黃金“漲”聲迎接美獨立日！本周首個重磅考驗來襲 久違的突破要來了？

　　周二(7月4日)，隨著華爾街因慶祝漂亮國獨立日而休市，黃金價格保持在1920美元左右，此前一度觸及1919.81美元日低。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1925.65美元/盎司，上升4.40美元或0.23%，盤中最高觸及1930.75美元，最低觸及1919.81美元。

　　在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升0.23%，收報22.951美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升0.50%，報918.24美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.02%，至1243.56美元/盎司。

　　漂亮國國債收益率的下跌給黃金的交易者提供了一條救生索，他們著眼于收復(fù)1950美元區(qū)域，但漂亮國的數(shù)據(jù)可能會增加對美元的需求，這對金價來說是一個不利因素。

　　在缺乏經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況下，風(fēng)險偏好有所改善，澳洲聯(lián)儲的貨幣政策決定是亮點。澳洲聯(lián)儲維持利率不變，但為必要時進(jìn)一步收緊貨幣政策打開了大門。

　　除此之外，過去幾周公布的漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲收緊500個基點的情況下，漂亮國經(jīng)濟(jì)仍具有彈性。6月份的耐用品訂單、消費者信心和第一季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值有所改善，后者幾乎是GDP初值1.1%的兩倍，證明了美聯(lián)儲加息的立場是正確的。

　　然而，通脹數(shù)據(jù)，尤其是美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)——個人消費支出(PCE)和核心個人消費支出，在6月份小幅走低。這給美元帶來了壓力。數(shù)據(jù)公布后，追蹤美元兌一籃子貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)下跌了0.42%，但迄今為止已經(jīng)收復(fù)了部分失地，周二收報103.010，上漲0.03%。

　　正如芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具顯示的那樣，在投資者準(zhǔn)備迎接美聯(lián)儲7月份加息25個基點之際，漂亮國國債收益率缺乏進(jìn)一步上升的動力。盡管如此，市場參與者仍然不愿相信美聯(lián)儲主席鮑威爾及其同事會將聯(lián)邦基金利率(FFR)上調(diào)至5.50%-5.75%的區(qū)間。

　　ABC Refinery機(jī)構(gòu)市場全球主管Nicholas Frappell表示，“目前黃金面臨的不利因素是，市場預(yù)期央行將進(jìn)一步收緊50個基點，更多流動性撤出，以及在達(dá)到終端價值后一段時間內(nèi)利率仍將相對較高�！�

　　根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲觀察工具，投資者認(rèn)為7月份加息25個基點的可能性接近90%，使利率進(jìn)入5.25% - 5.50%的區(qū)間，直到2024年3月之后才會降息。高利率阻礙了對無收益黃金的投資。

　　Frappell補(bǔ)充稱，盡管金價在可能進(jìn)一步下跌之前可能回升至1940美元，但“利率背景仍是一個重大拖累因素。”

　　獨立日假期過后，漂亮國經(jīng)濟(jì)議程將再次變得繁忙起來，黃金交易者將獲得更多關(guān)于非收益黃金走向的線索。周三，工廠訂單和最新的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀(jì)要將為美聯(lián)儲的政策路徑提供一些線索。周四和周五，ISM服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)和非農(nóng)就業(yè)報告可能會增加黃金的波動性。樂觀的數(shù)據(jù)將增加對鮑威爾在最近的公開露面中提到的不止一次，而是兩次加息的猜測。

　　美聯(lián)儲將于周三公布6月13日至14日會議的紀(jì)要，上次會議上美聯(lián)儲于連續(xù)10次加息后維持利率不變，但暗示今年還將加息兩次。其中，人們普遍預(yù)期美聯(lián)儲將于7月份再次加息。

　　上周五，美聯(lián)儲密切關(guān)注的通脹指針PCE物價指數(shù)顯示，物價壓力正在降溫，推升了美聯(lián)儲加息周期可能接近尾聲的希望。

　　同時，會議紀(jì)要有望幫助投資者更深入地了解美聯(lián)儲收緊政策的程度是否適當(dāng)。美聯(lián)儲主席鮑威爾上周重申，“絕大多數(shù)”美聯(lián)儲政策制定者預(yù)計，到今年年底，需要至少再加息兩次。

