8月1日,今日整體觀點(diǎn)：美國數(shù)據(jù)聯(lián)儲言論令金價再現(xiàn)過山車

　　現(xiàn)貨黃金昨日收盤價1324.68元/盎司，盤中最高1339.01美元/盎司，最低1305.95美元/盎司；現(xiàn)貨白銀昨日收盤價19.83元/盎司，盤中最高20.13美元/盎司，最低19.39美元/盎司。
　　
　　昨晚的美國數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期的判斷，即就業(yè)持續(xù)改善向好；GDP經(jīng)計(jì)算方法修正表現(xiàn)樂觀（結(jié)果是遠(yuǎn)好于預(yù)期，但大幅下調(diào)了上季度數(shù)據(jù)，似乎美國商業(yè)部的統(tǒng)計(jì)和我們國家的部分統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)都有異曲同工的地方）；美聯(lián)儲的聲明一樣的含糊且不帶有明確的表態(tài)。
　　
　　美國7月ADP就業(yè)增加20萬人，預(yù)期增加18萬人，前值從增加18.8萬人修正為增加19.8萬人。ADP的就業(yè)數(shù)據(jù)清楚地證實(shí)了美國就業(yè)引擎正在開足馬力，加大了美聯(lián)儲更早放緩QE的可能。另外ADP數(shù)據(jù)也成為小非農(nóng)，它的報告要早于周五的勞工部非農(nóng)就業(yè)報告，ADP報告過后，分析師們通常會微調(diào)對非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的預(yù)期，雖然用ADP預(yù)測非農(nóng)并不一定準(zhǔn)確。此次ADP的樂觀數(shù)據(jù)也將對周五非農(nóng)數(shù)據(jù)的預(yù)期產(chǎn)生較大作用從而影響到各金融市場。
　　
　　美國商務(wù)部昨晚公布的第二季度GDP初值年化季率+1.7%，預(yù)期+1.0%，前值從+1.8%修正為+1.1%。報告稱：第二季度實(shí)際GDP增長，主要反映了來自個人消費(fèi)支出（PCE）、出口、非住宅固定投資、私人庫存投資和住宅投資的正面貢獻(xiàn)，這部分抵消了來自聯(lián)邦政府支出的負(fù)面貢獻(xiàn)。進(jìn)口作為計(jì)算GDP時的一個減項(xiàng)，二季度為上升。第二季度實(shí)際GDP增速上升，主要反映了非住宅固定投資和出口改善，聯(lián)邦政府支出降幅減小，州和地方政府開支增速上升，這部分抵消了進(jìn)口加速，以及私人庫存投資和PCE的增速放緩。
　　
　　消費(fèi)者支出是美國經(jīng)濟(jì)的最重要構(gòu)成，約占GDP的70%。影響消費(fèi)者支出前景的兩大因素：就業(yè)市場和住房市場，在過去幾周的數(shù)據(jù)顯示，美國住房市場復(fù)蘇依舊處于正軌，且周三ADP報告顯示7月私營部門就業(yè)增加20萬人。好于預(yù)期的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)以及遠(yuǎn)好于預(yù)期的二季度GDP數(shù)據(jù)公布后，美元快速走高、黃金下跌、澳元直線下挫。
　　
　　美聯(lián)儲周三發(fā)布最新的貨幣政策聲明，保持QE步伐不變，并稱通脹持續(xù)低于2%將帶來風(fēng)險。本次FOMC聲明沒有提及縮減QE規(guī)模的安排，沒有下調(diào)6.5%的失業(yè)率加息門檻。FOMC形容美國經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)用詞，從“溫和”輕微下調(diào)至“緩慢”，可能傳遞延遲縮減QE規(guī)模的信號。市場將這份聲明視為“鴿派”，該數(shù)據(jù)發(fā)布后，美元下跌，美股、黃金、歐元、美國國債和石油上漲。WSJ的JonHilsenrath認(rèn)為美聯(lián)儲將密切關(guān)注緩慢的增長，更高的抵押貸款利率以及低通脹等因素。聲明中美聯(lián)儲對抵押貸款利率更高的評論也是一種關(guān)于擔(dān)憂的新的表達(dá)方式，還對通脹有新的強(qiáng)調(diào)：“通脹水平持續(xù)低于2%的目標(biāo)可能帶來風(fēng)險”。
　　
　　總體而言，市場下調(diào)縮減預(yù)期，但是也有不同意見，有分析師認(rèn)為，縮減QE規(guī)模的前提是經(jīng)濟(jì)趨于強(qiáng)勁，在FOMC發(fā)布內(nèi)容的第二段中，提到“經(jīng)濟(jì)將逐步加速增長”，取代了之前所說的“經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和增長”，這意味著經(jīng)濟(jì)正在逐漸達(dá)標(biāo)，接近縮減的前提條件�？s減行動可能并不遙遠(yuǎn)。聲明公布后美債市場大幅波動，從聲明前的2.70%大幅回落至2.60%水平；美國原油大漲1.9%，7月累計(jì)上漲近9%，創(chuàng)下11個月來最大月度漲幅；道指盤中創(chuàng)下紀(jì)錄新高15,634.32點(diǎn)；納指觸及3,649.35點(diǎn)，為2000年底來最高水平。金價也經(jīng)歷了先是急跌再急漲的過山車行情。
　　
　　世界黃金協(xié)會周三的一份報告稱，由于經(jīng)濟(jì)改善可能會提振珠寶商和制造商需求，因此即使美國利率繼續(xù)上升，金價仍有上漲空間。由于新興市場需求占到黃金年需求的約四分之三，美國利率上揚(yáng)對金價的影響可能弱于預(yù)期。但是我們的觀點(diǎn)，近期美國就業(yè)和房地產(chǎn)的持續(xù)向好、財政狀況不斷改善兼之美聯(lián)儲的縮減并不遙遠(yuǎn)且日益臨近都將壓制金價的上漲空間，如周五非農(nóng)數(shù)據(jù)良好的話，金價的此輪上漲可能提前告一段落。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至7月31黃金持倉不變，凈持倉量為927.35噸。全球最大的iSharesSilver Trust白銀ETF截至7月31白銀持倉不變，凈持倉量為10419.04噸。
　　
　　今日幾乎密集公布全球主要國家的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，上午已公布了韓國、中國官方和匯豐中國7月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，歐盤可關(guān)注西班牙、意大利、法、德、英、歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，晚間則是美國7月Markit制造業(yè)PMI終值和7月ISM制造業(yè)PMI，其他還有美國7月27日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)、7月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)和6月營建支出月率。重點(diǎn)關(guān)注英國央行和歐洲央行公布的利率決定。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，昨晚的過山車行情雖然收盤月線形態(tài)保持了光鮮，日線收帶長上下影線的十字，但行情對投資者的打擊不可謂不大，且擔(dān)憂周五非農(nóng)數(shù)據(jù)良好，故今日早盤開始盤跌，5日均線有下*10日均線的跡象，短期指標(biāo)開始向下，1300上方支撐情況良好，預(yù)期在周五非農(nóng)前金價將處于1303-1326區(qū)間震蕩，今日交易方向高空低平為宜。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　策略：短線可在1323-1316小區(qū)間箱體操作，下破可下看1312附近，適時止盈。穩(wěn)健者如見1329上行受阻回落可介入輕倉空單，下看1317。