不少投資和金融機構對資本市場前景發(fā)表各自觀點，這些資本包括外匯、原油、黃金和比特幣等。本文收集各家機構最新的觀點評論，供大家參考。
日本央行
法巴銀行：市場對日本央行減少購債反應過激，擔憂日銀退出寬松為時過早。
1月9日日本央行削減了10年期以上國債購買規(guī)模，造成市場猜測日本央行或開始退出寬松政策，美元兌日元短線下跌。此外有日媒報道稱日本央行可能提高2018財年GDP預期，也對美元兌日元造成打壓。
對此，匯豐銀行評價稱，日本央行削減購債規(guī)模的操作本身并非暗示退出寬松的信號。
法巴銀行分析師白石洋也表示，日本央行購債規(guī)模調(diào)整操作實際上是由日本央行金融市場部門做出，而這不能代表日本央行貨幣政策委員會的態(tài)度。貨幣政策轉向與否需考慮的是后者的意見。
白石洋說：“我可以理解市場將日本央行的行為看做退出寬松的信號，畢竟目前基本面看起來確實具備相關條件：日本股市上漲，經(jīng)濟恢復，國債收益率也表現(xiàn)穩(wěn)定。但只有在日本通脹明顯提高時，日本央行才可能政策轉向——而目前日本通脹還不足1%，這就意味著日本央行不可能退出寬松政策”。
2018年全球經(jīng)濟
世界銀行：新興市場將推動2018年全球經(jīng)濟增長。
全球經(jīng)濟增長預期在2018加快，這標志著自2008年大衰退以來，首年接近或實現(xiàn)全面增長潛力。全球經(jīng)濟在2018年底將增長3.1%，略高于去年的3%；預計將在2019年降至3%，2020年降至2.9%。
大部分增長將由新興經(jīng)濟體拉動，特別是商品出口國，新興經(jīng)濟體增長率在2018年料上升到4.5%左右，2019和2020年平均增長率為4.7%。相比之下，發(fā)達國家的經(jīng)濟增長率預計將從去年的2.3%下降到2.2%，因為中央銀行會逐漸解除危機后對住房和投資的高水平投入。
美國經(jīng)濟增速預計
高盛首席經(jīng)濟學家：預計美國2018年經(jīng)濟增速為2.7%。2018年金融環(huán)境將有助提升美國經(jīng)濟增長。預計稅改將是美國經(jīng)濟增長的一大刺激因素。
美國通脹
高盛首席經(jīng)濟學家：美國通脹將有所提高，但仍會低于美聯(lián)儲設定目標。美國和歐洲的經(jīng)濟增速不會相差太多。
前瞻歐洲央行12月會議紀要
前瞻歐洲央行12月會議紀要：關注鷹派是否在辯論中占上風。
進入2018年，歐洲央行針對刺激計劃的爭論始終是由鷹派官員主導，他們警告超寬松貨幣政策實行太久了。歐洲央行本周四（1月11日）20:30將公布管理委員會12月14日的會議紀要，屆時投資人將對于決策官員的討論有進一步的了解：若鷹派在辯論中占上風，或令市場預期將加速收緊QE。
Oxford Economics駐法蘭克福的經(jīng)濟學家Oliver Rakau說：“如果我們持續(xù)只聽到鷹派說話，可能會有這種感覺：人氣已經(jīng)明顯倒向鷹派，甚于實際情況。從數(shù)據(jù)來看，清楚表明現(xiàn)在經(jīng)濟復蘇可持續(xù)更久，但我不預期歐洲央行政策會突然轉變�！�
美國加息
高盛料美國今年加息四次，稱股市很易受到?jīng)_擊。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer表示，有關美國加息腳步的市場預期的變化，有可能成為全球股市下挫的導火索。
從戰(zhàn)術角度看，回調(diào)或許早已該到來；我想市場可能經(jīng)受不住失望情緒的打擊；稱高盛預計美國今年可能會加息四次，而市場當前的“預期遠低于這一水平”。
2018新興市場股市回報率
Schroder：2018年新興市場股市回報率料“更趨溫和”。Schroder Investment Management新興市場股票負責人Tom Wilson在一份報告中寫道，今年新興市場股票回報率不會像2017年一樣強勁。
俄羅斯、巴西的經(jīng)濟復蘇以及波蘭、匈牙利和捷克等中歐新興市場的強勁增長可能持續(xù)；財政政策可能會在一定程度上支撐印度的增速。
新興市場股票估值不再低廉，總體和市凈率和市盈率均略微高于長期均值。預計未來12個月EPS增長10-15%。相對來看，MSCI新興市場指數(shù)遠期市盈率為12.8倍，較MSCI發(fā)達市場指數(shù)(MSCI World Index)低24%，美國保護主義貿(mào)易政策的前景，和發(fā)達市場央行的貨幣政策正�；匀涣钊藫摹�
美國利率水平
高盛料美國利率水平今年上升4%，稱股市很易受到?jīng)_擊。
