7月17日,今日整體觀點:美歐對俄新制裁，黃金借勢欲反彈

　　現(xiàn)貨黃金周三收盤價1299.25美元/盎司，盤中最高1303.73美元/盎司，最低1292.99美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周三收盤價20.72美元/盎司，盤中最高20.82美元/盎司，最低20.55美元/盎司。
　　
　　周三晚間美國勞工部公布的美國6月生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）月率上漲0.4%，預(yù)期增長0.2%，前值為下跌0.2%。分項指標(biāo)中，美國6月燃油成本月率攀升2.1%，為2013年2月份以來最大，由此帶動6月PPI數(shù)據(jù)的上升，食品價格則下跌0.2%，為連續(xù)第二個月下滑。今年年初時食品價格一度大幅上揚。而扣除波動較大的食品與燃油價格，6月核心PPI月率上漲0.2%，預(yù)期增長0.2%，前值下跌0.1%，其中當(dāng)月商品價格上漲0.5%，服務(wù)價格上漲0.3%。從2013年三季度至今的數(shù)據(jù)來看，美國PPI數(shù)據(jù)處于波動上升的過程中，作為衡量通脹的先行指標(biāo)，美國6月PPI升幅超出預(yù)期，這是物價上漲壓力正逐步積聚的新跡象，PPI的震蕩上升將影響消費市場商品的價格，從而影響到后續(xù)消費者物價指數(shù)的走勢。這預(yù)示著通脹到今年年底甚至到明年中會逐漸攀升，但不必?fù)?dān)心通脹會突然抬頭或加速。目前美聯(lián)儲官員在密切關(guān)注著通脹的表現(xiàn)，加息時點將成為美聯(lián)儲后續(xù)會議討論的焦點，一方面，通脹如果保持穩(wěn)步走強(qiáng)，美聯(lián)儲或?qū)�對加息時間和采取的政策與市場提前進(jìn)行溝通，美元貨幣將從中獲得提振，而以美元作為計價貨幣的國際黃金則因此承壓。另一方面，美聯(lián)儲因為勞動力市場或金融風(fēng)險等其他方面的考慮，在面對不斷上升的通脹壓力時不能及時給出相應(yīng)政策，那么黃金從貨幣通脹中將獲得較大的上漲動力。此外，美國財政部公布了美國5月國際資本凈流入355億美元，前值修正為1209億美元，中國5月增持77億美元美債，持有量達(dá)到1.271萬億美元，日本5月增持104億美元美國國債，截至5月底共持有美債1.220萬億美元，總持有量創(chuàng)歷史新高。中日對美國國債需求的增加，推動美債價格整體走高，壓低了美債收益率，這將一定程度上影響到同樣具有避險屬性的黃金的投資需求。
　　
　　周三，美聯(lián)儲主席耶倫出席美國眾議院金融服務(wù)委員會聽證會，就半年貨幣政策報告作證。證詞內(nèi)容與昨日出席參議院聽證會的完全一樣，但她強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲并沒有為結(jié)束QE設(shè)定確定的時間，若經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生了意想之外的變故，那么QE的結(jié)束進(jìn)程也會有所調(diào)整。耶倫同時提到美聯(lián)儲會考慮在此后將超額準(zhǔn)備金利率(IOER)作為重要的政策工具，而只有在美聯(lián)儲認(rèn)為有必要提升市場短期利率水平的情況下，超額準(zhǔn)備金利率才會被上調(diào)。當(dāng)天美聯(lián)儲發(fā)布了當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)形勢報告褐皮書，關(guān)于美國經(jīng)濟(jì)，近幾周美國12個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動都出現(xiàn)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)增長主要受消費者支出、旅游業(yè)、制造業(yè)、勞動力市場推動，絕大多數(shù)地區(qū)人們對經(jīng)濟(jì)增長前景表示樂觀；關(guān)于消費者支出，整體看所有地區(qū)的消費者支出都出現(xiàn)增長，絕大多數(shù)地區(qū)零售銷售小幅增長，汽車銷售依然強(qiáng)勁；關(guān)于通脹，整體看價格壓力很小，絕大多數(shù)地區(qū)的原材料和產(chǎn)成品均實現(xiàn)小幅的價格增長；房地產(chǎn)市場表現(xiàn)不一，低庫存是限制因素之一。美聯(lián)儲褐皮書通過12個地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行對全美經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行摸底，是FOMC會議紀(jì)要的重要參考資料，對于七月份舉行的美聯(lián)儲FOMC會議有重要參考意義。
　　
　　美國政府周三宣布，制裁俄羅斯大型銀行、能源和國防企業(yè)，三大對俄羅斯經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的領(lǐng)域。同日，歐盟國家決定同意中止對俄投資的貸款，并準(zhǔn)備向與俄總統(tǒng)普京關(guān)系密切的寡頭施加制裁，本月底以前拿出清單。美國總統(tǒng)奧巴馬對此說道，“這些制裁意義重大。但它們也是有針對性的，是為了盡可能極大影響俄羅斯，同時限制對美國企業(yè)及其盟友產(chǎn)生任何溢出影響�！倍鴼W盟成員國的領(lǐng)導(dǎo)人譴責(zé)普京未能終止向烏克蘭境內(nèi)輸送武器和派遣軍隊，雖然歐盟決定了迄今為止最大范圍的對俄制裁，但與美國的最新制裁相比，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的制裁力度還不夠。這是歐盟內(nèi)部各方讓步的結(jié)果，為解決俄羅斯參與烏克蘭內(nèi)部戰(zhàn)亂的問題，東歐國家提出要增加懲罰，西歐和南歐國家則希望采取更多的外交方式。烏克蘭危機(jī)引發(fā)的美歐與俄羅斯之間的博弈還遠(yuǎn)未結(jié)束，雙方的較量已經(jīng)從地緣政治的舞臺升級到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域方面，預(yù)計后續(xù)俄羅斯也將出臺系列反制裁措施，這些事件最終對金價帶來多大影響還待評判，值得市場投資者留意。
　　
　　今日重點關(guān)注歐元區(qū)6月調(diào)和消費者物價指數(shù)終值，晚間美國6月新屋開工和6月營建許可總數(shù)，美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)，美國7月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至7月16日黃金持倉減少2.694噸，凈持倉量為806.034噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至7月16日白銀持倉不變，凈持倉量為10038.52噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，日線圖上黃金開啟跌勢后的反彈修正，日線短期均線拐頭向下運行，接近下穿長期均線，金價在布林線下軌受到支撐，布林線開口收緊并且走勢開始走平。MACD指標(biāo)快線下穿慢線形成死*，空頭能量柱放大，RSI指標(biāo)超賣區(qū)域反彈。目前金價反彈受制于5日均線操作上仍以看空為主，但需觀測反彈能量的衰竭變化。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：激進(jìn)策略短線上升通道不破情況下，可在1300美元短多，止損1298，上看1312附近；穩(wěn)健者等待1312附近受阻時介入空單，止損1315，下看1300附近。