10月12日至16日金融市場(chǎng)概述：通脹周數(shù)據(jù)為王，金融市場(chǎng)整體走勢(shì)全看其"臉色"。繼9月非農(nóng)意外爆冷之后，美國(guó)方面接下來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)似乎被非農(nóng)傳染，接連"摔跤"，同時(shí)中國(guó)方面CPI、進(jìn)出口數(shù)據(jù)加劇市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)趨緩的擔(dān)憂，進(jìn)而導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期一再降溫，美元則一跌再跌，一度刷新七周低位的93.80(核心CPI救主，扳回部分跌幅)，連續(xù)三周下跌。
非美貨幣方面：歐元兌美元近乎持平，一度觸及七周高位1.1496，不過之后在技術(shù)性賣盤、歐洲央行官員以及美國(guó)核心CPI上升的打壓下回吐本周以來所有升勢(shì)。英鎊兌美元上漲0.84%，收?qǐng)?bào)1.5437，一度觸及三周高位1.5509，受英國(guó)失業(yè)率下降提振。盡管英國(guó)9月CPI跌至負(fù)值區(qū)間，但失業(yè)率下降蓋過了通脹的影響。紐元兌美元上漲0.65%，收?qǐng)?bào)0.6805；美元兌日元下跌0.66%，收?qǐng)?bào)119.42；澳元兌美元下跌0.90%，收?qǐng)?bào)0.7266；美元兌瑞郎下跌0.76%，收?qǐng)?bào)0.9537,；美元兌加元下跌0.19%，收?qǐng)?bào)1.2917。
大宗商品方面：由于美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息預(yù)期降溫，國(guó)際現(xiàn)貨黃金大受鼓舞，一路乘勝追擊，一度觸及四個(gè)月高位1191.48美元/盎司，多頭看來對(duì)千二關(guān)口志在必得�，F(xiàn)貨白銀則同樣大幅走高，一度觸及近四個(gè)月高位16.20美元/盎司。在連續(xù)四個(gè)交易日暴跌之后，國(guó)際油價(jià)在空頭回補(bǔ)的幫助下，總算挽回許顏面，但是本周美國(guó)和布倫特原油期貨錄得八周來最大跌幅，因全球油市供應(yīng)過剩的局面將在2016年持續(xù)，且美國(guó)原油庫存持續(xù)增長(zhǎng)。
全球股市方面：黯淡無光的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，促使寬松預(yù)期升溫，全球股市一片"紅紅火火"景象。中國(guó)股市火熱行情繼續(xù)，A股本周累計(jì)上漲6.5%，創(chuàng)近四個(gè)半月以來最大單周升幅，10月迄今累計(jì)飆升近11%。美國(guó)股市：本周，道指漲0.8%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.9%，納指漲1.2%。
當(dāng)周要聞盤點(diǎn)
"都怪"經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 美元重挫"不停歇"
在非農(nóng)"意外"爆冷、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要警告強(qiáng)勢(shì)美元之后，本周黯淡無光的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，又給孱弱的美元"澆了一盆冷水"。美元指數(shù)連續(xù)第三周下滑。而過去六周中，有五周美元兌一籃子貨幣周線下跌。
零售銷售-"恐怖數(shù)據(jù)"依舊引發(fā)恐怖行情，這次"倒霉"的是美元。美國(guó)商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，主要是因汽油價(jià)格下降拖累加油站銷售收入，9月零售銷售月率微增0.1%，升幅低于預(yù)期的0.2%。8月零售銷售被下修至持平，前值為增長(zhǎng)0.2%。
9月核心零售銷售疲弱，且8月數(shù)據(jù)被下修恐導(dǎo)致分析師下調(diào)第三季度GDP增長(zhǎng)預(yù)期。在上周公布的數(shù)據(jù)顯示8月美國(guó)貿(mào)易赤字大幅擴(kuò)大后，第三季度GDP增幅預(yù)期已經(jīng)遭到下調(diào)。目前的預(yù)估為第三季增長(zhǎng)年率不到2%。
瑞穗銀行(Mizuho Bank Ltd.)外匯策略師Sireen Harajli說道：“美元將表現(xiàn)掙扎，消費(fèi)者支出一直是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)之一，假如這一領(lǐng)域開始放緩，則對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景而言相當(dāng)負(fù)面�！�美元指數(shù)在3月觸及12年高位后回落超過6%。
在PPI意外創(chuàng)下八個(gè)月來最大跌幅之后，核心CPI"意外"成為美元"救主"，在觸及七周低位93.85之后，扳回部分跌幅。核心CP和上周初請(qǐng)總算給美國(guó)經(jīng)濟(jì)“挽回一點(diǎn)顏面”，美元多頭可謂是“久旱逢甘霖”。
美國(guó)9月PPI月率下跌0.5%，跌幅為1月份來最大；而美國(guó)9月季調(diào)后消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)月率下滑0.2%，創(chuàng)今年1月以來最大降幅；美國(guó)9月核心CPI年率升至1.9%，高于預(yù)期1.8%，逼近美聯(lián)儲(chǔ)的2%的通脹目標(biāo)水平。
核心通脹有所起色，美國(guó)的就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)更為搶眼，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)暴跌至逾40年低位。美國(guó)勞工部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月10日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少0.7萬至25.5萬，創(chuàng)逾40年低位，預(yù)期27.0萬人，前值修正為26.2萬人。