高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer在法蘭克福接受采訪時表示，有關美國加息腳步的市場預期的變化，有可能成為全球股市下挫的導火索。高盛預計美國利率今年會上升4%，而市場當前的“預期遠低于這一水平”“從戰(zhàn)術角度看，回調(diào)或許早已該到來。我想市場可能經(jīng)受不住失望情緒的打擊”。
大華銀行獲利了結亞洲貨幣交易多頭頭寸
大華銀行獲利了結亞洲貨幣交易多頭頭寸，料上漲空間有限。
大華銀行外匯策略師Peter Chia在報告中寫道，大華銀行獲利了結美元兌馬來西亞林吉特12個月期無本金交割遠期外匯(NDF)。獲利了結韓元、泰銖和印尼盾貨幣籃子兌美元的多頭頭寸，Chia寫道，未來亞洲貨幣的短期漲勢很可能有限。
韓國央行的舉動意味著現(xiàn)在清楚地表明了底線，他是指韓國央行表示將在韓元單向波動的情況下果斷采取措施，Chia并指出，美國國債收益率曲線的隔夜上行態(tài)勢，將支撐美元從當前水平回升。
印度經(jīng)濟增速
世行：未來十年印度經(jīng)濟增速將保持在7%的水平。
世界銀行發(fā)展前景小組主管艾漢·科斯表示，未來十年，印度經(jīng)濟將繼續(xù)有力擴張，增速將為每年7%左右。
歐股、美股
摩根士丹利：提高歐洲股市敞口，降低美股持倉。美股已接近其年底目標位，上行空間有限，而支撐歐股上漲的理由仍完好無損。
意大利大選
民調(diào)機構Tecne和IPR數(shù)據(jù)顯示，意大利前總理貝盧斯科尼所在中右黨派聯(lián)盟的支持率遠高于當前執(zhí)政黨所在中左聯(lián)盟和反建制的五星運動黨。
注：意大利大選將在3月4日舉行。
外匯
美元指數(shù)
西太平洋銀行：美元料已構筑周期性底部。
西太平洋銀行指出，盡管利差水平利好匯價，但2017年11月和12月美元表現(xiàn)仍低迷，不過目前極有可能已構筑周期性底部，2018年1月美債收益率持續(xù)上漲，支撐匯價最終將持續(xù)反彈的預期；美指可能再度上漲4%-5%，上半年離100大關可能只有咫尺之遙。
美元兌日元
荷蘭國際集團：2018年底美元兌日元下看111。
周二(1月9日)日本央行意外縮減購買超長期國債，荷蘭國際集團認為，日銀此舉并非無關緊要，可能是重要的試水，以評估邁向正�；泿耪叩挠绊�，令2018年底前日銀大幅削減量化質化寬松的幾率大幅提升，美元兌日元年底下看111，且跌至該點位的風險大幅提升。
三菱日聯(lián)：日銀削減購債不大可能持續(xù)推高日元。
三菱東京日聯(lián)表示，周二(1月9日)日本央行在常規(guī)市場操作削減了債券購買規(guī)模后，美元兌日元大幅走軟，此舉顯示日銀進一步向收緊貨幣政策邁出了一小步，不過就此事件本身而言，不大可能足以推動日元持續(xù)走強。
丹斯克：短線美元兌日元料于111.65-114.50交投。
丹麥丹斯克銀行認為，周二(1月9日)日本央行宣布縮減購買超長期國債，盡管冒險情緒主導金融市場，但美元兌日元仍承壓下行，此輪跌勢體現(xiàn)了上周日元賣盤強勁，且倉位極值水平極高，短線匯價料主要于111.65-114.50區(qū)間震蕩，一到三個月目標上看113。
歐元兌日元
德國商業(yè)銀行：歐元兌日元反彈至134.50做空。德國商業(yè)銀行技術分析師Karen Jones指出，歐元兌日元正跌向2017-2018年上升趨勢線支持133.02，但任何反彈應受阻于134.50附近。
歐元兌日元繼續(xù)向下修正，已經(jīng)跌破前高134.50，日內(nèi)波浪形態(tài)表明匯價反彈將受阻于134.50/90并跌向2017-2018年上升趨勢線支持133.02。上方若突破134.50/58（自2015年11月以來高位和雙重斐波回檔位）將打開測試2008-2018年下行趨勢線140.20的空間。
歐元兌美元
加拿大帝國商業(yè)銀行：2018年歐元料跑贏大市。加拿大帝國商業(yè)銀行認為，2018年歐元區(qū)強勁的經(jīng)濟表現(xiàn)極有可能支撐歐元，其表現(xiàn)料跑贏大市，兌英鎊將升值。
Prime Alpha Research看跌2018年上半年歐元兌美元。預計到2018年6月，歐元兌美元將跌至1.12-1.13。
英鎊兌美元
巴克萊資本：短線英鎊易于進一步向下調(diào)整。巴克萊資本對英鎊兌美元前景進行了討論，認為短線易于進一步向下調(diào)整。
在本周英國經(jīng)濟數(shù)據(jù)較為清淡的情況下，美元策略性反彈極有可能主導匯價�！坝摎W”第二階段談判緩慢開啟，雙方談判團隊預計將于2018年1月底前就“過渡期”問題啟動磋商。
