全球債基巨頭PIMCO遭遇債市及美元拋盤的雙重打擊

　　在上月丟失全球最大債券型基金“寶座”之后，太平洋投資管理公司(PIMCO)總回報債券基金連遭打擊。
　　
　　晨星(Morningstar)周三(5月20日)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月至今，這只管理著1,104億美元資產的基金出現(xiàn)2.22%的負回報，較績效指標落后0.7個百分點，同時也落后同類型基金0.92個百分點。
　　
　　對于歐洲國債收益率處于低檔及美元升值的押注，拖累該基金在4月及5月的表現(xiàn)。
　　
　　Morningstar數(shù)據(jù)顯示，近期市場反轉已經導致PIMCO總回報債券基金今年至今的報酬率僅剩0.38%，在同類型基金中排在第64個百分位。
　　
　　在4月30日的致客戶報告中，PIMCO稱押注美元走強的倉位、特別是美元兌歐元升值的押注損及總回報基金，同時也受到美國久期及收益率曲線押注、以及對核心歐元區(qū)債券久期的倉位影響。
　　
　　盡管過去一年美元指數(shù)飆升約19%，今年迄今為止也上漲近6%，但自3月高點已經回落近5%，原因在于過去一段時間疲弱的美國數(shù)據(jù)導致投資者延后對美聯(lián)儲(FED)首次加息時間的預估。
　　
　　在3月16日觸及12年低位后，歐元/美元一度上漲9%，至1.14水準，最近兩日匯價出現(xiàn)回落。
　　
　　PIMCO總回報債券基金經理人Scott Mather、Mark Kiesel及Mihir Worah表示：“全球而言，我們維持分散的存續(xù)期曝險來源，包括墨西哥及歐元區(qū)等�！�
　　
　　報告顯示，PIMCO總回報債券基金有14%的久期是配置在德國。久期是債券對利率波動的敏感程度的指標，當預期利率將維持于低檔或進一步下滑時，投資策略為拉長久期。
　　
　　Square 1 Financial副總裁暨投資經理David Schawel說道：“收益率曲線趨陡情形加劇，加上他們的美國期貨倉位久期拉長，使他們在這波拋盤中受創(chuàng)。此外，德國國債及美元多頭倉位導致其虧損加劇。”