美國(guó)勞工部在報(bào)告中指出，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)追平今年7月觸及的低位，也是1973年11月以來的最低水平。與此同時(shí)，初請(qǐng)人數(shù)意外下滑，亦使得上周四周均值降至1973年12月份來最低點(diǎn)。
路透社評(píng)論稱，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅下降，和四周平均初請(qǐng)人數(shù)同時(shí)回落至42年以來最低水平，當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也跌至2000年來最低水平，說明美國(guó)長(zhǎng)期失業(yè)勞動(dòng)者開始就業(yè)，整體數(shù)據(jù)表明，雖然過去兩個(gè)月內(nèi)就業(yè)增長(zhǎng)曾迅速放緩，但美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然表現(xiàn)強(qiáng)勁。
盟友倒戈耶倫恐"捉急" 恐怖死*美元"大勢(shì)已去"？
在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)的美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期一再降溫之際，耶倫的親密盟友、聯(lián)儲(chǔ)大佬"集體"倒戈，耶倫恐面臨新的大麻煩。從技術(shù)面來看，美元指數(shù)則驚現(xiàn)死*信號(hào)，投行警告重大頂部已經(jīng)出現(xiàn)，紛紛發(fā)表駭人的看空美元言論。
美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)和副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)談?wù)撠泿耪叩姆绞饺渴清e(cuò)誤的。俄勒岡大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tim Duy認(rèn)為，布雷納德的言論無異于一顆“政策炸彈”(policy bomb)。
此外，鮮少在公開場(chǎng)合評(píng)論貨幣政策的另一名美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛(Daniel Tarullo)周二表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年不應(yīng)加息。塔魯洛為本周第二位呼吁對(duì)加息時(shí)點(diǎn)宜謹(jǐn)慎對(duì)待的理事。
美國(guó)知名財(cái)經(jīng)科技網(wǎng)站Business Insider撰文稱，耶倫兩名最親密的“盟友”給今年加息予以“致命打擊"。文章指出，同時(shí)具有FOMC投票權(quán)的塔魯洛和布雷納本周接連在公開講話中明確指出，迄今為止低于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的通脹并不支持很快加息，美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的可能性變得愈發(fā)渺茫。
與此相悖的是，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)及副主席費(fèi)舍爾(Stanley Fischer)近期表示支持在今年升息，但有愈來愈多的決策官員警告全球經(jīng)濟(jì)寒流可能嚴(yán)重拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)。
自2014年中至今年3月，美元指數(shù)漲幅達(dá)到“駭人的”20%，但自那以來，美指升勢(shì)明顯放緩。而最近幾周美元出現(xiàn)明顯回調(diào)。瑞銀(UBS)分析師Michael Riesner和Marc Müller在10月13日發(fā)布的一份研究報(bào)告中寫道，“從技術(shù)面上來看，美元重大頂部已經(jīng)顯現(xiàn)�！�
知名金融博客Zerohedge文章指出，自2013年9月以來美元指數(shù)首次呈現(xiàn)“死*”。過去四次50日均線跌破200日均線的時(shí)候，有三次美元指數(shù)都出現(xiàn)大幅下挫。Zerohedge并稱，隨著美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息概率繼續(xù)重挫，美元出現(xiàn)這種情況是很正常的。
根據(jù)CME Group的FedWatch工具，美國(guó)利率期貨走勢(shì)暗示交易商預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在年底前加息的機(jī)率約為25%。而一個(gè)月前這一比例還高達(dá)60%。美聯(lián)儲(chǔ)將在2015年再召開兩次政策會(huì)議，時(shí)間分別為10月27-28日和12月15-16日。
歐銀高官"空襲" 機(jī)構(gòu)投行亦發(fā)警報(bào)
歐洲央行官員的表態(tài)一再打壓歐元。行長(zhǎng)德拉基近期稱，央行準(zhǔn)備好調(diào)整現(xiàn)行刺激方案的規(guī)模、組成及時(shí)間長(zhǎng)度，這讓市場(chǎng)更加認(rèn)為，歐洲央行對(duì)歐元匯率感到擔(dān)憂。這番講話使歐元的漲勢(shì)消退。所幸美元因升息預(yù)期降溫接連下跌，歐元止跌上揚(yáng)。
然而好景不長(zhǎng)，歐洲央行管委諾沃特尼的講話扭轉(zhuǎn)了歐元的走勢(shì)，打擊歐元下跌。他說歐元區(qū)需要采取新措施提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升了對(duì)歐洲央行寬松政策的預(yù)期。
值得注意的是，多家機(jī)構(gòu)均發(fā)出了看空歐元的分析報(bào)告。IC Markets的分析團(tuán)隊(duì)指出，歐市盤中，歐元/美元在1.1500附近遭遇拋盤打壓后始終呈現(xiàn)弱勢(shì)。
IC Markets認(rèn)為，如果歐元/美元跌破1.1366-1.1349的成交密集區(qū)，那么市場(chǎng)很容易滑向1.1300一線，該位距離1.1211-1.1268的日線買盤密集區(qū)僅有30點(diǎn)之遙。如果要參與匯價(jià)跌勢(shì)，那么市場(chǎng)需先重試1.1366-1.1349一線，那么空方力量將再次完成蓄力。
法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)亦撰文建議投資者不要再追多歐元/美元。該行表示，“我們對(duì)于在當(dāng)前水平追高歐元/美元是持謹(jǐn)慎態(tài)度的。從本行的STEER公允價(jià)值模型來看，歐元/美元也處于略微高估的水平。”
