國際現(xiàn)貨黃金周一(10月17日)亞市盤初維持在1250美元/盎司上方盤整。上周五(10月14日)因美國9月零售銷售和PPI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，鞏固了美聯(lián)儲將在12月升息的預(yù)期，提振美元指數(shù)連續(xù)上漲，金價則承壓下挫，盤中一度下探1246.57美元/盎司低位，自本月初來金價一直維持在1240-1265美元區(qū)間交投。本周市場將迎來一系列重磅事件，除了有美國CPI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)意外，歐洲央行會議以及美聯(lián)儲重要官員講話也不容忽視。
另一方面，近期多數(shù)機(jī)構(gòu)均表達(dá)這樣的一個觀點(diǎn)，即金價短期可能因美聯(lián)儲加息而承壓下跌，但由于投資需求強(qiáng)勁，且低價可能吸引投資者的低吸買盤，金價之后可能再度發(fā)起反彈。
美國商務(wù)部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月零售銷售月率增長0.6%，創(chuàng)三個月來最大升幅，預(yù)期增長0.6%，前值修正為下跌0.2%。同時，作為通脹的前瞻指標(biāo)之一，美國9月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)月率增長0.3%，年率增長0.7%，創(chuàng)下自2014年12月以來的最大增幅。
美聯(lián)儲主席耶倫(Jannet Yellen)上周五表示，要使經(jīng)濟(jì)從危機(jī)中完全復(fù)蘇，可能需要“高壓”政策。危機(jī)壓制了產(chǎn)出，令工人失業(yè)并可能成為永久的傷害。這進(jìn)一步暗示美聯(lián)儲傾向于在一段時間內(nèi)讓通脹繼續(xù)回升。
盡管沒有直接評論利率或當(dāng)下的政策憂慮，但耶倫的講話反應(yīng)出，美聯(lián)儲對美國經(jīng)濟(jì)潛能正在下滑的擔(dān)憂加重，可能需要激進(jìn)的措施來重振。
耶倫講話過后，市場預(yù)計(jì)12月升息的幾率約為70%。美元指數(shù)上周五上漲逾0.5%，盤中最高觸及98.12，本周大漲1.4%；現(xiàn)貨黃金收跌0.57%，報(bào)1250.89美元/盎司，全周累計(jì)下跌0.50%。
CIBC Capital Markets的董事兼高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Royce Mendes表示，“盡管耶倫的確指出了，保持利率在低位的時間長于之前周期的一些長期原因，但重要的是她并沒有暗示，反對市場將近期美聯(lián)儲的政策溝通解讀為將會在今年稍后升息的信號。”
另一方面，美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)上周五也表示，美國非常接近充分就業(yè)，希望美聯(lián)儲能夠緩慢、逐漸地加息，但等待的時間越長，就不得不越快加息。
Credit Agricole Corporate & Investment Bank的利率策略部全球主管David Keeble表示，“耶倫可能是在為12月升息作準(zhǔn)備，但她并不想市場搶在她之前行動。她并不在乎通脹攀升，這是美國公債收益率曲線走陡的原因所在�！�
荷蘭安智銀行(ING)的高級策略師Hamza Khan表示，“市場目前是聯(lián)儲相關(guān)大行情之一，今年6、7月，金價上漲近100美元，9、10月下跌了100美元，因市場認(rèn)為美聯(lián)儲不久會加息�！�
道明證券駐多倫多的資深大宗商品策略師Mike Dragosits:投資者對美聯(lián)儲12月到底加不加息存在疑問；但是發(fā)布的數(shù)據(jù)越矛盾或偏向疲弱，就有越多的投資者對12月加息產(chǎn)生懷疑，這就改變了金價的走勢
未來一周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和報(bào)告方面，包括周一(10月17日)的美國工業(yè)產(chǎn)出，周三的美聯(lián)儲(FED)褐皮書報(bào)告，但最重要的是無疑是周二的美國消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)通脹報(bào)告。
通脹是美聯(lián)儲兩大使命之一，并設(shè)目標(biāo)為2%。美聯(lián)儲最偏愛的通脹指標(biāo)是PCE平減指數(shù)，目前位于1.7%左右，但CPI顯示核心通脹已經(jīng)位于2%上方，而整體通脹稍低一些。
與此同時，本周美聯(lián)儲的二號——副主席費(fèi)希爾、和三號人物——紐約聯(lián)儲主席杜德利將相繼發(fā)表講話。與杜德利和耶倫一起，費(fèi)希爾被市場視為美聯(lián)儲鴿派陣營中的核心人物。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)高級北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家Emanuella Enenajor說道：“任何圍繞通脹風(fēng)險(xiǎn)方面的觀點(diǎn)，對于評判這些核心人物究竟如何看待近期加息方面將至關(guān)重要。”
除了美聯(lián)儲之外，本周歐洲央行(ECB)決議也將受到關(guān)注。歐銀將于周四召開貨幣政策會議，外界普遍預(yù)期該央行將按兵不動；歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將在會后出席新聞發(fā)布會，投資者將從中獲取后續(xù)寬松方面的線索。
黃金ETF創(chuàng)紀(jì)錄高位機(jī)構(gòu)預(yù)言金價未來有望“王者歸來”
盡管美聯(lián)儲升息預(yù)期，打壓金價，但是黃金支持的交易所交易基金(ETF)繼續(xù)吸引投資者。最新數(shù)據(jù)顯示，ETF持倉飆升至2013年以來最高水平。
瑞士信貸(Credit Suisse)目前依然認(rèn)為，黃金牛市格局仍完好無損，該行重申了2017年金價將突破1400美元/盎司的預(yù)期。
Anita Soni牽頭的瑞信分析師團(tuán)隊(duì)在上周五(10月14日)發(fā)布的一份報(bào)告中寫道，受利率、不確定性、財(cái)富保值、央行以及金礦供應(yīng)等因素的驅(qū)動，黃金處于牛市的觀點(diǎn)依然完好無損。
瑞信報(bào)告指出，金價短期內(nèi)承壓，假如市場百分之百消化了美聯(lián)儲(FED)12月加息的可能性，預(yù)計(jì)金價將守住1200美元/盎司。瑞信預(yù)計(jì)，今年第四季度金價料為1325美元/盎司，而明年第一季度則為1450美元/盎司。
與此同時，瑞銀財(cái)富管理研究機(jī)構(gòu)(UBS Chief Investment Office Wealth Management Research)策略師也指出，只要美聯(lián)儲(FED)認(rèn)為沒有必要匆忙加息，黃金應(yīng)會表現(xiàn)良好。
瑞銀預(yù)計(jì)，金價有望在未來一年內(nèi)攀升至1350美元/盎司，較當(dāng)前水平高7%左右。
澳新銀行大宗商品策略師Daniel Hynes稱，雖然升息臨近對于短線金價構(gòu)成阻力，當(dāng)前金價疲軟料將會相對短暫。隨著通脹預(yù)期的上升，加上地緣政治問題和實(shí)體需求改善的跡象，黃金大環(huán)境依然樂觀。
道明銀行(TD)大宗商品研究負(fù)責(zé)人Bart Melek上周五(10月14日)表示，由于美聯(lián)儲加息，金價可能會逐步跌向1200美元/盎司下方，但2017年某個時候金價可能反彈至1350美元/盎司的高位。
Melek指出，“美國升息最初會導(dǎo)致美元走強(qiáng)，抑制黃金的投資。不過，由于實(shí)際利率(收益率減去通脹率)仍然很低，需求將重燃，并使得黃金保持對其他資產(chǎn)的相對優(yōu)勢�！�
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