金價周二(5月9日)小幅走高，因部分投資者尋求躲避包括漂亮國債務上限僵局在內的經濟不確定性，同時也在為漂亮國通脹數(shù)據(jù)做準備，以尋找利率走勢的線索。 美市早盤，現(xiàn)貨黃金上升0.3%，現(xiàn)報2026.96美元/盎司，日內稍早一度觸及2032.85美元/盎司高點。 金價周二攀升，逼近上周四的結算價。上周四的結算價是紐約商品交易所有史以來最活躍的黃金合約的第二高收盤價。 美元整體下跌、銀行業(yè)問題以及對漂亮國經濟走弱的擔憂是金價上周創(chuàng)出新高的原因之一。與此同時，交易商正等待最新的漂亮國通脹數(shù)據(jù)，以更好地判斷經濟前景。 貴金屬投資者在等待周三公布的漂亮國4月份消費者價格指數(shù)(CPI)和周四公布的4月份生產者價格指數(shù)(PPI)。消費者價格指數(shù)將為投資者提供有關通脹狀況的最新數(shù)據(jù)。 既然美聯(lián)儲5月會議已經過去，“黃金市場將關注CPI和PPI通脹數(shù)據(jù)，以尋找方向，”Money Crashers首席執(zhí)行官Andrew Schrage表示。 他表示，“如果本月出爐的這些數(shù)據(jù)表現(xiàn)火熱，我們可能會看到金價再度向紀錄高位攀升�！鄙现苋缆�(lián)儲再次上調了一項關鍵利率，但暗示準備暫停加息，并表示進一步收緊貨幣政策將取決于通脹和經濟對借貸成本大幅上升的反應。 Schrage表示，“關注市場對6月升息的預期，如果通脹高于預期，升息可能重新回到談判桌上，并將為金價提供進一步支撐�！� 芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，由于市場等待定于周三公布的漂亮國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，“今日將是避險日”。 Streible補充稱，高于預期的CPI數(shù)據(jù)將增強美聯(lián)儲進一步加息的可能性，但若數(shù)據(jù)遠遜于預期，則可能導致“大量資金涌入大宗商品市場，美元指數(shù)進一步出清�！� 雖然黃金傳統(tǒng)上被視為對沖通脹的工具，但利率上升會削弱無收益黃金的吸引力。 美聯(lián)儲理事杰斐遜說，漂亮國經濟正在以“有序的方式”放緩，即使經濟繼續(xù)增長，通貨膨脹也應該會下降。 芝加哥商業(yè)交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察(FedWatch)工具顯示，市場預計美聯(lián)儲6月份維持利率不變的可能性為83%，7月份降息的可能性為31%。 不過，德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Carsten Fritsch在一份報告中表示，美聯(lián)儲今年沒有降息的余地，金價可能會保持在2000美元上方。 投資者也在關注漂亮國銀行業(yè)的動向，此前美聯(lián)儲周一公布的一項調查顯示，銀行在今年頭幾個月收緊了信貸標準，貸款需求疲軟。 近期國際金價創(chuàng)新高，投資者還能配置嗎？ 對此，國泰君安期貨研究所所長助理王蓉表示，隨著不確定性因素增加，黃金成為重要避險投資標的。王蓉認為，黃金價格的整體重心方向，還是會持續(xù)向上，建議逢低點去尋找一些更適合的買點，同時，投資者需要注意倉位管理和風險暴露。 為什么所有人都突然對黃金瘋狂不已？ 黃金不會產生現(xiàn)金流，在工業(yè)上沒有主要用途，而地球上有相當數(shù)量的黃金。那為什么要買黃金呢? 這是個好問題，但很多人都在囤積黃金。 近日來，不斷增長的需求推動金價逼近2075美元/盎司的紀錄高位。過去6個月，金價從1710美元/盎司攀升至2048美元/盎司高點。 漂亮國銀行全球研究在一份題為《黃金的新案例》的報告中表示，黃金是“一種罕見的、不相關的反滯漲對沖工具”。 多年來，黃金一直被視為全球經濟動蕩中的避風港。但這些策略師表示，這些天來，隨著企業(yè)利潤下滑、通脹居高不下以及主要貨幣貶值，它看起來特別有吸引力。 他們表示:“全球通脹率從2%轉向5%，意味著通脹和利率將出現(xiàn)結構性上升，而黃金是少數(shù)幾種與股市沒有相關性(-0.01%)、同時又能強勁抵御滯脹的資產之一�！� 這使得它成為投資組合多樣化的“最佳選擇”。 他們說，在以前的分散投資方式已經不再奏效的情形下，這一點尤其正確。30年前，標準普爾500指數(shù)成份股的相關性只有10%左右。如今，在少數(shù)成長型股票主導市場的情況下，指數(shù)內部相關性往往超過50%。 黃金需求 由于投資者擔心經濟放緩、信貸壓力加劇和地緣政治風險，黃金價格一直在走高。各國央行是黃金的大買家，它們對黃金的需求在2022年增長了150%，達到55年來的高點。 美銀策略師表示:“如果各國央行繼續(xù)買入，且流入黃金ETF的資金增加，黃金的升勢應會延續(xù)�！� 另一個推動需求的因素是對美元的擔憂。投資者越來越擔心美元的持久力，美元面臨著來自全球競爭和債務負擔上升的壓力。 與此同時，美聯(lián)儲加息這一潛在不利因素對金價的影響正在減弱。市場目前認為，美聯(lián)儲維持6月利率不變的可能性為83%，但周三公布的通脹數(shù)據(jù)可能會改變這一前景。 金價會升到多高? 樂觀的漂亮國銀行策略師預計，到今年第四季，金價將達到2200美元/盎司。他們的技術分析支持這一觀點，并表明價格可能高達2543美元/盎司。 應該買多少黃金? 美銀表示，從傳統(tǒng)的60/40投資組合開始，投資者可以通過從股票和債券中等量提取資金，并將25%的資金投入黃金，來提高回報率。 他們表示，在互聯(lián)網泡沫、金融危機和新冠大流行等過去的動蕩期間，持有25%黃金的投資組合平均減少了9%的損失。 如何購買黃金? 漂亮國銀行更青睞黃金ETF，而不是金礦ETF。他們表示，后者的回報率較低，分散性也較差。 他們開始覆蓋五只黃金ETF，他們的首選是SPDR gold Mini Shares Trust和iShares gold Trust Micro，他們說這兩只基金的費用低于同行，基本面也相同。
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