普京再度展肌肉：去石油美元

　　近日，俄羅斯總統(tǒng)普京在克里米亞地區(qū)表示，俄羅斯應(yīng)該致力于在全球范圍以盧布來出售自己的石油和天然氣，使用美元作為能源貿(mào)易中單一的定價貨幣正在傷害俄羅斯的經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為，由于繼續(xù)使用美元作為一種全球標(biāo)準(zhǔn)(特別是美聯(lián)儲一直通過量化寬松措施和無限制印鈔壓低美元幣值的情況下)，美國可以傷害全球任何國家。
　　
　　普京這一表態(tài)，在目前俄美關(guān)系因烏克蘭問題急劇惡化的情勢下，被廣泛認(rèn)為是展示其“肌肉”。就長期走勢來看，在此輪全球金融危機(jī)從美國爆發(fā)以降，通過各種方式推動全球金融秩序變革早已敷衍成勢，目前俄美關(guān)系惡化只是進(jìn)一步增強了俄羅斯挑戰(zhàn)美元霸權(quán)、重造國際金融秩序的政治動力。在此之前，俄羅斯在與伊朗及中國的石油交易中，已打破了使用美元的慣例，現(xiàn)在俄羅斯試圖在與高度依賴其能源的歐洲國家的交易中如法炮制。
　　
　　貿(mào)易項目的“去美元化”是目前避免“美元陷阱”的一種重要努力。此前中國、巴西、印度和南非等新興市場國家在雙邊貿(mào)易中都在積極推動使用貿(mào)易雙方本幣結(jié)算。不久前，歐洲第二大石油生產(chǎn)商法國道達(dá)爾(63.99, 0.16, 0.25%)首席執(zhí)行官也呼吁石油貿(mào)易“去美元化”，主張在美元之外，歐元應(yīng)在國際貿(mào)易方面起到更大作用。
　　
　　由于各國經(jīng)濟(jì)狀況與貨幣匯率波動前景往往有較大差異，如果只是由貿(mào)易公司自主選擇計價幣種和結(jié)算幣種，貿(mào)易項目使用非美元貨幣結(jié)算的規(guī)模不會達(dá)到今天的規(guī)模。各國防范金融風(fēng)險、保護(hù)金融主權(quán)的政治性考慮，推動了貿(mào)易項目本幣結(jié)算的潮流的發(fā)展。美國金融危機(jī)刺激部分國家更主動地推動本幣更多地成為結(jié)算貨幣乃至儲備貨幣，以降低匯率風(fēng)險，減少美元儲備資產(chǎn)資本損失。目前俄美沖突這類重量級矛盾的出現(xiàn)，這種本來帶有較強政治色彩的舉措，在政治博弈中自然被派上用場。
　　
　　不過，由于貿(mào)易主體的市場考量往往并不支持雙邊貿(mào)易項目非美元化規(guī)模的急劇擴(kuò)張，這一帶有政治性的舉措的空間比較有限。貿(mào)易項目使用本幣結(jié)算，是其他國家改變受制于美元霸權(quán)的被動局面的一個重要突破口，也頗具可操作性，但過于依賴此一途徑則不切實際。另一常見的途徑是各國致力于增強本國貨幣的國際影響力，其基礎(chǔ)是相當(dāng)水平的資本項目自由化，需要相當(dāng)程度放松資本管制。而現(xiàn)在的悖論則是，此輪美國金融危機(jī)無疑令眾多國家重新重視資本管制，相當(dāng)多國家近年來也的確加強了資本管制。長期來看，人民幣、盧布等貨幣的國際話語權(quán)無疑有較大提升空間，但這一過程是漸進(jìn)而漫長的。
　　
　　由于美元霸權(quán)問題是全球規(guī)模的系統(tǒng)性問題，僅*一兩個國家的分散努力無法有效化解這一問題，最后必需一種新的國際性機(jī)制的建立。從目前眾多國家規(guī)避“美元陷阱”的努力來看，美元霸權(quán)及其處理危機(jī)時一些不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)無疑引起了廣泛的擔(dān)憂，尋求改革的國際合作力度則有所不夠。改革方案已有多種，例如斯蒂格利茨提出的提供一個比美元更為穩(wěn)定的國際價值貯存載體，大量增加SDR(價格由美元、歐元、英鎊和日元四種貨幣的加權(quán)平均數(shù)決定，四種貨幣的權(quán)重每五年調(diào)整一次)的發(fā)放，現(xiàn)在的問題是得拿出國際合作的政治意志和行動力。