美指扳回一城 三大央行攜手非農(nóng)即將啟程

　　10月28日至11月1日當(dāng)周，美元指數(shù)在美聯(lián)儲利率決議這根“救命稻草”助力之下，力挽狂瀾，結(jié)束了自9月份份以來的頹勢，扳回一城，重新回到80關(guān)口上方。而此前笑傲匯市的歐系貨幣，本周以來陷入了承壓的窘境，商品貨幣澳紐則破壞了此前建立起來的上線趨勢線。但現(xiàn)在論匯市風(fēng)格轉(zhuǎn)換似乎還太早了。歐英澳三個央行攜手美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)即將啟程，下周，匯市的表現(xiàn)又會是“幾家歡喜，幾家愁”。
　　
　　美聯(lián)儲按兵不動，美元全盤走高
　　
　　美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）周三公布了貨幣政策聲明。FOMC在聲明中決定，將基準(zhǔn)利率維持不變；同時繼續(xù)預(yù)計FOMC很可能至少在失業(yè)率仍舊維持在6.5%上方、通脹率在未來一兩年時間里較FOMC的2%長期目標(biāo)高出不超過0.5個百分點、以及長期通脹預(yù)期仍舊十分穩(wěn)定的條件下維持極低利率。
　　
　　FOMC同時還將資產(chǎn)購買計劃的規(guī)模維持在每個月850億美元不變，稱其將在未來幾次會議上對收到的信息進行評估。
　　
　　在美聯(lián)儲此次聲明中，對于經(jīng)濟的措辭整體偏樂觀。聲明中顯示，自FOMC 9月份政策制定會議以來所收到的信息確認(rèn)表明，經(jīng)濟活動一直都在繼續(xù)適度擴張。最近幾個月以來，就業(yè)市場狀況的某些指標(biāo)已經(jīng)顯示出進一步的改善，但失業(yè)率則仍舊維持在較高水平�，F(xiàn)有數(shù)據(jù)表明，家庭支出和企業(yè)固定投資均有所增長，但最近幾個月以來住房部門的復(fù)蘇進程在某種程度上有所放緩。財政政策正在限制經(jīng)濟增長。除了由于能源價格變動而帶來的波動以外，通脹一直都低于FOMC的長期目標(biāo)，但較長期通脹前景一直都保持穩(wěn)定。
　　
　　而對于縮減QE計劃的措辭，美聯(lián)儲與9月時基本沒有太大改變。聲明中指出，考慮到過去一年時間里聯(lián)邦財政緊縮的程度，F(xiàn)OMC認(rèn)為，自開始實施資產(chǎn)購買計劃以來，經(jīng)濟活動和就業(yè)市場狀況已經(jīng)取得了改善，這與更廣泛經(jīng)濟增強中的基本強度是相一致的。但是，F(xiàn)OMC決定等待更多證據(jù)以便證明這種進展將是可以持續(xù)的，隨后才會對資產(chǎn)購買計劃的規(guī)模進行調(diào)整。資產(chǎn)購買計劃并非處在預(yù)設(shè)的道路上，F(xiàn)OMC有關(guān)其規(guī)模的決定將繼續(xù)取決于FOMC的經(jīng)濟前景預(yù)期以及對這種購買計劃所可能帶來的效果和成本的評估。
　　
　　美元指數(shù)遭遇“買事實”操作不跌反漲，多頭借此次決議得以翻身。線圖繼續(xù)持穩(wěn)，暗示存在進一步反彈的空間，上行阻力見于81.，回落支撐79.80附近。
　　
　　Western Union Business Solutions的高級市場分析師Joe Manimbo表示，鑒于本月早些時候的政府關(guān)門，美聯(lián)儲似乎沒有就經(jīng)濟形勢給出新的警示。美聯(lián)儲沒有排除今年縮減購債的可能性，因此美元受到提振。
　　
　　有分析師表示，“市場走勢并未按照對美聯(lián)儲利率決議的常規(guī)反應(yīng)而做出應(yīng)對，按正常來說，美聯(lián)儲維持購債規(guī)模不變，應(yīng)該帶動非美貨幣上漲，就像上次利率決議樣，不過歷史并不會一成不變的重復(fù)，今日的走勢可以理解為買入消息，賣出事實的結(jié)果�！�
　　
　　他表示，上次利率決議，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲會縮減購債規(guī)模，然而美聯(lián)儲維持規(guī)模不變，大大出乎市場預(yù)料，帶動非美貨幣上漲，而本次則不然，市場早就普遍預(yù)期美聯(lián)儲不會縮減購債規(guī)模，而非美貨幣在這一預(yù)期的帶動下已經(jīng)出現(xiàn)了一輪上漲，因此，在利好落實之后，非美貨幣反而出現(xiàn)了回落。
　　
　　10月非農(nóng)，美指仍存在不確定性
　　
　　雖然美指在本周扳回一城，但面對下周即將公布的10月份非農(nóng)數(shù)據(jù)仍需要小心謹(jǐn)慎，能否守住本周的漲勢還很難說。因此目前市場很可能重新醞釀一波新的行情�；ㄆ旒瘓F（Citigroup）董事總經(jīng)理Steve Englander表示，市場態(tài)度溫和而悲觀，美聯(lián)儲則是一副樂觀作派。美元漲勢可能較為短暫，除非有更強的經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐。投資者現(xiàn)在等待下周五10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐，期望從中獲取經(jīng)濟復(fù)蘇情況的線索。
