重溫2009美國金融戰(zhàn)爭演習(xí)

　　2009年3月17日、18日，美國舉行了全球首次金融戰(zhàn)爭演習(xí)。雖然這場演習(xí)已過去4年多，但它留給世界的啟示尚未被我們完全領(lǐng)會。重溫這場演習(xí)，從中洞察中國金融的風(fēng)險敞口、體系漏洞和創(chuàng)新重點(diǎn)，對于完善國家金融安全戰(zhàn)略體系將大有裨益。
　　
　　金融戰(zhàn)爭演習(xí)
　　
　　司破產(chǎn)半年后，這場史無前例的金融戰(zhàn)爭演習(xí)由美國國防部而非美聯(lián)儲或財政部精心策劃并組織實(shí)施。
　　
　　國防部把華爾街金融市場分析、股票、期貨、期權(quán)、外匯、債券、交易、市場風(fēng)險管理等各路專家、基金經(jīng)理以及至少一名瑞銀高層邀請到五角大樓。針對金融危機(jī)沖擊和全球可能對美元霸權(quán)構(gòu)成的挑戰(zhàn)，尤其是如何應(yīng)對像俄羅斯和中國這樣的國家脫離美元體系所帶來的沖擊，組織模擬一場可能改變?nèi)�球主要�?jīng)濟(jì)體之間權(quán)力平衡的“金融世界大戰(zhàn)”。
　　
　　演習(xí)主要在美軍某基地的戰(zhàn)爭分析實(shí)驗(yàn)室內(nèi)進(jìn)行。參演的專家們被編成美國編隊、俄羅斯編隊、中國編隊和泛太平洋編隊以及灰色編隊，分別代表可能對全球金融格局產(chǎn)生重大影響的美、俄、中三國和日本、韓國、中國臺灣以及歐洲�，F(xiàn)場設(shè)有一系列大型顯示屏，實(shí)時監(jiān)控、播報全球各類重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及金融數(shù)據(jù)。五支編隊的參演人員坐在各自的工作臺前，以“V字”形排開，在國際金融的“戰(zhàn)亂”中，按照所代表的角色各顯神通，竭力擺脫被動局面，爭奪世界經(jīng)濟(jì)和金融戰(zhàn)場的主導(dǎo)地位。
　　
　　五角大樓特設(shè)的裁判組被命名為代表免疫能力的“白血球”，負(fù)責(zé)監(jiān)控裁定各編隊每次行動的合法性和有效性，并給予加分，以最終評估“戰(zhàn)爭”勝負(fù)。演習(xí)規(guī)則禁止使用軍事上所謂“動力學(xué)方法”—沒有特種部隊、電子攻擊等，唯一允許使用的手段就是金融—包括貨幣、股票、債券、期貨和各類衍生工具。
　　
　　演習(xí)模擬了一系列具有全球影響力的事件，如朝鮮半島局勢緊張等。美國國防部希望了解當(dāng)這些潛在的事件一旦爆發(fā)后，誰會以何種條件、何種方式進(jìn)入全球金融市場博弈？誰會提供多少貸款幫助誰解決哪種危機(jī)？全球資金流向有何變化？各編隊會設(shè)計哪些行動把其他編隊即相關(guān)國家和地區(qū)也拉下水……
　　
　　據(jù)一名參演人員透露，推演的結(jié)果讓五角大樓頗感沮喪。雖然“戰(zhàn)爭”結(jié)束時，美國仍為世界最大經(jīng)濟(jì)體和金融霸主，但因與俄羅斯發(fā)生一系列“金融戰(zhàn)”，實(shí)力受到嚴(yán)重削弱。而中國似乎成了“最聰明的武士”，這個正在崛起的新興經(jīng)濟(jì)體似乎通過對“美俄之爭”的巧妙利用，有效鞏固了自身地位，悄然成為全球金融博弈的大贏家�；厮萁�年來美國對華戰(zhàn)略及由此引起的世界格局的種種變化，這場演習(xí)的幕后影響不言而喻。
　　
　　中國需補(bǔ)齊對沖風(fēng)險短板
　　
　　這場金融戰(zhàn)爭演習(xí)讓我們思考，面對風(fēng)險是害怕還是無畏？是躲避還是挑戰(zhàn)？是承受還是駕馭？這歸根到底反映出了國家、民族的核心素質(zhì)。
　　
　　上個世紀(jì)末以來，隨著全球流動性泡沫加大，大宗商品及金融資產(chǎn)價格波動加劇，全球期貨及金融衍生產(chǎn)品交易量總體呈現(xiàn)逐級上升態(tài)勢。
　　
