基建計劃出爐美元回落 技術(shù)面?zhèn)鳌柏�耗”絕佳做空時機來臨？

　　周一(2月12日)美市盤中，備受關(guān)注的特朗普基建計劃出爐，美國總統(tǒng)特朗普要求國會迅速采取行動，針對未來10年至少批準1.5萬億美元新的投資計劃，將項目審批時間縮短至兩年甚至更短，解決尚未兌現(xiàn)的農(nóng)村基建需求，培訓未來勞動力。計劃公布之后，市場反應(yīng)溫和，美元指數(shù)小幅走低，美股和黃金則攜手并漲。有市場人士指出，美元指數(shù)跌破了重大頂部區(qū)域，勢將大幅走低，當前正處于絕佳做空點位。

　　特朗普基建計劃出爐

　　周一美市早盤，美國總統(tǒng)特朗普周一公布了期待已久的有關(guān)道路、機場和其他公共工程的升級計劃，此舉可能會在國會中艱難進行。民主黨人表示，該計劃可能會失敗，而共和黨人則對另一項大規(guī)模支出措施心存戒備。

　　數(shù)周以來，該計劃的許多要點已經(jīng)被人們所熟知。這篇長達53頁的文件詳細介紹了特朗普計劃如何刺激至少1.5萬億美元的新投資，縮短項目審批時間，投資農(nóng)村項目，改善工人培訓。

　　“太長時間以來，議員們對基礎(chǔ)設(shè)施的投資效率低下，忽視了關(guān)鍵需求，并使其惡化，”特朗普在向國會提交該計劃的一份報告中表示，“是時候給美國人提供他們應(yīng)得的工作、現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施了�！�

　　該計劃的前提是美國將花費2000億美元刺激各州、地方和私營部門籌集1.3萬億美元的資金。由于聯(lián)邦政府擁有的基礎(chǔ)設(shè)施非常少，特朗普的計劃旨在資創(chuàng)造當?shù)赝顿Y收入流，并專注于許可證的精簡。

　　白宮表示，它不包括具體的項目，比如300億美元的門戶提議，其中包括連接紐約和新澤西的一條新的鐵路隧道，不過這些計劃可能符合該計劃的資金條件。

　　該計劃撥出1000億美元用于撥款競爭，并優(yōu)先考慮提高稅收、收費或通行費等收入的申請者。其中包括200億美元，用于促進聯(lián)邦貸款計劃和用于吸引私人投資的私人活動債券。此外，還將有500億美元的撥款給州長，讓他們可以選擇農(nóng)村項目，200億美元用于“轉(zhuǎn)型”項目，100億美元用于聯(lián)邦基礎(chǔ)設(shè)施的資金融資基金。

　　白宮表示，它希望抵消2019年預(yù)算中2,000億美元的支出，該預(yù)算也將于周一公布，其他地方也將削減支出，其中包括一些交通和運輸基金，而政府認為這些資金并沒有被有效利用。但一名白宮高級官員表示，特朗普對新資金來源的態(tài)度是開放的。

　　“本周將是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要一周，”特朗普在該計劃發(fā)布前在推特上稱�！霸谌绱擞薮赖鼗ㄙM7萬億美元在中東地區(qū)之后，現(xiàn)在是時候開始投資我們的國家了！”

　　關(guān)于特朗普是否能在今年通過該計劃，存在很多疑問。他將需要參議院的民主黨人支持來通過法案，而許多人已經(jīng)抨擊其為“假”法案，稱其不包括滿足美國需求所需的聯(lián)邦投資總額。

　　在此之前，特朗普上周簽署了一項1.5萬億美元的減稅計劃，并簽署了一項3000億美元的開支法案，這將增加聯(lián)邦預(yù)算赤字。共和黨人一直對另一項重大支出措施保持警惕，尤其是在11月即將舉行中期選舉的情況下。

　　市場走勢：美元回落 黃金和美股齊漲

　　美市盤中，美元指數(shù)震蕩走低，市場聚焦美國總統(tǒng)特朗普的基建計劃，以及本周的美國CPI數(shù)據(jù)，以及零售銷售報告。

　　關(guān)于基建計劃對于美元的影響，Jefferies董事總經(jīng)理Brad Bechtel表示，特朗普在國情咨文講話中提到祭出1.5萬億美元基建計劃的意愿，同時也談到了增加軍費開支。

　　Bechtel說道：“這將對美元構(gòu)成壓力，因為市場會認為美國預(yù)算赤字面臨進一步壓力�！�

　　FirstLine FX外匯策略師Jason Leinwand稱，增加支出將增加美國債務(wù)的規(guī)模，從而打壓美元。不過他補充道，該計劃也可能導致就業(yè)增加，這將利好美元。

　　在1月非農(nóng)就業(yè)報告顯示出薪資加速回升的跡象之后，本周的通脹數(shù)據(jù)或?qū)⒁�發(fā)新一輪的波動。

　　德意志銀行指出，很難出現(xiàn)類似2月14日美國1月CPI那樣的數(shù)據(jù)，能讓大家如預(yù)期那樣記住數(shù)據(jù)公布時間。

　　該行補充道，因為美國強勁的1月平均時薪數(shù)據(jù)引發(fā)市場過去幾天的混亂，股票遭到大舉拋售，市場的緊張情緒情緒高度緊張。

　　市場預(yù)期美國1月CPI年率和核心CPI年率將從前值小幅回落，如果公布的結(jié)果和1月非農(nóng)平均年薪一樣令市場喜出望外，美元很可能獲得提振走高。

　　“市場的風險偏好略有恢復，”Nordea Markets的匯市策略師Niels Christensen表示，并稱定于周三公布的美國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)將是影響本周匯市走向的決定性數(shù)據(jù)。