德國商業(yè)銀行：英鎊兌美元仍有可能升至1.3658/71。
德國商業(yè)銀行分析師凱倫·瓊斯稱，英鎊兌美元正在近期高點1.3614/58區(qū)域下方整固，這是去年9月和今年1月創(chuàng)下高點。匯價最近已經(jīng)突破了2014-2017年的下行趨勢線，這也為邁向1.3658/71的9月高點和雙重斐波那契回撤位提供了空間。匯價只要持穩(wěn)于1.3300水平上方則前景仍看漲，盤中回撤應能在1.3475/32區(qū)域獲得初步支持。
短期趨勢(1-3周)：2014-2017年下降趨勢線已被侵蝕，目標上看1.3658/71。突破該區(qū)域后下一目標指向2016年2月低點1.3836。長期趨勢(1-3個月)：匯價保持在2014-2017年上升趨勢線1.3264上方則前景仍看漲。
黃金
分析師們：金價有下行空間，但技術面上仍是看漲(一)。黃金市場受到美元走強的拖累，但其仍維穩(wěn)在關鍵支撐位，所以一些分析師依舊看漲黃金。
IG市場分析師Chris Beauchamp周二(1月9日)在一份研究報告中表示，金價跌破1295美元每盎司，才會看跌黃金。
DailyFX的資深外匯策略師Ilya Spivak同樣表示，1295美元是近期黃金的關鍵支撐。他補充說，直到本周末美國消費者價格指數(shù)報告公布之前，他預計黃金市場的波動幅度不會太大。
分析師們指出，近期黃金對通脹數(shù)據(jù)十分敏感，因為美聯(lián)儲仍然擔憂價格壓力疲弱帶來的經(jīng)濟影響。分析師們表示，通脹疲軟可能使美聯(lián)儲在2018年不會激進加息，這將使實際利率保持在低位，這對黃金有利。Ilya Spivak表示，金價突破1330美元每盎司，才會吸引更多的投資興趣。
分析師們：金價有下行空間，但技術面上仍是看漲(二)。
Blue Line Futures總裁Bill Baruch表示，1,303-1302美元這個區(qū)間具有強勁支撐。黃金市場仍極具建設性，經(jīng)歷一個健康的整合階段是完全沒有問題的。
DTN的高級分析師Darin Newsom表示，如果黃金市場能夠突破每盎司1,333美元的阻力位，那么其在第一季度在技術面有潛力一路上漲至1381美元。如果金價跌破1,240美元，他才會看跌黃金。
原油
能源咨詢機構Energy Aspects分析師：油價有超買跡象，預計中期內(nèi)將出現(xiàn)回調(diào)。
花旗：特朗普、戰(zhàn)爭和沖突風險將把油價推向80美元。
花旗在1月9日的報告中稱，石油輸出國組織(OPEC)的減產(chǎn)行動提振了2017年的油價表現(xiàn)后，美國總統(tǒng)特朗普已將市場焦點轉向了地緣政治風險，他尋求對伊朗和朝鮮實施制裁，可能產(chǎn)生嚴重后果。除此之外，諸如伊拉克和利比亞等部分OPEC國家的政治動蕩則可能導致供應量下降，從市場基本面的角度來看，投資者正在關注美國是否會繼續(xù)擴大產(chǎn)量推升油價至70-80美元/桶之間。
花旗集團表示，今年大宗商品面臨的最普遍系統(tǒng)性風險可能是，特朗普擾亂國際政治秩序，對OPEC第三大產(chǎn)油國伊朗恢復制裁可能會波及至少50萬桶的中東國家石油出口，導致油價上漲5美元。
高盛大宗商品主管：預計油價將會持平或下跌。因為原油庫存下降，原油市場將難以應對各種可能的沖擊。如果油價達到70美元/桶，OPEC將口頭打壓價格。
加密貨幣
中信里昂證券：預期比特幣近期將下跌。
華爾街傳奇交易員稱將開辦一家專門用于加密貨幣和區(qū)塊鏈投資的商業(yè)銀行。
華爾街傳奇交易員Mike Novogratz表示，將開辦一家專門用于加密貨幣和區(qū)塊鏈投資的商業(yè)銀行，并計劃讓該銀行上市。他表示，Galaxy正在建立“加密貨幣和區(qū)塊鏈領域中一流的、全方位服務的、具有機構品質的商業(yè)銀行業(yè)務”，并將在四個領域積極開展業(yè)務：交易、投資、資產(chǎn)管理和咨詢工作(36氪)。
大宗商品
高盛大宗商品主管：建議買入金屬，風險有上行的可能；銅價將測試新高。
貴金屬
瑞銀集團：預計2018年年底金價為1325美元/盎司。預計金價與美國國債收益率長期的負相關性將重構。預計白銀價格為18.50美元/盎司。強勁的工業(yè)活動將支撐銀價與鉑金價格。預計貴金屬價格將上漲，尤其是在2017年12月美聯(lián)儲會議之后。
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