上海黃金交易所黨委書記、理事長許羅德：打造中國全球黃金市場話語權(quán)

　　在日前上海市金融辦和新民晚報聯(lián)合舉辦的第二屆“上海金融大講壇”上，上海黃金交易所黨委書記、理事長許羅德圍繞黃金市場發(fā)展與黃金投資發(fā)表專題演講指出，中國黃金資源儲量較大，產(chǎn)量連續(xù)七年位居世界第一，中國是目前世界上第一大黃金進口國、消費國。
　　
　　但中國世界黃金話語權(quán)與市場體量不匹配，未來，中國上海要積極打造在全球黃金市場的話語權(quán)。
　　
　　黃金是第三大可儲備資產(chǎn)在中國，黃金開采與使用至少可上溯至4000年，且一直被帝王視為權(quán)貴象征。中國是歷史上最早鑄造金幣的國家。現(xiàn)有出土文物中，最早為春秋戰(zhàn)國時期楚國的鑄金幣，至今也有2500年歷史。《管子》中就有表述:“黃金刀布者，民之通貨也”。
　　
　　“由于價值高、穩(wěn)定、易分割攜帶等特點，黃金在2700年前就開始被當做貨幣使用。”許羅德說，國際上，目前可查的最早的黃金貨幣為呂底亞古國鑄金幣，誕生于公元前700年，至今已有2700年歷史。
　　
　　在國際貨幣體系中，黃金長期作為貨幣或者貨幣基礎(chǔ)。“二戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系即"布雷頓森林體系"，美元之所以能夠成為世界貨幣，就是因為當時美國把全球三分之二黃金都儲備起來，美元跟黃金掛鉤，擁有了美元就擁有了黃金，利用黃金使美元成為了世界貨幣。這個世界性的貨幣一直持續(xù)到現(xiàn)在�！痹S羅德說。
　　
　　黃金非貨幣化以后，國際貨幣市場并沒有風平浪靜。1999年9月27日，歐洲11個國家央行加上歐盟央行聯(lián)合簽署了央行售金協(xié)定(CentralBankGoldAgreement)。當時由于金價處于歷史低谷，而各個歐洲央行為了解決財政赤字紛紛拋售庫存的黃金，為了避免無節(jié)制的拋售將金價徹底打垮，這個協(xié)議規(guī)定在此后的5年中，簽約國每年只允許拋售400噸黃金�！把胄惺劢饏f(xié)定的簽署，說明黃金地位依然舉足輕重�！痹S羅德說。
　　
　　雖然黃金在國際貨幣體系中已不具有明確的貨幣職能，但仍是各國國際儲備的主要組成部分之一。許羅德認為，目前，黃金的部分貨幣屬性仍然存在。作為儲備和支付手段，全球現(xiàn)存的17.4萬噸黃金中，約40%的存貨用于央行儲備和私人投資。在全球儲備資產(chǎn)中，黃金是美元和歐元之后的第三大可儲備資產(chǎn)。作為重要的投資產(chǎn)品，全球黃金市場每天交易額達到數(shù)千億美元，市場流動性好。
　　
　　總之，許羅德認為，目前黃金的金融屬性還存在，它的儲備職能、支付職能仍然存在。黃金市場倫敦紐約稱雄
　　
　　作為金融市場重要的組成部分，黃金市場一直加速發(fā)展演進。許羅德表示，目前全球黃金市場格局為，倫敦、紐約雙雄爭霸，其他市場影響有限�！皞惗亍⒓~約市場占據(jù)主導地位，交易量超過全球70%，倫敦合格交割標準(LGD)，倫敦本地(金/銀)(LOCO)等標準和概念全球通用。”
　　
　　“倫敦黃金市場有300多年歷史，但是它真正成為有影響力的市場還是在1919年，倫敦推出了倫敦金，即，倫敦金的品牌和倫敦金的定價�！痹S羅德介紹到，倫敦有兩個最有名的定價權(quán)，一個資金定價權(quán)，一個黃金定價權(quán)。資金定價權(quán)就是著名的LIBOR(倫敦同業(yè)拆借利率)。而倫敦金作為一種貴金屬保證金交易方式，已經(jīng)成為目前市場上最著名的黃金投資方式。許羅德說，目前，黃金市場最具影響力的價格為倫敦金。倫敦金價格由倫敦金銀協(xié)會五個做市商會員協(xié)商報出，五大金商做市商分別為加拿大豐業(yè)銀行、匯豐銀行、巴塞爾銀行、德意志銀行、法興銀行，定盤價一天公布兩次，分別為倫敦時間上午10∶30，下午3∶00。亞洲黃金市場包括東京、香港、中國內(nèi)地、新加坡、印度等，近年來發(fā)展較為迅速。其他黃金市場還有蘇黎世黃金市場、迪拜黃金和商品交易所、伊斯坦布爾黃金交易所等。
　　
