周四(1月11日)，在中國(guó)外匯管理局發(fā)言人澄清了有關(guān)中國(guó)暫停購(gòu)買買債的消息之后，美元指數(shù)一度上揚(yáng)。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，歐美時(shí)段盤中，多頭驚聞兩大噩耗，美元指數(shù)瞬間崩跌。歐洲央行在最新的會(huì)議紀(jì)要中意外釋放出了鷹派的信號(hào)，而美國(guó)公布的最新數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，12月PPI自2016年8月來(lái)首次環(huán)比下滑，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)則連升四周。在這兩顆“炸彈”引爆之后，歐元/美元短線暴拉超120點(diǎn)，突破1.20關(guān)口，最高升至1.2059；美元指數(shù)則急跌逾70點(diǎn)，最低下挫至91.78。眼下，外匯市場(chǎng)需要關(guān)注德國(guó)有關(guān)組建執(zhí)政聯(lián)盟的談判，周四是談判的最后期限。
炸彈一：北京時(shí)間周四20:30，歐洲央行公布了12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，歐洲央行可能在2018年早期逐漸調(diào)整其前瞻性指引。
紀(jì)要指出，隨著經(jīng)濟(jì)改善，央行對(duì)于未來(lái)行動(dòng)的指引將會(huì)緩慢發(fā)生變化，而且今年初可能會(huì)再次加以審視。
“委員們普遍認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，通貨膨脹進(jìn)一步趨向管理委員會(huì)的目標(biāo)，委員會(huì)的(政策)溝通將需要逐步演變，排序不作改變，”會(huì)議紀(jì)要顯示。
歐洲央行稱，與貨幣政策立場(chǎng)各個(gè)維度以及前瞻指引有關(guān)的措辭可能會(huì)在2018年初重新加以審視。
今天的會(huì)議紀(jì)要還顯示，會(huì)議紀(jì)要中還表示，薪資表現(xiàn)出現(xiàn)一些令人欣慰的跡象，但通脹仍構(gòu)成擔(dān)憂。
會(huì)議紀(jì)要顯示，歐洲央行認(rèn)同，若通貨再膨脹持續(xù)，必須調(diào)整溝通。對(duì)通脹壓力將持續(xù)更有信心。近期核心通脹的下行壓力是由于暫時(shí)性因素造成的。
在12月貨幣政策會(huì)議聲明中，歐洲央行宣布按兵不動(dòng)，不過(guò)上調(diào)了2017—2019年GDP增速預(yù)期，對(duì)2020年通脹率作出的首次預(yù)測(cè)為1.7%，與“接近但低于2%”的政策目標(biāo)仍有一段距離。
由于歐洲央行在最新的會(huì)議紀(jì)要中釋放了鷹派的信號(hào)，紀(jì)要公布之后歐元受到提振短線急漲，而美元則急劇下滑。
炸彈二：“屋漏偏逢連夜雨”，令美元多頭雪上加霜的是，隨后公布的美國(guó)PPI指數(shù)和初請(qǐng)人數(shù)也表現(xiàn)不盡如人意。
美國(guó)公布的12月PPI指數(shù)低于預(yù)期，給美元和利率預(yù)期帶來(lái)了另一個(gè)障礙。
美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月PPI環(huán)比下滑0.1%，為自2016年8月來(lái)首次環(huán)比下滑，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值增長(zhǎng)0.4%。美國(guó)12月PPI同比增長(zhǎng)2.6%，預(yù)期增長(zhǎng)3%，前值增長(zhǎng)3.1%。
數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)12月核心PPI環(huán)比下滑0.1%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值增長(zhǎng)0.3%。
美國(guó)12月核心PPI同比增長(zhǎng)2.3%，預(yù)期增長(zhǎng)2.5%，前值增長(zhǎng)2.4%。
分析指出，由于服務(wù)成本下降，美國(guó)12月PPI月率為近一年半以來(lái)首次下滑，數(shù)據(jù)暗示通脹壓力有可能正在緩解。疲弱的PPI報(bào)告或?qū)⒋驌羰袌?chǎng)對(duì)通脹或?qū)⒃诮衲陜?nèi)加速上漲的預(yù)期；而盡管美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期將在2018年加息三次，最終結(jié)果將取決于通脹前景，部分官員擔(dān)心此前通脹放緩的因素或?qū)⒀永m(xù)。
同時(shí)公布的初請(qǐng)人數(shù)也表現(xiàn)不佳。2016年，初請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)減少了13%。然而，由于年末的飆升，2017年的首次申請(qǐng)人數(shù)增加了6.5%。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月6日當(dāng)周初請(qǐng)申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.1萬(wàn)，連續(xù)第四周上升，預(yù)期為24.5萬(wàn)，前值25萬(wàn)。
不過(guò)，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持續(xù)減少，本周跌至1973年以來(lái)最低水平。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月30日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 186.7萬(wàn)，預(yù)期 192萬(wàn)，前值由 191.4萬(wàn)修正為 190.2萬(wàn)。
