下周市場(chǎng)將迎來名副其實(shí)的“超級(jí)周”。美國(guó)、日本、英國(guó)、澳洲等央行都將在下周召開利率決策會(huì)議，歐洲央行也將召開管理委員會(huì)，討論未來可能的政策調(diào)整。雖然美國(guó)選舉局勢(shì)趨于明朗，但美聯(lián)儲(chǔ)可能還是會(huì)投鼠忌器，跳過11月調(diào)升利率的機(jī)會(huì)，等到今年最后一次會(huì)議再動(dòng)手。不過市場(chǎng)早已開始反應(yīng)升息題材，利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)12月升息機(jī)率接近八成，美元/日元本周升至三個(gè)月高點(diǎn)。
《華爾街日?qǐng)?bào)》記者、被稱為“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”的Jon Hilsenrath認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒖隙?2月加息的預(yù)期，但不會(huì)如去年10月底會(huì)議一樣加入“下次會(huì)議”等字眼。
Hilsenrath指出：“首先，去年市場(chǎng)預(yù)期12月加息的概率很低，美聯(lián)儲(chǔ)需要引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期和其一致，而如今市場(chǎng)已預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月有78.5%的可能性行動(dòng)；其次，美聯(lián)儲(chǔ)這些年都在避免暗示特定時(shí)間采取特定行動(dòng)，‘下次會(huì)議’的措辭會(huì)違背美聯(lián)儲(chǔ)這一意愿；第三，若再次采用類似字眼，投資者將會(huì)認(rèn)為央行每次行動(dòng)前都會(huì)作類似表達(dá)，這反而會(huì)束縛住央行手腳�！�
“人們預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)會(huì)升息，很可能在12月，也許2017年會(huì)進(jìn)一步升息”，F(xiàn)X Analytics合伙人David Gilmore說。根據(jù)CME Group的FedWatch，交易員現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月升息的可能性為78%。
日本央行才剛剛在9月調(diào)整政策框架，改以控制收益率曲線為主軸，預(yù)料下周會(huì)議將按兵不動(dòng)；英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼本周一句“不能無視于英鎊下跌”，讓人對(duì)于下周該行會(huì)議是否會(huì)考慮調(diào)整政策以應(yīng)對(duì)英鎊頹勢(shì)多了幾分遐想，但在英國(guó)退歐情勢(shì)仍不明朗之際，市場(chǎng)仍預(yù)期英國(guó)央行下周不會(huì)有所行動(dòng)。
澳洲央行下周也將召開利率政策會(huì)議，各界預(yù)期該行將維持隔夜拆款利率不變。澳洲第一季和第二季通脹意外疲軟，直接導(dǎo)致5月和8月降息，使澳洲利率來到紀(jì)錄低位1.5%。不過澳洲周三公布的第三季消費(fèi)物價(jià)漲幅大于預(yù)期，核心年通脹率逾一年來首次上升。這促使投資者幾乎完全排除了澳洲央行近期降息的可能性。
歐洲央行管理委員會(huì)委員諾沃特尼本周表示，央行將在12月就延長(zhǎng)量化寬松資產(chǎn)購買計(jì)劃的機(jī)制做出決定，一方面要考量延長(zhǎng)到什么程度及持續(xù)多久，另一方面則要考量買進(jìn)那些資產(chǎn)。歐洲央行下周將召開管理委員會(huì)，預(yù)料將就接下來的政策調(diào)整進(jìn)行討論。
下周將步入11月，又是一輪月初經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的密集發(fā)布期，除了各國(guó)的采購經(jīng)理人數(shù)據(jù)備受關(guān)注之外，最大關(guān)注重點(diǎn)不免俗的又將是美國(guó)10月就業(yè)報(bào)告。
歐洲方面，F(xiàn)orex Crunch主編Yohay Elam撰文指出，投資者下周應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下數(shù)據(jù)：
