金融市場周五(12月11日)迎來美聯(lián)儲12月會議前最后一大重磅數(shù)據(jù)。有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的零售銷售不及預(yù)期，但錄得四個月以來最大升幅，數(shù)據(jù)公布之后美元加速下滑并刷新日低至97.33，但因隨后公布的密歇根大學(xué)信心指數(shù)初值錄得4個月來最高，美元轉(zhuǎn)而上行。歐元亦追隨美元短線坐上過山車，并一度升穿1.10。美聯(lián)儲12月會議在即，市場將更多目光轉(zhuǎn)向此次會議結(jié)果，投資者料將在此次會議之前保持謹(jǐn)慎情緒。OPEC不減產(chǎn)決定持續(xù)發(fā)酵，原油價格再刷新低，美國WTI原油跌穿36美元/桶至35.62美元/桶，創(chuàng)2008年以來新低。
“恐怖數(shù)據(jù)”令美聯(lián)儲加息預(yù)期受到進一步支撐 美元歐元短線坐上過山車
據(jù)周五公布的一份政府報告稱，鑒于汽油價格處于2009年以來的新低，美國消費者終于將省下的錢用于購物，美國11月零售銷售反彈，升幅創(chuàng)四個月以來之最。
美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月零售銷售月率增長0.2%，預(yù)期增長0.3%，前值增長0.1%。
報告還指出，扣除汽車和汽油之外，美國11月零售銷售增長0.5%，單月升幅創(chuàng)今年7月以來之最。
隨著美國就業(yè)市場穩(wěn)健復(fù)蘇，數(shù)以百萬的美國人重返工作崗位，這也提振美國家庭的可支配收入，進而幫助提高感恩節(jié)等節(jié)假日期間的零售商業(yè)務(wù)量。隨著薪資加速增長，美國民眾的消費支出將得到支撐，從而擴大消費者對于汽車，以及家用電器等大件的消費。
美國商務(wù)部還在報告中稱，在所統(tǒng)計的13類產(chǎn)品中，有8類產(chǎn)品的銷售額增長，包括網(wǎng)購、綜合貨品商品、服裝商店等等。
數(shù)據(jù)出爐之后，路透社評論稱，數(shù)據(jù)表明11月開端的節(jié)日購物季表現(xiàn)較為靚麗，為美聯(lián)儲下周加息提供足夠的動力；零售銷售與消費支出緊密聯(lián)系，而消費支出占據(jù)了美國超過三分之二的經(jīng)濟活動，9月和10月消費支出曾意外放緩，但11月數(shù)據(jù)已有所改善。
據(jù)今天的一份報告稱，美國11月份批發(fā)價格創(chuàng)6月來最大升幅，因服務(wù)供應(yīng)商的毛利率提升蓋過了產(chǎn)品成本更為廉價的影響。
美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月生產(chǎn)者價格指數(shù)上漲0.3%，此前一個月為下滑0.4%。
數(shù)據(jù)還顯示，美國11月PPI同比下滑1.1%，10月份為下滑1.6%，創(chuàng)下2010年以來有記錄以來的最大跌幅。
今天的報告稱，美國11月商品價格連續(xù)五個月下跌，反映出全球需求疲軟和美元走強所帶來的影響。美聯(lián)儲決策者早前曾稱能源價格低廉，且美元反彈已經(jīng)傳導(dǎo)到通脹之中。
數(shù)據(jù)出爐之后，路透社點評稱，PPI月率意外上揚是服務(wù)業(yè)成本上揚所致，但年率已經(jīng)連續(xù)10個月錄得負(fù)值；受美元走強、油價下滑、全球經(jīng)濟增速放緩等影響，通脹疲軟壓力的潛在趨勢依然存在，而且因為昨日進口物價表現(xiàn)較差，預(yù)計PPI將持續(xù)疲弱，但美聯(lián)儲的加息進程依然受就業(yè)市場收緊支撐。