　　許羅德披露了一組數(shù)據(jù)，“去年我們進口1540噸黃金，這是什么概念？全球去年一共生產(chǎn)了大概3500多噸，那么進口1500多噸，說明現(xiàn)在我們是全球第一大黃金生產(chǎn)國。去年我國生產(chǎn)了將近430多噸黃金，加上進口的黃金一共近2000噸黃金。從實物黃金上來講，我們占了全球60%還要多，中國的現(xiàn)貨黃金市場是全球最大的黃金市場。這些現(xiàn)貨黃金都在上海黃金交易所進行交易，目前上海黃金交易所是全球最大的現(xiàn)貨黃金交易所�！�
　　
　　中國黃金市場發(fā)展迅速
　　
　　許羅德詳盡介紹了中國黃金市場從無到有的發(fā)展歷程，他說，1949年到1982年是黃金市場化的管制時期。1949年建國后，黃金等貴金屬實行嚴格的管制，黃金開采企業(yè)必須將黃金交售給人民銀行，用金單位按配額由人民銀行配售，黃金主要用于緊急國際支付和外匯儲備。1982年至2002年，我國開始逐步取消黃金管制。1982年出臺黃金管理條例，恢復(fù)黃金飾品出售業(yè)務(wù)；1999年開放白銀市場；2001年4月，中國人民銀行取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計劃經(jīng)濟體制；2001年6月，央行正式啟動黃金價格周報價制度�！�2002年以后，中國黃金市場正式建立。2002年10月30日上海黃金交易所成立，黃金市場正式建立；2002年到2003年國務(wù)院取消黃金10項行政許可；2004年金交所推出黃金保證金交易；2005年向個人開放貴金屬投資業(yè)務(wù)；2006年金交所推出白銀保證金交易；2007年央行正式批準外資銀行進入中國黃金交易市場，中國黃金市場進入迅速發(fā)展期�！�
　　
　　上海黃金交易所的成立，標志著中國黃金市場拉開序幕，是中國黃金市場發(fā)展的里程碑。豐富和完善了金融市場體系，形成市場化的黃金產(chǎn)品定價機制，拓寬投資者投資產(chǎn)品和渠道，也使中國金融基礎(chǔ)配套設(shè)施更為健全。
　　
　　許羅德說，自2001年人民銀行批準工、農(nóng)、中、建四大行開展黃金買賣，商業(yè)銀行黃金開始起步，發(fā)展十分迅速，商業(yè)銀行既是上海黃金交易所、上海期貨交易所的重要參與者，同時其柜臺業(yè)務(wù)也是場外市場的組成部分，在促進黃金市場發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。
　　
　　打造黃金中國話語權(quán)
　　
　　去年中國出現(xiàn)的一輪黃金搶購潮，使得“中國大媽”成為一個全球皆知的新名詞，讓全球?qū)χ袊�黃金市場有了進一步認識。
　　
　　“中國已經(jīng)是全球現(xiàn)貨黃金最大的市場，實物黃金交易占全球60%，但是，黃金價格的話語權(quán)卻很小，還沒有黃金的定價權(quán)�！痹S羅德表示，要改變這個局面，需要要打造一個“上海金”，使上海黃金交易所的黃金價格成為全球有影響力的黃金價格，從而爭取黃金的定價權(quán)。
　　
　　許羅德說，目前，黃金市場已經(jīng)出現(xiàn)了“西金東移”，但黃金的定價權(quán)依然在西邊。中國黃金消費規(guī)模世界第一，卻不能決定黃金的價格，現(xiàn)在的價格依然是“影子價格”。許羅德表示，要改變這個局面，“西金東移”的同時，也要“西價東移”。
　　
　　由于中國有強大的市場需求，有一個規(guī)模最大的黃金交易市場，同時，人民幣逐步變成國際貨幣，上海國際金融中心建設(shè)也具備了初步的條件，許羅德表示，這是將上海建設(shè)成為一個黃金交易中心的“機遇窗口期”。他提出要打造“上海金”，從影子市場發(fā)展到三足鼎立，形成倫敦、紐約、上海三個國際黃金市場，這是上海黃金交易所的使命。
　　
　　許羅德表示，今后應(yīng)該繼續(xù)加強國內(nèi)黃金市場的建設(shè)�！鞍�括市場的建設(shè)，產(chǎn)品的完善，制度的建設(shè)，風險的防范，市場的推廣，定價的機制和與國際市場的接軌等等，都應(yīng)該是市場整體建設(shè)非常重要的組成部分�！�
　　
　　正在籌建的黃金交易國際板，正是利用上海自貿(mào)區(qū)的契機，實現(xiàn)我國黃金市場的對外開放，引入更多國際投資者，不斷增加交易量，形成一個全球化的市場。許羅德表示，上海黃金交易所正在進行業(yè)務(wù)、技術(shù)準備，年內(nèi)就要推出黃金國際板，新的國際交易所將擁有庫存容量1000噸的金庫。隨著黃金國際板的推出，上海成為黃金新的定價中心步伐正在加快。