　　
　　就業(yè)數(shù)據(jù)處理公司ADP與Moody's Analytics周三稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月ADP就業(yè)人數(shù)增加13.0萬，增幅不及市場預(yù)期的15.0萬，并創(chuàng)下今年4月以來最小升幅。投資者及經(jīng)濟學(xué)家將ADP報告視為美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的重要參考指標(biāo)。ADP調(diào)查報告僅涵蓋私營領(lǐng)域的就業(yè)狀況，而美國勞工部將于下周五（11月8日）公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)還包括政府工作人員。
　　
　　分析師目前的預(yù)測中值顯示，美國10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加13萬，失業(yè)率或升至7.3%。
　　
　　有分析師認(rèn)為，雖然ADP報告在預(yù)測官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)方面通常失準(zhǔn)，但本次ADP報告顯示官方數(shù)據(jù)（美國10月非農(nóng)就業(yè)報告）也會一樣疲軟。
　　
　　三大央行利率決議前瞻
　　
　　澳洲聯(lián)儲
　　
　　周五（11月1日）國際知名媒體調(diào)查顯示，23位分析師全部預(yù)計澳洲聯(lián)儲11月將維持利率在2.50%不變。調(diào)查還顯示，八位分析師預(yù)計澳洲聯(lián)儲11月后將進一步放松政策，其余預(yù)計維持政策不變至2014年。澳洲聯(lián)儲將于北京時間下周二（11月5日）11:30公布月度政策會議決定。
　　
　　蘇格蘭皇家銀行（RBS）分析師吉布斯（Greg Gibbs）指出，澳大利亞強勁的營建許可數(shù)據(jù)降低了澳洲聯(lián)儲（RBA）進一步減息的幾率。
　　
　　他表示，澳大利亞房屋市場最大的需求來自國內(nèi)投資者，這其中包括可以利用政府批準(zhǔn)的自營退休基金來投資者房屋市場，另外來自中國的買家也增多，這類投資者可能對公寓更感興趣。
　　
　　吉布斯稱，數(shù)據(jù)進一步暗示澳洲聯(lián)儲減息政策已經(jīng)提振了房屋市場，因此進一步減息已沒有價值，事實上也將威脅長期金融市場的穩(wěn)定性。
　　
　　該行最后表示，因此，減息政策目的可能僅是為了打壓澳元匯率，不過這種做法常常將殃及池魚。
　　
　　英國央行
　　
　　英國目前正在為通脹之高而煩惱著，但同時市場對該國經(jīng)濟恢復(fù)步伐是否能夠延續(xù)也產(chǎn)生疑問，這就使得英國央行或?qū)⑾萑雰呻y的抉擇之中。為了提振經(jīng)濟復(fù)蘇需要進一步的刺激措施，但這又會增加高通[微博]脹的風(fēng)險。
　　
　　英國央行（BOE）行長卡尼（Mark Carney）周二（10月29日）在接受一家地方報紙采訪時稱，目前英國總體經(jīng)濟復(fù)蘇是由樓市帶動。他表示，目前整個英國的經(jīng)濟復(fù)蘇由房產(chǎn)部門引領(lǐng)。
　　
　　卡尼補充道，英國銀行業(yè)對企業(yè)貸款的整體情況是他在目前階段所希望見到的；但他也提到，借貸狀況也不盡如他希望的那么好。他指出，可能無法看到表現(xiàn)強勁的借貸數(shù)據(jù)，但新的企業(yè)能夠得到信貸很重要；因為英國正處在復(fù)蘇階段，正需要上述現(xiàn)象的發(fā)生。
　　
　　不過，本次英國央行利率決議仍有可能是維持不變的舉措，需要重點關(guān)注決議聲明中對英國經(jīng)濟前景的措辭。
　　
　　歐洲央行
　　
　　目前市場對于歐洲央行降息的預(yù)期快速升溫，除了低迷的通脹因素外，歐元自9月初以來走強也增加了央行降息的理由。
　　
　　荷蘭合作銀行（Rabobank）周五（11月1日）對歐洲央行可能在下周采取的政策措施的前景進行了展望，稱雖然各界對歐洲央行出臺寬松措施的前景有著較高預(yù)期，但是鑒于在當(dāng)下這個時機推出相關(guān)政策措施的結(jié)果可能是事倍功半，因而，歐洲央行在下周四（11月7日）仍是會以口頭政策承諾為主，料難出臺有效的政策對策。
　　
　　該行指出，歐洲央行屆時可能會在按兵不動的同時發(fā)布顯著偏向鴿派的政策措辭，而行長德拉基（Mario Draghi）也會咋政策新聞發(fā)布會上暗示央行執(zhí)委會已經(jīng)“開始考慮”降低基準(zhǔn)利率乃至將準(zhǔn)備金存款利率降至負(fù)區(qū)間等狀況。
　　
　　該行坦言，雖然目前來看，歐洲央行在下周的會議上降息的可能性確實還不能完全得到排除，但是事實上這一實際尚未完全成熟，而歐洲央行屆時仍更多會在政策指引措施上做文章，并承諾會將寬松政策力度“更長久地”維持下去。