11月16日,今日整體觀點(diǎn):金價(jià)守穩(wěn)千七，看漲趨勢(shì)未改

　　國(guó)際金價(jià)周四隔夜紐約市場(chǎng)震蕩回撤但依舊守住1700美元關(guān)口，歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)普遍疲弱，令金市投資者暫時(shí)選擇獲利了結(jié)。其中：歐元區(qū)第三季度經(jīng)濟(jì)萎縮幅度小于預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)確認(rèn)陷入技術(shù)性衰退，為2009年以來(lái)第二度；英國(guó)10月零售銷售月率創(chuàng)下近6個(gè)月最大下滑幅度，其為英國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)再添負(fù)面因素；美國(guó)上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)大幅跳漲且遠(yuǎn)超預(yù)期，觸及4月30日當(dāng)周以來(lái)的新高，單周增幅更是創(chuàng)下了2005年9月10日當(dāng)周以來(lái)的最高水平。料日內(nèi)黃金仍將維持區(qū)間盤整走勢(shì)，留意周末避險(xiǎn)情緒重燃。
　　
　　目前來(lái)看，兩大根本性原因?qū)⒃诿髂晖苿?dòng)黃金價(jià)格歷史性地突破2000美元每盎司的紀(jì)錄：其一，全球央行繼續(xù)通過(guò)大規(guī)模印鈔來(lái)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激；其二，黃金開采面臨著成本躥升的巨大風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。首先，由于全球的央行都致力于幫助經(jīng)濟(jì)從衰退和歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)中恢復(fù)，金銀價(jià)格均將因?yàn)閷?duì)于貨幣貶值和通脹的擔(dān)心而上漲。
　　
　　自2008年12月至2011年6月，黃金價(jià)格上漲了70%。在此期間美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)了兩輪量化寬松共買入了2.3萬(wàn)億美元的債務(wù)。值得注意的是，盡管金市前景很樂(lè)觀，但是人們并沒(méi)有更多的投機(jī)意愿產(chǎn)生。換句話說(shuō)，在美聯(lián)儲(chǔ)QE3的大背景之下，所面對(duì)的是一個(gè)基本面主導(dǎo)金價(jià)的市場(chǎng)，這使得黃金在未來(lái)的上漲將變得更加理性。當(dāng)然，黃金ETF持有量驟增也將會(huì)成為金市的最大驅(qū)動(dòng)力。
　　
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年流入ETF的黃金可能達(dá)到200公噸，去年的數(shù)字為175公噸，而這將會(huì)占到今年實(shí)體供應(yīng)量的4.6%。同時(shí)，中國(guó)、巴西、韓國(guó)和俄羅斯等國(guó)繼續(xù)增加黃金儲(chǔ)備，世界各國(guó)在2012年上半年共計(jì)買入254.2公噸黃金，并正持續(xù)以超過(guò)2011年的速度增加。
　　
　　其次，因?yàn)楦鲊?guó)央行持續(xù)買入黃金，且大經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)好，對(duì)于黃金的需求量將會(huì)繼續(xù)保持強(qiáng)勁，但在金屬開采業(yè)中卻不會(huì)有產(chǎn)量增加來(lái)回應(yīng)。有數(shù)據(jù)顯示，黃金行業(yè)去年的勘探支出創(chuàng)下80億美元的紀(jì)錄值，但金礦發(fā)現(xiàn)率卻仍在下降。去年總共只發(fā)現(xiàn)了3座金礦，遠(yuǎn)不及1991年的11座，并且去年的3座都算不是超大金礦，即儲(chǔ)量超過(guò)2000萬(wàn)盎司。這就表明盈虧平衡點(diǎn)正在上升，因此黃金牛市沒(méi)有終止的跡象也是理所應(yīng)當(dāng)。
　　
　　事實(shí)證明，發(fā)現(xiàn)新礦、為獲得開采許可而進(jìn)行談判、以及與當(dāng)?shù)卣�府打交道開始變得越發(fā)艱難�，F(xiàn)在越來(lái)越難找到儲(chǔ)藏量大的金礦，加上開采這些金礦的時(shí)間可能要比十年前多出一倍。這樣就會(huì)形成新礦的開發(fā)速度不及之前的預(yù)想，以及無(wú)法替代舊礦的關(guān)閉速度。已經(jīng)有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2013年的全球金礦產(chǎn)量可能僅增長(zhǎng)0.7%，為2008年來(lái)最低增幅；實(shí)物黃金的總供應(yīng)量明年將減少0.4%。而關(guān)于黃金生產(chǎn)商的盈虧平衡點(diǎn)，請(qǐng)各位務(wù)必關(guān)注起來(lái)，包括資本、開采、行政支出和利息在內(nèi)，黃金生產(chǎn)商的盈虧平衡點(diǎn)是每盎司大約1500美元。非常簡(jiǎn)單的道理：目前的金價(jià)一旦跌至1500美元下方，那么黃金生產(chǎn)商將出現(xiàn)虧損的情況，進(jìn)而會(huì)停止開采。
　　
　　而隨著需求持續(xù)升溫，金價(jià)勢(shì)必在供需關(guān)系的作用下重新走高。好消息是，現(xiàn)在的金價(jià)距離盈虧平衡點(diǎn)之間的溢價(jià)程度并不大，也就是許多所謂專家一直在高呼的黃金資產(chǎn)泡沫；壞消息則是，想要金價(jià)長(zhǎng)時(shí)間停留在2000美元下方的可能性正在減小，以相對(duì)較低的成本介入金市恐已進(jìn)入真正的倒計(jì)時(shí)。
　　
　　從黃金日K線圖來(lái)看，金價(jià)呈現(xiàn)非常明顯的“V型”反轉(zhuǎn)形態(tài)。本月初的一根“大陰線”將金價(jià)從1790美元展開的回調(diào)走勢(shì)演繹地淋漓盡致，但這也恰恰成為了空方的強(qiáng)弩之末，后續(xù)兩根陽(yáng)線的吞噬形態(tài)令下跌過(guò)程戛然而止，“三連陽(yáng)”共同構(gòu)成標(biāo)志底部成型的“啟明星”，而現(xiàn)在看來(lái)不排除主力有趁美國(guó)大選進(jìn)行洗盤的嫌疑。同時(shí)，此前50日均線已轉(zhuǎn)勢(shì)上穿200日均線形成“金*”，加之短線5日均線也再度上穿10日均線，故這是金價(jià)又一輪升勢(shì)開始的信號(hào)。若價(jià)格能有效站上50日均線，則“V型”反轉(zhuǎn)的高點(diǎn)目標(biāo)即直指前期高點(diǎn)1790美元。技術(shù)指標(biāo)方面，日線MACD快慢線形成“金*”從低位走高，且綠柱翻紅，預(yù)示價(jià)格將展開上升行情。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI亦從“超賣”區(qū)域反彈向上，表明做多動(dòng)能再度崛起。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　1.建議考慮在1702--1704美元區(qū)間做多，有效跌破1700美元止損，1718--1720美元區(qū)間止盈。
　　
　　2.也可考慮在1726--1728美元區(qū)間做空，有效突破1730美元止損，1712--1714美元區(qū)間止盈。