　　“匯市歐元倉位情況仍然極其偏多。這些投資者將會快速減持部位，”他說。

　　現(xiàn)貨黃金強勢上漲，最高上探1326.00美元/盎司，金價從5周低位反彈，站上1320一線。周一美元轉(zhuǎn)跌，美股繼續(xù)反彈，原油價格也止跌回升，這在一定程度上提振黃金。

　　黃金交易商ABC Bullion首席經(jīng)濟學家Jordan Eliseo指出：“黃金在過去24小時里上漲了一點，因為美元疲軟的跡象再次回到了市場�！�

　　Carsten Menke分析師Carsten Menke表示：“市場圍繞美國貨幣政策和美元走勢而展開。美國經(jīng)濟增長更為穩(wěn)定，工資水平上升，市場擔憂美聯(lián)儲將被迫進行比目前預(yù)期更多的加息�！�

　　從技術(shù)面看，目前金價重新站上1320關(guān)口，沽空壓力有所緩解，金價在1308/05位置已經(jīng)迎來買方興趣，料該水平本周將是一個關(guān)鍵位，如果跌破此支撐位金價將繼續(xù)下行，則后兩目標位分別看向1300/1298;1294/90水平；如果金價轉(zhuǎn)而上行并升破了1325/21阻力位，料價格將繼續(xù)向著1334.30/1332區(qū)域上行，一旦價格收于1334.30上方，則暗示動能強勁，后期或繼續(xù)上攻1342/40阻力區(qū)。

　　美國股市周一上漲，主要股指從兩年來最糟糕的一周表現(xiàn)反彈。

　　道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最新上漲189點，盤中漲幅一度高達369點。思科系統(tǒng)和蘋果是道指成份股中表現(xiàn)最好的股票，分別上漲2.1%和1.9%。

　　標準普爾500指數(shù)現(xiàn)上漲0.6%，稍早漲幅高達1.4%，能源和材料板塊是表現(xiàn)最好的板塊。隨著利率攀升，公用事業(yè)和房地產(chǎn)是表現(xiàn)最差的板塊。納斯達克綜合指數(shù)上漲0.6%，盤中一度上漲1.4%。

　　道瓊工業(yè)指數(shù)和標準普爾500指數(shù)上周雙雙回落5.2%，為自2016年1月以來最大單周跌幅。與此同時，納斯達克綜合指數(shù)下跌5.1%，創(chuàng)下2016年2月以來最大單周跌幅。這些指數(shù)也跌入了修正區(qū)域。

　　道瓊斯指數(shù)上周兩次大跌逾1000多點，在另外兩個交易日內(nèi)則上漲超過300點。與此同時，標準普爾500指數(shù)在上周在四個交易日中股價出現(xiàn)了超過1%的波動。

　　“這看起來是一個糾正階段，而不是熊市的開始，”Fairlead Strategies創(chuàng)始人Katie Stockton說道，“在此次拋售之前，投資者面臨的最大風險是市場情緒，我們已經(jīng)看到，這種情緒從過度樂觀轉(zhuǎn)至過度悲觀。”

　　然而，Stockton指出，可能需要幾周時間回調(diào)才會結(jié)束。

　　市場人士：重大頂部區(qū)域失守 美元處于做空絕佳點位

　　clivemaund.com創(chuàng)始人兼總裁Clive Maund周一撰文指出，美元已跌破一巨大頂部區(qū)域，很可能會大幅走低，這一前景不會被過去一周左右的溫和反趨勢反彈所削弱。從最新的美元指數(shù)4年走勢圖中，我們可以看到這個頂部區(qū)域以及上個月的崩潰。

　　Maund有30年的技術(shù)分析經(jīng)驗，曾為倫敦金融城的銀行、大宗商品經(jīng)紀商和股票經(jīng)紀人工作過。他持有英國技術(shù)分析師協(xié)會的技術(shù)分析文憑。

　　關(guān)于美元，Peter Schiff關(guān)于提高利率反映了更大的債務(wù)，而不是更快的增長這一最新評論值得一讀�；�本上這些人希望“魚和熊掌兼得”且目前僥幸成功--由于允許債務(wù)和衍生品不受控制的擴張，債市和股市上漲，利率低且穩(wěn)定，但時間正在耗盡，債券市場下挫和股市隨之暴跌釋放出這一信號。

　　美元跌破這一頂部區(qū)域之后溫和反彈是典型的后崩潰現(xiàn)象，而且通過緩解先前的超賣狀況，只會增加下行風險。由于其移動均線處于嚴重看跌區(qū)域，其看似很快就會下跌，而這一跌勢可能會變得非常陡峭。原因在于，其正在延續(xù)當前路徑，即美聯(lián)儲進行量化緊縮的同時也在提高利率，而這將迅速導致負債累累的經(jīng)濟面臨崩潰風險，因此他們可能會放棄加息，除非他們的目的是讓市場崩潰以讓這一切被歸咎于特朗普。一旦他們放棄加息，美元就玩完了。

　　從美元指數(shù)過去6個月的走勢圖我們可以看到，過去一周左右的美元漲勢已經(jīng)解除了之前的超賣狀況，使其來到兩個趨勢線形成的阻力，其中一個趨勢線為最近得是的上端，而另一個則是4年走勢圖上的拓展頂部的下端。這是一個令其再次轉(zhuǎn)而走低的好點位。

　　綜上所述，這似乎是做空美元的一個極好點位，預(yù)計美元將會下跌，可能會加速下挫。這料將貴金屬領(lǐng)域帶來提振，其在短期到中期內(nèi)料不會受到股市下跌的困擾，且即使股市再次下跌，對金屬的影響也會降低甚至不會產(chǎn)生影響，其將越來越被視為避風港。