隨后公布的另一份報告顯示，12月美國消費者信心終值略低于預(yù)估，但高于11月終值。
具體數(shù)據(jù)顯示，密西根大學(xué)12月美國消費者信心指數(shù)初值為91.8，路透調(diào)查預(yù)估為92.0，11月終值為91.3。
密歇根大學(xué)消費調(diào)查主管Curtin表示，預(yù)計薪資增速將不會提振明年的就業(yè)參與率；調(diào)查顯示長期通脹預(yù)期仍處于記錄低位；假期折扣提振了消費者；此外，當(dāng)前消費態(tài)度和財政狀況已經(jīng)所有改善。
路透點評稱，美國12月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值錄得4個月來最高，主要因家庭財務(wù)前景較以往有所改善，導(dǎo)致美國民眾對購物消費的態(tài)度更加積極，這同時也表明美國當(dāng)前就業(yè)前景狀況良好；但此次數(shù)據(jù)也暗示消費者對薪資前景仍然不太樂觀。
時段內(nèi)公布的美國11月零售銷售和PPI基本符合預(yù)期，但美元并未就此沖高，反而刷新日低至97.33。密歇根大學(xué)數(shù)據(jù)公布之后，美元轉(zhuǎn)而上漲，令美元在短時間內(nèi)坐上過山車。歐元/美元亦追隨美元短線坐上過山車，匯價在零售銷售發(fā)布之后一度突破1.10至1.1030，但隨后轉(zhuǎn)而下行。
美元本周料錄得較大跌幅，但美國和歐洲政策方向背離似乎勢不可免，較長期來看料將支撐美元。外界普遍預(yù)期美聯(lián)儲下周料宣布近10年來首次升息。
“除非有強大的美元空頭因素出現(xiàn)，否則歐元近期反彈趨勢料將逐漸消退，”瑞穗證券首席外匯策略師Masafumi Yamamoto表示。
西太平洋銀行(Westpac)周四指出，目前對美元多頭構(gòu)成警示的因素包括：1）盡管就業(yè)強勁，但經(jīng)濟數(shù)據(jù)良莠不齊(ISM低于50下方);
2)美元未能有效突破100技術(shù)關(guān)口；3)年末頭寸平倉壓力；4)下周耶倫指引可能偏向鴿派。因此，我們對美元的看法轉(zhuǎn)為中性。
Westpac還稱，上周歐銀決議令人失望，市場紛紛修正歐元/美元預(yù)期。基于歐美政策背離上行空間，市場解除了歐元大幅下行風(fēng)險。下周美聯(lián)儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)的鴿派指引可能擴大這種格局。黃金傾向在1.10和1.11區(qū)間賣空。此外，等待歐元兌英鎊反彈至0.74時做空機會。
原油市場烏云籠罩 油價跌跌不休再刷新低
國際能源署(IEA)周五在月報中稱，全球油市供應(yīng)過剩局面將至少持續(xù)到2016年底，因需求增長放緩且石油輸出國組織(OPEC)產(chǎn)出大增。這一悲觀的看法也令原油市場的人氣再遭打壓。國際油價隨后創(chuàng)出近期新低。
美國原油期貨價格價格跌破36美元/桶，最低觸及35.62美元/桶，創(chuàng)2008年以來新低；布倫特原油期貨價格跌破39美元/桶，最低觸及38.04美元/桶，刷新2008年12月31日以來新低。
市場擔(dān)心，OPEC放棄產(chǎn)出上限的決策將讓市場持續(xù)存在供應(yīng)過剩問題。
IEA月報中指出，隨著需求增速放緩以及OPEC實現(xiàn)產(chǎn)量最大化的決心再現(xiàn)，全球石油供應(yīng)過剩的局面將持續(xù)到明年晚些時候。
月報表示，“一旦對伊朗的制裁取消，伊朗增加出口，那么全球庫存可能還會進一步上升。”