分析指出，本次當(dāng)周初請(qǐng)數(shù)據(jù)意外錄得增長(zhǎng)，觸及逾三個(gè)月以來(lái)新高，可能是由于寒冷天氣限制了多數(shù)工人外出工作。由于數(shù)據(jù)受假期影響，錄得增長(zhǎng)并未顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)較成熟的轉(zhuǎn)變。初請(qǐng)人數(shù)仍保持低位表明就業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)勁，然而由于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面就業(yè)，預(yù)計(jì)今年美國(guó)就業(yè)增速有所下滑。
在歐洲央行會(huì)議紀(jì)要和美國(guó)數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)則短線急跌74點(diǎn)，跌破92關(guān)口至91.78。
日內(nèi)稍早，中國(guó)外匯管理局駁斥了有關(guān)暫緩購(gòu)買美債的相關(guān)報(bào)道，美元縮減跌幅，但是隨后美元又遭受兩重打壓重啟跌勢(shì)。
周四早些時(shí)候，中國(guó)外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)言人對(duì)彭博社周三的一份報(bào)告進(jìn)行了反駁。彭博社周三報(bào)道稱，中國(guó)政府官員建議中國(guó)應(yīng)該削減甚至停止購(gòu)買美國(guó)國(guó)債。這份報(bào)告令包括美國(guó)國(guó)債在內(nèi)的美元資產(chǎn)承壓，包而周四的官方評(píng)論扶助其反彈。
國(guó)家外匯管理局(SAFE)的一名發(fā)言人在網(wǎng)站上發(fā)表的一份聲明中表示，“新聞可能引用了錯(cuò)誤的信息來(lái)源，也可能是假新聞�！�
摩根士丹利的策略師試圖將中國(guó)的辯論放到一個(gè)更廣泛的背景下，辯稱交易員基本上可以忽略這一問(wèn)題。
“除了外匯儲(chǔ)備的重新配置外，還有其他因素在推動(dòng)外匯走勢(shì)。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其對(duì)全球資本需求的影響的評(píng)估。不斷上升的杠桿、投資和國(guó)際債務(wù)發(fā)行活動(dòng)的環(huán)境，確實(shí)會(huì)導(dǎo)致美元走軟。美元的反周期行為是由于它的儲(chǔ)備和它的融資貨幣地位，”他們?cè)谝环輬?bào)告中說(shuō)。
歐元/美元短線暴拉逾120點(diǎn)，升破1.20關(guān)口，最高升至1.2059。
匯豐銀行首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simon Wells稱，今日公布的歐洲央行會(huì)議紀(jì)要關(guān)鍵點(diǎn)在于，歐洲央行將在今年年初修改前瞻性指引措辭。具體來(lái)說(shuō)，此前歐洲央行在前瞻性指引中表示，在“遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出（well past）”凈資產(chǎn)購(gòu)買結(jié)束時(shí)間之前不會(huì)進(jìn)行加息，預(yù)計(jì)或在第二季度移除“遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出”的措辭�；谧钚碌臅�(huì)議紀(jì)要，我行預(yù)計(jì)最快或在3月修改此措辭。
歐洲央行的鷹派意味“會(huì)符合我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)，即隨著我們進(jìn)入3月會(huì)議區(qū)域，歐洲央行將轉(zhuǎn)向更鷹派的立場(chǎng)，截至夏天鷹派基調(diào)將顯著增強(qiáng)，”FX for Jefferies董事總經(jīng)理Brad Bechtel表示。這“可能會(huì)讓他們開始為9月的不延長(zhǎng)QE購(gòu)債期限打下基礎(chǔ)，也可能會(huì)在12月加息�！�
Bechtel還指出，對(duì)歐元交易員來(lái)說(shuō)，周四也是在德國(guó)進(jìn)行的聯(lián)合談判的最后期限。德國(guó)在12月舉行的選舉中，現(xiàn)任總理默克爾當(dāng)選為“贏家”。自那以來(lái)，默克爾一直未能獲得執(zhí)政聯(lián)盟的勝利。
Forexlive評(píng)論稱，盡管此前一些歐洲央行官員已經(jīng)提及“漸進(jìn)調(diào)整前瞻性指引”，但這是此類表述首次出現(xiàn)在會(huì)議紀(jì)要這樣的官方措辭中，所以市場(chǎng)會(huì)因此而進(jìn)行調(diào)整。
其還指出，歐洲央行量化寬松預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)到2018年9月，甚至可能超過(guò)該期限(即使是根據(jù)德拉基的說(shuō)法)，所以此次官方措辭——“早期溝通可能轉(zhuǎn)變”還是比較新穎的。
不過(guò)通脹仍是一個(gè)實(shí)實(shí)在在的問(wèn)題，除非薪資上漲，否則就算前瞻性指引改變，歐洲央行何時(shí)轉(zhuǎn)變其政策仍然存疑（有可能只是改變溝通措辭）。
技術(shù)面來(lái)看，歐元/美元短期上行目標(biāo)看向1.2050以及1.2080等水平。不過(guò)，如果出現(xiàn)四小時(shí)圖線收于1.20下方的情況，則匯價(jià)可能再次回落測(cè)試1.1980以及1.1950等水平。
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