美聯(lián)儲(chǔ)也須受制衡

　　5月份，巴克萊銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行、德意志銀行和匯豐銀行因被指控操縱金價(jià)而站在了紐約聯(lián)邦法院的被告席上。顯然，對(duì)于近年來(lái)時(shí)常遭遇各種指控的上述幾家銀行而言，又一次成為被告并不足以為奇，外界對(duì)此也早已見(jiàn)多而不怪。接下來(lái)，面對(duì)很可能蜂擁而至的訴訟案件，各大銀行要準(zhǔn)備的也僅僅是更多的罰金而已。
　　
　　隨著調(diào)查深入，各種蛛絲馬跡不斷顯露，金價(jià)被操控一說(shuō)被越來(lái)越多的人所認(rèn)定及證實(shí)。只是，此次被口誅筆伐的很可能不僅僅是這些國(guó)際大行，擁有全球大部分黃金儲(chǔ)備的美聯(lián)儲(chǔ)正在此案中逐漸浮出水面。這個(gè)在金融危機(jī)之后頻頻對(duì)國(guó)際大行各種違規(guī)違法行為施以重拳的監(jiān)管者，如今卻似乎成為銀行的“同流合污者”。
　　
　　從Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）到匯率，從大宗商品到黃金，可以說(shuō)凡是存在操縱空間的領(lǐng)域無(wú)一不被國(guó)際大行所染指。但對(duì)普通投資者而言，在與國(guó)際大行的較量中往往“胳膊擰不過(guò)大腿”，而以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“秋后算賬”的舉動(dòng)，可以說(shuō)在某種程度上為投資者提供了申訴并索償?shù)耐ǖ�。然而，一旦�?dāng)美聯(lián)儲(chǔ)成為操縱金價(jià)的“主謀者”，那么后續(xù)的故事又會(huì)如何呢？
　　
　　5月7日，往常只能見(jiàn)于美劇中的一幕在紐約聯(lián)邦法院的一間法庭內(nèi)現(xiàn)實(shí)上演了。當(dāng)日正是20多位原告控告巴克萊銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行、德意志銀行和匯豐銀行操作黃金價(jià)格的一場(chǎng)庭審。整個(gè)法庭內(nèi)充滿了律師，因此庭審一開(kāi)始這些律師光介紹自己就用掉了15分鐘的時(shí)間。律師的數(shù)量實(shí)在是太多了，盡管該案主審法官Alerie Caproni向律師們表示“我會(huì)記�。�你們）”，但是他還是試圖為這種顯得有些混亂的狀況設(shè)立規(guī)則，她表示：“我希望能用有組織的方式識(shí)別出誰(shuí)是誰(shuí)。”
　　
　　上述原告?zhèn)冎缚厣鲜鑫宕筱y行有能力操縱黃金價(jià)格，因?yàn)辄S金定盤(pán)價(jià)不受監(jiān)督，而這些銀行在每日兩次定盤(pán)價(jià)期間也能夠交易黃金及其衍生品，而且這些銀行串通一氣操縱黃金及黃金衍生品價(jià)格。
　　
　　對(duì)這五大銀行首先提出控訴的是美國(guó)黃金期貨和期權(quán)交易員凱文·馬厄（Kevin Maher），他在3月3日向紐約聯(lián)邦地區(qū)法院遞交訴狀，聲稱(chēng)自2004年以來(lái)巴克萊銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行、德意志銀行和匯豐銀行便串通起來(lái)操縱黃金及黃金衍生品合約的價(jià)格。凱文·馬厄援引近期一些公開(kāi)和未公開(kāi)的研究及分析報(bào)告，指出黃金價(jià)格曾遭到這些銀行的操縱。凱文·馬厄說(shuō)，他和其他在紐約商品交易所進(jìn)行黃金合約交易的人，受到了五大銀行操縱金價(jià)的影響。其他人也可加入這起案件的原告行列。
　　
