由于漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)支持美聯(lián)儲收緊貨幣政策的傾向，黃金市場陷入中性，并可能在夏季剩余時(shí)間保持中性。然而，分析師表示，近期的疲軟可能被視為一個(gè)買入機(jī)會，市場正在等待引發(fā)更廣泛反彈的新火花。 盡管黃金市場一直相當(dāng)有彈性，12月黃金期貨維持其在1950美元/盎司左右的支撐，但分析師表示，黃金仍面臨著充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境，尤其是在短期債券收益率繼續(xù)保持在5%左右的情況下。 黃金市場正經(jīng)歷第二周的大幅下跌。COMEX 12月黃金期貨周五(8月11日)收跌0.12%，報(bào)1946.60美元/盎司，本周累跌1.49%。 OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“隨著漂亮國經(jīng)濟(jì)軟著陸的觀點(diǎn)日益成為共識，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)面臨很多競爭�！薄皩S金的長期興趣是存在的，但這將是一個(gè)艱難的環(huán)境。在我們看到市場風(fēng)險(xiǎn)事件之前，黃金將會掙扎�！� 盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他還認(rèn)為，由于持有這種貴金屬的機(jī)會成本繼續(xù)上升，金價(jià)將陷入困境。他補(bǔ)充說，投資者對持有黃金感到失望，他們正在平倉并進(jìn)入股市。 他說，面對美聯(lián)儲大舉升息，漂亮國經(jīng)濟(jì)仍保持相當(dāng)?shù)膹椥�，因此投資者并不急著買進(jìn)黃金。他補(bǔ)充說，黃金市場正在等待合適的觸發(fā)點(diǎn)，這可能需要一些時(shí)間。 分析師指出，由于美聯(lián)儲保留了多種選擇，并仍依賴于數(shù)據(jù)，市場仍高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。交易員和投資者面臨的問題是，這些數(shù)據(jù)仍然沒有提供任何明確的指導(dǎo)。 本周公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，通脹率仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。展望未來，一些分析師預(yù)計(jì)漂亮國零售銷售數(shù)據(jù)不會提供任何有關(guān)個(gè)人消費(fèi)的新信息。 分析師還表示，美聯(lián)儲7月貨幣政策會議紀(jì)要也不太可能在9月貨幣政策決定之前提供任何可*的指引。 分析師曾表示，在利率預(yù)期開始轉(zhuǎn)變之前，漂亮國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)必須果斷轉(zhuǎn)為負(fù)增長。 “CPI仍然太高，美聯(lián)儲目前無法放松對通脹的擔(dān)憂。較高的利差和機(jī)會成本使得持有黃金非常昂貴，”道明證券(TD Securities)分析師表示。“目前金價(jià)在1914美元/盎司附近交投，如果數(shù)據(jù)保持堅(jiān)挺且通脹因能源上揚(yáng)而走高，我們認(rèn)為金價(jià)將跌破1900美元/盎司的支撐位(斐波那契/200日移動均線)。然而，長期來看，一旦數(shù)據(jù)變得令人信服地消極，對政策寬松方面的倉位和可能的積極行動應(yīng)該會催化強(qiáng)勁的反彈，這可能會在2023年底至2024年初將黃金帶入2100美元/盎司的區(qū)域�！� Walsh Trading商業(yè)對沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Sean Lusk表示，盡管黃金近期面臨挑戰(zhàn)，但仍應(yīng)逢低買入。他指出，長期來看，黃金仍有良好的支撐。 除經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)外，債市也是分析師關(guān)注的焦點(diǎn)，波動性上升可能是引發(fā)大盤反彈的導(dǎo)火索。雖然漂亮國債券市場預(yù)計(jì)不會立即崩潰，但分析師表示，他們正在尋找裂縫。 “在某個(gè)時(shí)候，投資者需要意識到政府印了太多的鈔票，一旦他們這樣做，黃金將會上漲，”Lusk說。 Hansen說，盡管債務(wù)負(fù)擔(dān)不是一個(gè)直接的威脅，但它仍然是投資者不愿拋售太多黃金的一個(gè)重要原因。 在惠譽(yù)評級下調(diào)漂亮國長期債務(wù)評級后，對漂亮國債務(wù)水平的擔(dān)憂開始加劇。過去一周，在漂亮國30年期國債標(biāo)售令人失望之后，這種擔(dān)憂進(jìn)一步加劇。 MKS PAMP金屬策略主管Nicky Shiels表示:“此次標(biāo)售表現(xiàn)疲弱，本周首次突顯出結(jié)構(gòu)性問題，即市場難以吸收所有新債發(fā)售/發(fā)行�！薄霸谀撤N程度上，漂亮國債務(wù)問題將對黃金產(chǎn)生影響，但只要市場傾向于更大規(guī)模的債券銷售(即漂亮國國債收益率上升)，黃金就只是另一個(gè)做空/賣出的代理�！� 值得關(guān)注的價(jià)格水平 分析師指出，12月期貨和現(xiàn)貨價(jià)格之間的溢價(jià)，仍是市場的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。在這種環(huán)境下，一些分析師表示，他們預(yù)計(jì)期貨市場可能不得不向現(xiàn)貨價(jià)格*攏，因?yàn)槭聦?shí)證明經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比預(yù)期更具彈性，這提高了人們對漂亮國今年將避免嚴(yán)重衰退的預(yù)期。 分析師們表示，12月黃金期貨的關(guān)鍵支撐位在1950 - 1940美元之間。Moore Analytics創(chuàng)始人Michael Moore表示，除非金價(jià)大幅突破1955.30美元，否則金價(jià)將繼續(xù)走低。 現(xiàn)貨市場方面，分析師預(yù)計(jì)金價(jià)將測試1900美元左右的支撐位，這也是黃金的200日移動均線切入位。 需要關(guān)注的數(shù)據(jù)和事件 周二: 漂亮國零售銷售、紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 周三: 漂亮國新屋開工和營建許可、聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀(jì)要 周四: 費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、每周初請失業(yè)金人數(shù)
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