太意外！鮑威爾釋放兩大鷹派訊號(hào) 金融市場(chǎng)瞬間暴動(dòng)、黃金上演倒V反轉(zhuǎn)

　　周三(11月2日)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示，利率的“最終水平”可能會(huì)高于此前預(yù)期，黃金回吐了美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議后的所有漲幅。他還表示，軟著陸的窗口已經(jīng)“縮小”。

　　美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%，日內(nèi)最高觸及1669.32美元/盎司，最低觸及1634.56美元/盎司。

　　紐約期金在美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明發(fā)布前大致收平：COMEX 12月黃金期貨收漲0.30美元，報(bào)1650.00美元/盎司。

　　在美聯(lián)儲(chǔ)決定連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)后，鮑威爾召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，貴金屬價(jià)格迅速下跌。最新的加息意味著美聯(lián)儲(chǔ)自3月以來(lái)已經(jīng)加息375個(gè)基點(diǎn)，將關(guān)鍵政策利率提高到3.75%-4%之間的區(qū)間。

　　在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表政策聲明后，紐約商品交易所12月期金一度飆升至1673.10美元的日高位，但在鮑威爾周三對(duì)記者們發(fā)表講話時(shí)，期貨價(jià)格跌至1639.70美元。

　　美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議后，美元指數(shù)DXY短線大跌逾100點(diǎn)至110.42，但隨后大幅拉升逾160點(diǎn)至112.16，尾盤(pán)收?qǐng)?bào)112.15。

　　由于鮑威爾稱(chēng)終端利率水平將高于此前預(yù)期，美股回吐此前漲幅轉(zhuǎn)而下跌，三大股指收盤(pán)均下挫：道瓊斯指數(shù)下跌505.44點(diǎn)，收于32147.76點(diǎn)，跌幅1.55%；標(biāo)普500指數(shù)下跌2.5%，收于3599.69點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3.36%，收于10524.80點(diǎn)。

　　鮑威爾表示，盡管加息速度可能在12月或明年1月放緩，但美聯(lián)儲(chǔ)很有可能繼續(xù)提高利率。他說(shuō):“在某種程度上……隨著我們接近足以將通脹降至2%目標(biāo)的利率水平，放緩加息步伐將是合適的。”“我們還有一段路要走。我們上次會(huì)議以來(lái)的數(shù)據(jù)表明，最終利率水平將高于此前預(yù)期�！�

　　鮑威爾還承認(rèn)，隨著今年貨幣政策變得更加嚴(yán)格，軟著陸的窗口已經(jīng)“縮小”。他表示:“今年以來(lái)，通脹形勢(shì)變得越來(lái)越嚴(yán)峻。”“這意味著我們必須讓政策更具限制性，這將縮小實(shí)現(xiàn)軟著陸的路徑�！�

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席發(fā)表聲明之前，黃金對(duì)加息可能放緩的反應(yīng)積極。美聯(lián)儲(chǔ)在利率決定中宣布，從現(xiàn)在起，美聯(lián)儲(chǔ)將考慮“貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹的滯后影響，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展”。

　　這與美聯(lián)儲(chǔ)之前的聲明有所不同，在之前的聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有如此強(qiáng)調(diào)貨幣政策收緊的滯后效應(yīng)。

　　鮑威爾在當(dāng)天的記者招待會(huì)上暗示，今后可能會(huì)減少加息的力度。他認(rèn)為，關(guān)鍵問(wèn)題不是提高政策利率的速度，而是提高多少，以及維持多長(zhǎng)時(shí)間。

　　他說(shuō):“在某個(gè)時(shí)候，放緩加息速度將是合適的。這個(gè)時(shí)刻正在到來(lái)，它可能會(huì)在下次會(huì)議或再下一次會(huì)議時(shí)到來(lái)。目前還沒(méi)有做出任何決定。”“明確地說(shuō)，讓我再說(shuō)一遍，什么時(shí)候放慢加息速度的問(wèn)題，現(xiàn)在遠(yuǎn)沒(méi)有加息到什么程度、以及將貨幣政策保持限制性多長(zhǎng)時(shí)間的問(wèn)題重要�！�

　　鮑威爾還補(bǔ)充說(shuō)，他不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)過(guò)度緊縮。即便如此，解決問(wèn)題也比沒(méi)有足夠的加息要容易。“如果我們過(guò)度緊縮，我們有……支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。另一方面，如果你在另一個(gè)方向上犯了錯(cuò)誤……那么風(fēng)險(xiǎn)就真的是(通脹)已經(jīng)在人們的思想中根深蒂固了，”他解釋說(shuō)。

　　另一個(gè)鷹派觀點(diǎn)是，考慮暫停加息還為時(shí)過(guò)早，預(yù)計(jì)12月會(huì)議將透露美聯(lián)儲(chǔ)將加息到什么高度。

　　以下為美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明及鮑威爾發(fā)布會(huì)重點(diǎn)一覽：

　　1. 利率水平：將基準(zhǔn)利率、儲(chǔ)備余額利率和貼現(xiàn)率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。

　　2. 貨幣政策：在決定未來(lái)目標(biāo)區(qū)間的加息步伐時(shí)，委員會(huì)將考慮貨幣政策的累積收緊程度、貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹的影響滯后程度，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展。

　　3. 通脹水平：通脹仍然居高不下，高度關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定致力于讓通脹回歸其2%的目標(biāo)；沒(méi)有跡象表明通貨膨脹正在下降；短期通脹預(yù)期上升“非常令人擔(dān)憂(yōu)”。

　　4. 利率路徑：未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)放慢加息速度將是合適的，最快在12月就會(huì)放慢加息速度；現(xiàn)在考慮暫停加息還為時(shí)過(guò)早。通脹下降不是放緩加息步伐的條件。

　　5. 終端利率：終端利率水平將高于此前預(yù)期，需要它有足夠的限制性；希望真正達(dá)到正利率。

　　6. 經(jīng)濟(jì)評(píng)估：經(jīng)濟(jì)軟著陸仍有可能，但窗口變窄。四季度經(jīng)濟(jì)將溫和增長(zhǎng)，房地產(chǎn)活動(dòng)減弱，消費(fèi)支出放緩。

　　7. 就業(yè)狀況：勞動(dòng)力市場(chǎng)極度緊張，沒(méi)有看到工資-物價(jià)螺旋上升。

　　8. 匯率水平：強(qiáng)勢(shì)的美元對(duì)部分國(guó)家來(lái)說(shuō)是一個(gè)挑戰(zhàn)，但漂亮國(guó)物價(jià)穩(wěn)定對(duì)全球經(jīng)濟(jì)是好事。

　　9. 投票比例：委員們一致同意此次的利率決定，與上次一致。?

　　美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期一樣加息75個(gè)基點(diǎn)，但“措辭的變化似乎向市場(chǎng)發(fā)出了加息步伐將放緩或停止的信號(hào)，”漂亮國(guó)銀行財(cái)富管理公司高級(jí)投資策略師Rob Haworth在聲明發(fā)布后說(shuō)道。

　　Haworth表示，聲明中的關(guān)鍵語(yǔ)言是貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹的滯后影響，其表明美聯(lián)儲(chǔ)“可能明白快速加息仍在影響經(jīng)濟(jì)”。

　　他說(shuō):“今年美元走強(qiáng)，實(shí)際利率上升，使金價(jià)在2022年面臨壓力。”“美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩不太可能改變這一趨勢(shì)。黃金投資者可能需要暫停加息，才能看到金價(jià)開(kāi)始積累支撐�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　09:45 中國(guó)10月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI

　　16:05 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表講話

　　17:30 英國(guó)10月服務(wù)業(yè)PMI

　　18:00 歐元區(qū)9月失業(yè)率

　　19:30 漂亮國(guó)10月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

　　20:00 英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要

　　20:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)

　　20:30 漂亮國(guó)至10月29日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

　　20:30 漂亮國(guó)9月貿(mào)易帳

　　21:45 漂亮國(guó)10月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

　　22:00 漂亮國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI

　　22:00 漂亮國(guó)9月工廠訂單月率