　　有分析指出，如果美聯(lián)儲會議紀(jì)要增強(qiáng)再加息兩次的預(yù)期，那么金價將承壓下跌，反之則有望反彈。

　　技術(shù)上，F(xiàn)XStreet撰文指出，黃金技術(shù)面呈中性或偏于下行，上行受到20日指數(shù)移動均線(EMA) 1932.48美元的限制，該水平也與5月30日的日低1932.20美元相交。如果金價恢復(fù)上行，那么買家必須收回之前提到的區(qū)域，以便在測試1950美元之前挑戰(zhàn)50日均線1948.51美元。

　　相反，如果金價保持在1932美元附近的強(qiáng)勁供應(yīng)區(qū)域下方，由于相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)仍處于看跌區(qū)域，賣家可能會將價格拖向200日均線1896.61美元。

　　后市展望

　　1.德商銀行指出，黃金價格幾周來一直處于壓力之下。從6月初以來黃金ETF持有量的顯著下降可以看出投資者興趣的下降。就投機(jī)性金融投資者而言，情況也是類似的：他們最近同樣大幅減少了凈多頭頭寸。因此，投資者的撤離導(dǎo)致了近幾周金價的疲軟。

　　2.根據(jù)大華銀行(UOB)的《季度全球展望》，預(yù)計金價將回升，并在今年下半年突破2000美元/盎司這一關(guān)鍵關(guān)口。

　　該行指出，總體而言，金價的主要驅(qū)動因素幾乎沒有變化。與前幾個季度一樣，金價仍主要受到美元和漂亮國利率變動的推動。具體來說，黃金與美元和利率保持反向關(guān)系。因此，每當(dāng)美元走強(qiáng)和/或漂亮國利率上升時，黃金往往會走弱。

　　盡管近期金價有所回落，但大華銀行仍對黃金持樂觀態(tài)度。隨著美聯(lián)儲進(jìn)入其加息周期的尾聲，該行預(yù)計漂亮國利率將在未來幾個月見頂。該行仍然認(rèn)為美元也將觸頂(盡管今年年底會有一點延遲)。黃金仍然是分散投資組合風(fēng)險的重要工具。事實上，新興市場和亞洲各國央行繼續(xù)增持黃金儲備，尤其是中國。

　　該行總結(jié)道：“總體而言，我們保持對黃金的積極看法，并預(yù)測2023年下半年黃金價格將高于2000美元/盎司，此后其將在2024年上半年進(jìn)一步上漲至2100美元/盎司。”

　　3.DailyForex分析師Christopher Lewis表示，黃金多頭的初步目標(biāo)位于1950美元水平，其次是50日均線。突破這一水平將有可能觸及2000美元的重要心理關(guān)口，這具有相當(dāng)大的市場意義，突破這一水平將有可能重新測試近期市場高點。

　　另一方面，如果市場突破200日均線并可能突破1900美元水平，則可能會向下移動至1800美元水平。值得注意的是，1800美元水平可能會提供強(qiáng)有力的支撐，作為最近反彈的起點。跌破1900美元將吸引交易者的極大關(guān)注，從而使1800美元成為一個誘人的目標(biāo)。在這種情況下，淘金者反復(fù)尋找價值機(jī)會的韌性仍然很明顯。

　　下一交易日重點關(guān)注（北京時間）

　　09:45 中國6月財新服務(wù)業(yè)PMI

　　15:50 法國6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　15:55 德國6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:00 歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)PMI終值

　　16:30 英國6月服務(wù)業(yè)PMI

　　17:00 歐元區(qū)5月PPI月率

　　22:00 漂亮國5月工廠訂單月率

　　次日02:00 美聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要

　　次日04:00 美聯(lián)儲威廉姆斯參加年會討論

　　次日04:30 漂亮國至6月30日當(dāng)周API原油庫存