　　2013年一季度，印度國家證券交易所（NSE）以5.6億手交易量榮登全球榜首，該交易所美元指數(shù)期貨交易量增長34%，占總交易量的三分之一。交易量上升最快的俄羅斯MICEX-RTS交易所，一季度增長20%，躍居全球第5位。
　　
　　中國在“金磚五國”中國內(nèi)生產(chǎn)總值最高，但在管理和對沖風(fēng)險的期貨領(lǐng)域并無優(yōu)勢。這表明中國金融業(yè)發(fā)展水平尚處于基礎(chǔ)性結(jié)構(gòu)設(shè)計缺失的狀態(tài)，還需要盡快縮小與其他國家之間的差距。
　　
　　風(fēng)險管理是重大工程
　　
　　在當(dāng)今“全球化”浪潮下，美國正熟練利用貨幣和資本市場頻繁展開全球性“金融戰(zhàn)爭”，根本不必動用艦艇和導(dǎo)彈，根本不必占領(lǐng)別國的領(lǐng)土，只需掌握大宗商品的定價權(quán)和美元霸權(quán)，就可以通過貨幣和金融市場，向別國源源不斷輸出危機(jī)、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。
　　
　　風(fēng)險管理是安邦治國的重大工程，我國在這方面也有過一些實(shí)踐，例如組織進(jìn)行銀行系統(tǒng)的壓力測試，進(jìn)行證券、期貨行業(yè)的災(zāi)備演練等。但這些實(shí)踐基本尚處于單項、局部、初級的水平和靜態(tài)、淺表層面。
　　
　　中國應(yīng)該借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，不僅在國家層面組織國家經(jīng)濟(jì)模式的創(chuàng)新演習(xí)，從而研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展什么、重點(diǎn)解決哪些國家戰(zhàn)略問題。同時還應(yīng)該在金融領(lǐng)域進(jìn)行危機(jī)管理與創(chuàng)新演習(xí)，通過演習(xí)充分暴露問題、研究問題、解決問題，全面提高戰(zhàn)略預(yù)警、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和戰(zhàn)略指導(dǎo)能力。
　　
　　此外，我們還要吸取其他國家的歷史教訓(xùn)。例如，日本曾錯失了構(gòu)建金融全球定價體系歷史機(jī)遇。上世紀(jì)80年代，日本積累了雄厚的資本實(shí)力，積極向全球拓展—收購礦山、油田甚至摩天大樓，但沒有重視構(gòu)建全球定價體系。結(jié)果高價買下的紐約帝國大廈和夏威夷的大量房產(chǎn)，最后被迫低價賣出去。根本原因是日本的金融市場發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性思維，沒有收購金融機(jī)構(gòu)，沒有參股期貨交易所，沒有對國內(nèi)的交易所進(jìn)行戰(zhàn)略整合。日本在相當(dāng)長時期里只有非常小型、雜亂、品種單一的衍生品交易所，前幾年還有七家，現(xiàn)在只剩下一家。
　　
　　另外，日本的金融嚴(yán)格管制，導(dǎo)致日本期貨從業(yè)人員由幾年前的兩萬多人下降到近年的三千多人，金融高端人才大量流失。筆者同日本金融界人士交流時，他們經(jīng)常會非常痛心地訴說美國是如何席卷日本財富、怎么痛擊日本金融機(jī)構(gòu)的。包括日本最強(qiáng)的野村證券，前些年向全球四面擴(kuò)張，如今也老老實(shí)實(shí)縮回日本本土。今日亞洲，日本金融已明顯走向邊緣化。
　　
　　目前，主導(dǎo)世界的美元體系通過難以節(jié)制的放債和印鈔正步入“金融之秋”，不可避免將伴隨著金融領(lǐng)域超乎預(yù)想的劇烈動蕩和地緣政治沖突。在當(dāng)今“金融殖民時代”，發(fā)生金融戰(zhàn)爭更有可能。當(dāng)我們關(guān)注航母、隱形戰(zhàn)機(jī)和新型導(dǎo)彈以應(yīng)對未來戰(zhàn)爭時，絕不能忽略應(yīng)對金融戰(zhàn)爭的準(zhǔn)備。