　　凱文·馬厄還聲稱(chēng)，一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及銀行自身已經(jīng)對(duì)黃金定價(jià)過(guò)程中可能發(fā)生的欺詐問(wèn)題展開(kāi)調(diào)查。其實(shí)，從去年金價(jià)從高位出現(xiàn)一次次暴跌開(kāi)始，關(guān)于國(guó)際大型銀行操縱金價(jià)的傳言就開(kāi)始在市場(chǎng)上甚囂塵上。繼凱文·馬厄之后，美國(guó)一家對(duì)沖基金公司AIS Capital也向巴克萊、匯豐控股、法國(guó)興業(yè)、德意志和加拿大豐業(yè)銀行提出集體訴訟，指5家銀行透過(guò)聯(lián)手操縱黃金價(jià)格及黃金衍生工具合約，來(lái)抑制相關(guān)交易以獲取利潤(rùn)，導(dǎo)致投資者承受龐大經(jīng)濟(jì)損失。訴訟要求向自2004年投資于貴金屬市場(chǎng)或黃金期貨及衍生產(chǎn)品的所有團(tuán)體賠償最少500萬(wàn)美元。
　　
　　雖然，德意志銀行表示有關(guān)指控并無(wú)事實(shí)根據(jù)，該行將積極抗辯。但是該行在1月份決定不再參與倫敦黃金基準(zhǔn)價(jià)格的制定。法國(guó)興業(yè)銀行在一份聲明中向法新社表示，它將對(duì)上述指控提出異議。豐業(yè)銀行亦否認(rèn)有關(guān)指控。然而，所謂回顧金融業(yè)近幾年來(lái)發(fā)生的丑聞，一開(kāi)始幾乎都是從傳言開(kāi)始，而最終卻基本都是被證實(shí)的結(jié)果，甚少有被證偽的。
　　
　　不過(guò)，更令人震驚的是，此次操縱金價(jià)的很可能不僅僅只是銀行，作為監(jiān)管者的美聯(lián)儲(chǔ)則很可能才是真正的“主謀”。4月，美國(guó)財(cái)政部前助理部長(zhǎng)Paul Craig Roberts發(fā)文揭露稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)和其“銀行聯(lián)盟”合力操縱了2-3月份黃金價(jià)格的走勢(shì)�！�80關(guān)口是美元的關(guān)鍵支撐，如果跌破該水平，美元將進(jìn)一步下跌，美聯(lián)儲(chǔ)也將擔(dān)心美債持有大戶（大國(guó)）進(jìn)行拋售。因此，當(dāng)美元指數(shù)跌至80下方，美聯(lián)儲(chǔ)和銀行聯(lián)盟就會(huì)出手干預(yù)黃金，為美元營(yíng)造走高環(huán)境的動(dòng)機(jī)�！�
　　
　　目前并沒(méi)有確鑿的證據(jù)證明美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)手銀行操縱金價(jià)，但是市場(chǎng)對(duì)此的認(rèn)同度卻越來(lái)越高。按照“無(wú)風(fēng)不起浪”的金融業(yè)爆出丑聞的規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)操作金價(jià)的可能性的確很高。當(dāng)銀行、保險(xiǎn)（放心保）公司、對(duì)沖基金等一切資本運(yùn)作機(jī)構(gòu)犯下這樣或那樣的錯(cuò)誤與違法行為之時(shí)，它們可以被調(diào)查、被指控、被懲罰甚至于最后到“壽終正寢”的結(jié)局。然而，作為這些金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者、懲戒者，他們的失職甚至于故意犯錯(cuò)，卻往往被忽視或掩蓋，錯(cuò)誤的代價(jià)則最終由投資者埋單。只是，長(zhǎng)此以往的惡性循環(huán)最終對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)意味著什么呢？或許，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)這樣的監(jiān)管者、懲戒者、規(guī)則制定者的權(quán)力制衡，是全球金融監(jiān)管改革下一步不得不涉及的領(lǐng)域。