1）CPI：周一18點(diǎn)。由于油價(jià)下滑基礎(chǔ)效應(yīng)減弱，歐元區(qū)通脹率有所上揚(yáng)，9月份達(dá)到0.4%。不過，一段時(shí)間以來核心通脹率停滯在0.8%附近。下周將公布10月CPI初值。各國(guó)初步公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)參差不齊。
2）GDP：周一18點(diǎn)。今年二季度，歐元區(qū)19國(guó)按季增長(zhǎng)0.3%，預(yù)計(jì)三季度也將維持漲勢(shì)。西班牙經(jīng)濟(jì)增速仍令人倍受鼓舞，但法國(guó)則落后。
3）西班牙失業(yè)人數(shù)變動(dòng)：周三16點(diǎn)。西班牙近期失業(yè)率顯著下滑，三季度為18.9%。下周將公布10月數(shù)據(jù)，9月失業(yè)人數(shù)增加了2.28萬。
4）制造業(yè)PMI：西班牙、意大利、法國(guó)、德國(guó)以及歐元區(qū)將分別于周三下午16:15，16:45，16:50，16:55與17:00公布制造業(yè)PMI。9月份，西班牙小幅增長(zhǎng)至52.3，高于50榮枯線。歐洲第三大國(guó)意大利9月PMI僅為51。法國(guó)10月PMI初值為51.3。德國(guó)制造業(yè)表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，PMI初值為55.1，而歐元區(qū)初值為53.3。這三項(xiàng)數(shù)據(jù)很可能會(huì)得以證實(shí)。
5）德國(guó)失業(yè)人數(shù)變動(dòng)：周三16:55。德國(guó)就業(yè)市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，失業(yè)人數(shù)通常會(huì)有所減少。上次，失業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)了1000人，表現(xiàn)令人失望，但此前也曾出現(xiàn)過顛簸，下行趨勢(shì)并未改變。
6）歐洲央行公布經(jīng)濟(jì)月報(bào)：周四17點(diǎn)。歐洲央行在兩周前的政策會(huì)議上按兵不動(dòng)，該機(jī)構(gòu)將發(fā)布其在作出這一決定之前委員們所看到的數(shù)據(jù)。通過這些數(shù)據(jù)，我們可以更好的了解趨勢(shì)，通脹仍是央行的重要任務(wù)。
7）服務(wù)業(yè)PMI：西班牙、意大利、法國(guó)、德國(guó)以及歐元區(qū)將分別于周三下午16:15，16:45，16:50，16:55與17:00公布服務(wù)業(yè)PMI。9月份，西班牙失業(yè)率持穩(wěn)于54.7。意大利小幅增長(zhǎng)至50.7，略高于50榮枯線。法國(guó)10月份初值為52.1。德國(guó)初值為54.1，歐元區(qū)初值為53.5。
8）歐元區(qū)PPI：周五18點(diǎn)。8月份物價(jià)下滑0.2%，我們將關(guān)注9月份是否轉(zhuǎn)而上揚(yáng)。
美國(guó)方面，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下數(shù)據(jù)：
1）9月個(gè)人收支：周一20:30
2）10月Markit制造業(yè)PMI終值：周二21:45
3）9月營(yíng)建支出環(huán)比：周二22:00
4）10月ISM制造業(yè)指數(shù)：周二22:00
5）10月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)：周三20:15
6）10月ISM非制造業(yè)指數(shù)：周四22:00
9月耐用品訂單環(huán)比終值：周四22:00
7）10月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)：周五20:30
央行會(huì)議：
日本 日本央行公布貨幣政策決議及聲明：周二 11:00
澳大利亞 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明：周二 11:30
日本央行行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)舉行記者會(huì)：周二14:30
美聯(lián)儲(chǔ)FOMC宣布利率決定并發(fā)表政策聲明：周四02:00
英國(guó)央行公布利率決定、會(huì)議紀(jì)要及季度通脹報(bào)告：周四20:00
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