OPEC(石油輸出國家組織)本月早些時候的決定實際上放棄了產(chǎn)量限度，表明其愿意在供應(yīng)過剩的市場上維持銷量。此項政策將促使其他產(chǎn)油國明年的日供應(yīng)量萎縮60萬桶。
IEA月報稱，OPEC11月份日產(chǎn)量增長5萬桶，達(dá)到3173萬桶；該組織6月份以來的平均日產(chǎn)量為3170萬桶。IEA維持OPEC 2016年日供應(yīng)量預(yù)估不變，仍為3130萬桶，較今年增加160萬桶。
咨詢機構(gòu)JBC Energy Asia的主管Richard Gorry表示，“下一個季度對于原油而言‘形勢嚴(yán)峻’，我們將迎來從高需求到低需求的變化。”
Gorry直言，“我們并不能排除原油將會跌至20美元/桶的風(fēng)險，雖然油價不會在短期內(nèi)就快速觸及這一低水平�！�
加元也緊跟其后“躺槍”。歐市盤中，美元/加元最高觸及1.3678，刷新自2004年6月以來的高位。
技術(shù)上看，日圖級別中，美元/加元上升勢頭強勁，不過，4小時圖中，MACD指標(biāo)和RSI(相對強弱指標(biāo))均出現(xiàn)背離跡象，投資者或需要注意短線回調(diào)風(fēng)險。
瑞銀集團(UBS)在分析中指出，“建議目前適當(dāng)減倉，在匯價回落至1.3550時加倉。且我們傾向于在匯價守住1.3425，就堅持做多。”
中國央行連續(xù)五日調(diào)降人民幣中間價 離岸人民幣跌穿5.66創(chuàng)4年新低
日內(nèi)美市盤初，美元兌離岸人民幣漲破6.56，創(chuàng)2011年以來新高。周五，在岸人民幣匯率收報6.4553，創(chuàng)2011年8月以來新低，并勢將創(chuàng)下8月份貶值以來最大單周降幅。人民幣目前已連續(xù)下跌六周，據(jù)回溯至2005年12月的湯森路透數(shù)據(jù)，這是最長連續(xù)周度下跌。
人民幣在短短一周內(nèi)就下跌了2%，與中國央行通常保持的較窄波動區(qū)間相比是很大的波幅，也進一步表明，中國方面正如很多大型銀行預(yù)計的那樣在著手安排人民幣大幅貶值。這看起來都是因為國際貨幣基金組織(IMF)在11月30日同意將人民幣納入儲備貨幣籃子所致。
“在8月人民幣一次性貶值后，我說前路漫漫，現(xiàn)在就得到證明了，”梅隆銀行的外匯策略師Neil Mellor說�！叭绻袊�人民幣繼續(xù)貶值，我不會感到驚訝。中國經(jīng)濟存在結(jié)構(gòu)性問題。中國政府若希望實現(xiàn)增長目標(biāo)，人民幣貶值顯然是必須的�！�
有交易員稱，進行離岸及在岸匯差交易的投機客不愿將匯差推至1000點子以上，認(rèn)為中國當(dāng)局會在該水平處出手干預(yù)。所以6.55左右的水平成為人民幣強勁的首檔支撐。
人民幣持續(xù)下挫，已引發(fā)交易商臆測中國當(dāng)局準(zhǔn)備允許人民幣貶值的程度。人民幣今日中間價連五日下跌續(xù)刷新逾四年低點。
中國央行今日公布的人民幣中間價出現(xiàn)連續(xù)第五日下跌，刷新逾四年低點。據(jù)中國外匯交易中心數(shù)據(jù)，人民幣兌美元中間價調(diào)降122個點或0.19%，報6.4358元，為2011年8月5日以來最弱。上個交易日中間價調(diào)降96個點或0.15%，報6.4236元。
“人民幣將暫時持續(xù)頹勢，明年或?qū)⒃傧碌?-5%，這將對亞幣構(gòu)成壓力，”首爾三星期貨外匯分析師Seungji Jeon稱�！捌渌麃喼挢泿诺南碌俣瓤赡軐⑿∮�人民幣，因為它們已消化了更多貶值因素，像是美元走強。”