下周市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一在周四(10月18日)的歐洲央行會(huì)議。由于德拉基上周表示，“如果證明有必要，準(zhǔn)備利用所有職權(quán)范圍內(nèi)可用的工具采取行動(dòng)”，下周或許有采取行動(dòng)的可能。
下周展望
下周全球金融市場(chǎng)聚焦歐洲央行利率決議，以及超級(jí)馬里奧的"金口"。中國(guó)將公布三季度GDP報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期增速或存在破七風(fēng)險(xiǎn)，下周全球投資者都將緊盯該數(shù)據(jù)。此外加拿大央行和巴西央行等利率決議同樣值得市場(chǎng)關(guān)注。
彭博對(duì)25位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查預(yù)期中值顯示，三季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速可能將滑落至6.7%，低于官方在年初制定的全年“7%左右”的目標(biāo)。今年前兩個(gè)季度GDP增速均為7%。盡管政府“保7”壓力增大，但是按照統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人盛來運(yùn)9月的表態(tài)，不低于6.5%的GDP增速就將被視作“7%左右”。
對(duì)于中國(guó)GDP，德國(guó)商業(yè)銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師周浩指出，在金融行業(yè)增速放緩、國(guó)內(nèi)需求疲軟的背景下，中國(guó)第三季度GDP可能跌至7%以下，為全球金融危機(jī)以來的首次。
周浩表示，沒有跡象顯示，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在第三季度上升，根據(jù)最新數(shù)據(jù)，房產(chǎn)投資持續(xù)下降。金融行業(yè)上半年對(duì)GDP的貢獻(xiàn)是1.4個(gè)百分點(diǎn)，第三季度由于股市遭遇拋售，貢獻(xiàn)程度可能跌至0.5個(gè)百分點(diǎn)以下。
關(guān)于歐洲央行，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注德拉基的新聞發(fā)布會(huì)，是否會(huì)發(fā)出進(jìn)一步寬松的信號(hào)。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸(Credit Agricole)表示，預(yù)計(jì)歐洲央行將在下周四的貨幣政策會(huì)議做出重大改變。投資者需密切關(guān)注該央行的動(dòng)向。歐洲央行還將公布月度報(bào)告。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件
周一(10月19日)
中國(guó)第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)增加值
財(cái)經(jīng)事件：
2015年加拿大聯(lián)邦大選，至10月20日
央行動(dòng)態(tài)：
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)、美國(guó)通貨監(jiān)理局(OCC)和美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)就經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和1996年文書削減法條例舉行聯(lián)合會(huì)議
官員講話：
歐洲央行單一監(jiān)管機(jī)制(SSM)主席努伊在歐洲議會(huì)會(huì)議上發(fā)表講話
周二(10月20日)
歐元區(qū)8月季調(diào)后經(jīng)常帳
美國(guó)9月新屋開工
財(cái)經(jīng)事件：
中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平對(duì)英國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問，至10月23日
央行動(dòng)態(tài)：
澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要
官員講話：
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利、美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克分別發(fā)表講話
周三(10月21日)
英國(guó)9月政府收支報(bào)告
美國(guó)10月16日當(dāng)周EIA原油庫存
央行動(dòng)態(tài)：
加拿大央行貨幣政策會(huì)議，并公布利率決定與貨幣政策報(bào)告；行長(zhǎng)波洛茲召開記者會(huì)
假期預(yù)告：
香港重陽節(jié) 假期休市
周四(10月22日)
英國(guó)9月季調(diào)后零售銷售
美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
美國(guó)9月NAR季調(diào)后成屋銷售
央行動(dòng)態(tài)：
歐洲央行公布利率決議/20:30德拉基召開新聞發(fā)布會(huì)
歐洲央行發(fā)布月度報(bào)告
官員講話：
英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼發(fā)表演講
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾在紐約發(fā)表講話
周五(10月23日)
加拿大9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
財(cái)經(jīng)事件：中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平對(duì)英國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問，最后一日
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