，但一些分析師擔(dān)心安倍晉三的新經(jīng)濟(jì)政策過(guò)于模糊，可能不會(huì)帶來(lái)他希望的巨大改善。