德國商業(yè)銀行指出，官方首次明確指出盯住一籃子貨幣 人民幣可能將進一步走軟。中國今日正式發(fā)布CFETS人民幣匯率指數(shù)后，考慮到單獨管理人民幣兌美元匯率的難度較大，人民幣匯率很可能在后期會轉(zhuǎn)為掛鉤一籃子貨幣；據(jù)公布的貨幣籃子權(quán)重，人民幣兌一籃子貨幣若要保持相對穩(wěn)定，兌美元或會貶值；這可能意味著中國愿意接受人民幣繼續(xù)走軟，從而增強出口競爭力。
一項路透調(diào)查顯示，隨著中國經(jīng)濟動能持續(xù)減弱，市場對中國人民幣的看空情緒達(dá)到逾五年以來最高，對多數(shù)新興亞洲貨幣的看法亦惡化，因預(yù)期美國下周將升息。
千呼萬喚中美聯(lián)儲神秘面紗即將揭開 金融市場料將迎來狂風(fēng)暴雨
美聯(lián)儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)下周不僅要決定是否啟動10年來的首次加息，而且還要在未來加息之路如何走的問題上考慮如何讓市場安心，他們或?qū)⒔吡Ρ苊饨鹑谑袌鰧τ诶蕸Q議做出過激反應(yīng)。
美聯(lián)儲短期借款成本保持在近零水平已有七年，在啟動加息問題上，決策者們最不希望此舉觸發(fā)人們對未來加息的預(yù)期，因為這可能使經(jīng)濟增長偏離軌道。
交易商目前預(yù)計，美聯(lián)儲明年可能加息兩三次。美聯(lián)儲官員曾通過發(fā)布季度預(yù)期來釋放加息步伐略微加快的信號，不過下周將公布的最新預(yù)期可能會更加接近市場看法。
分析師指出，美聯(lián)儲的預(yù)期或表明，決策者們認(rèn)為長期經(jīng)濟增長速度較緩慢，因此利率即使達(dá)到最高，也會低于歷史高位。
盡管耶倫及其同僚表示，利率決議將“取決于數(shù)據(jù)”，但他們對經(jīng)濟過熱輕描淡寫的暗示，表明他們認(rèn)為幾無加息的必要，試圖借此讓市場保持“冷靜”。
美聯(lián)儲將如何達(dá)成該微妙的平衡，還不得而知，不過這可能包括對會后聲明的措辭進行重要調(diào)整。
Nothern Trust首席分析師Carl Tannenbaum表示：“更加強有力的前瞻性指引將是下周政策聲明稿的重要內(nèi)容，也許不是日歷上的日期，或許是關(guān)于下次行動的門檻。如果用辭審慎，基本結(jié)果變化不大，市場將會覺得可能要等到年中才會再次采取行動”。
分析師指出，下周發(fā)布的政策聲明措辭可能也會有相應(yīng)調(diào)整，而非重復(fù)上次會后聲明中針對加息采取“平衡”立場的承諾。
法國興業(yè)銀行(Societe General)日內(nèi)撰文指出，下周FOMC會議的結(jié)果預(yù)計普遍達(dá)成共識，美聯(lián)儲加息可能已經(jīng)是“板上釘釘”。美聯(lián)儲還將表示隨后加息進展仍將取決于數(shù)據(jù)和可能循序漸進的。
FOMC在這一段可能想重點強調(diào)兩個關(guān)鍵點。首先，隨后加息將依賴于數(shù)據(jù)，這不僅包括經(jīng)濟上的，也包括金融變量。其次，基于其對上述的期望，加息步伐可能是漸進式的。
美聯(lián)儲主席耶倫將在試圖說明有足夠的建設(shè)性的經(jīng)濟支持加息和但沒有市場假設(shè)那樣展開陡峭的緊縮路徑之間取得微妙的平衡。鑒于市場完全消化12月加息預(yù)期，和歐洲央行上周寬松措施令人失望，我們沒有看到明年將大幅放緩加息步伐的強烈信號。
這也就是說，我們認(rèn)為更大的概率是長期聯(lián)邦基金利率估計中值自3.5%下調(diào)至3.25%，也可能將2017年和2018年的預(yù)測下調(diào)。
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