非農(nóng)瑕瑜互見金融市場坐上“過山車” 新老債王相繼發(fā)布重磅警告

　　周五(12月2日)，備受矚目的美國11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告如期揭開神秘面紗。此次就業(yè)報(bào)告良莠不齊，失業(yè)率驟降至逾9年低位，但小時(shí)薪資出現(xiàn)負(fù)增長，且勞動(dòng)力參與率有所下滑，因此報(bào)告出爐之后金融市場上演了“過山車”行情。美元指數(shù)沖高回落，現(xiàn)貨金銀震蕩上揚(yáng)，而“恐慌指數(shù)”則一度“閃崩”。自美國大選以來，金融市場見證了一輪“特朗普漲勢”，對(duì)此新老債王近日相繼發(fā)出重磅警告。
　　
　　非農(nóng)報(bào)告參差不齊 金融市場走勢震蕩
　　
　　作為傳統(tǒng)的市場大戲，且是美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議之前的最后一份就業(yè)報(bào)告，美國勞工部(DOL)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.8萬人，市場預(yù)期增加17.5萬人，11月失業(yè)率則暴跌至4.6%，創(chuàng)下2007年8月以來最低。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.8萬人，低于市場預(yù)期增加17.5萬人，前值增加16.1萬人；美國11月份失業(yè)率為4.6%，為2007年8月以來最低水平，預(yù)期為4.9%，前值為5.0%。美國勞工部還將10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加14.2萬人。
　　
　　薪資意外疲軟：美國11月平均每小時(shí)工資月率下跌0.1%，預(yù)期增長0.2%，前值增長0.4%；美國11月平均每小時(shí)工資年率上升2.5%，預(yù)期增長2.8%，前值上升2.8%。
　　
　　此外，美國11月平均每周工時(shí)為34.4小時(shí)，預(yù)期為34.4小時(shí)，前值為34.4小時(shí)。美國11月勞動(dòng)力參與率跌至62.7%，前值62.8%。值得指出的是，僅11月一個(gè)月時(shí)間，就有44.6萬美國人離開勞動(dòng)力大軍，脫離勞動(dòng)力人數(shù)觸及紀(jì)錄高位9510萬人。
　　
　　美國勞工部稱，11月新增就業(yè)人數(shù)主要出現(xiàn)在專業(yè)化、商業(yè)服務(wù)及醫(yī)療領(lǐng)域，過去三個(gè)月，平均新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為17.6萬。
　　
　　據(jù)彭博報(bào)道，聯(lián)邦基金利率期貨市場暗示12月美聯(lián)儲(chǔ)加息概率為100%，與非農(nóng)公布前持平。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，現(xiàn)貨黃金短線走高，最高觸及1174.83美元/盎司，隨后回落，失守短線失守1170美元整數(shù)關(guān)口，刷新日內(nèi)低點(diǎn)至1166.16美元/盎司，隨后再次短線走高并刷新日高至1177.99美元/盎司。現(xiàn)貨白銀則在觸及低位16.28美元/盎司之后刷新兩日高位至16.76美元/盎司。
　　
　　法國外貿(mào)銀行貴金屬分析師Bernard Dahdah指出，盡管周五美國11月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但金銀出現(xiàn)震蕩走高行情，現(xiàn)貨白銀一度漲逾1%，刷新兩日高位；主要因非農(nóng)數(shù)據(jù)對(duì)黃金來說是可能是虛驚一場，市場仍聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)有很大可能將在12月加息，實(shí)際上該加息預(yù)期早已在金價(jià)走勢中得以體現(xiàn)，這也是金價(jià)今晚并未大幅波動(dòng)的原因。
　　
　　香港永豐金融集團(tuán)研究主管Mark To表示，“黃金對(duì)美國的貨幣政策和美元的動(dòng)向非常敏感。通脹預(yù)期和加息預(yù)期同時(shí)出現(xiàn)，投資者對(duì)持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加有所擔(dān)憂。”
　　
　　其他方面，歐洲政治的不確定性仍在持續(xù)，周日的意大利公投將會(huì)影響歐元，歐洲央行行長德拉基警告了歐洲大陸即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　11月歐元區(qū)的通脹觸及31個(gè)月的低位，將會(huì)影響下周歐洲央行的加息決定。
　　
　　匯豐證券金屬首席分析師James Steel表示：“本月地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的上升將會(huì)使投資者感到不確定，又會(huì)刺激避險(xiǎn)需求，轉(zhuǎn)向黃金和白銀�！�
　　
　　另一方面，歐洲政治的不確定性仍在持續(xù)，周日的意大利公投將會(huì)影響歐元，歐洲央行行長德拉基警告了歐洲大陸即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　11月歐元區(qū)的通脹觸及31個(gè)月的低位，將會(huì)影響下周歐洲央行的加息決定。
　　
　　匯豐證券金屬首席分析師James Steel表示：“本月地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的上升將會(huì)使投資者感到不確定，又會(huì)刺激避險(xiǎn)需求，轉(zhuǎn)向黃金和白銀�！�
　　
　　報(bào)告出爐之后，美元指數(shù)短線下挫，最低觸及100.78，隨后美元又開始走高，最高觸及101.11,之后沖高回落刷新日低至100.66。美元/日元跌幅擴(kuò)大至64點(diǎn)或逾0.5%，刷新日低至113.47，在非農(nóng)就業(yè)報(bào)告后追隨10年期美債收益率跌勢。
　　
　　薪資疲軟，美債收益率明顯下挫。指標(biāo)美國10年期國債收益率刷新日低至2.379%，脫離隔夜所創(chuàng)一年半高位2.492%。
　　
　　除此之外，金融博客Zero Hegde撰文稱，盡管新增就業(yè)無關(guān)緊要，但是失業(yè)率意外暴跌，可能觸發(fā)了恐慌指數(shù)--VIX的閃崩，且股市一度大幅下挫...
　　
　　路透點(diǎn)評(píng)稱，美國11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.8萬，略不及預(yù)期值18.0萬，但是失業(yè)率降至4.6%，創(chuàng)9年(2007年8月來)最低水平，顯示美國勞動(dòng)力市場異常強(qiáng)勁，表明美聯(lián)儲(chǔ)在本月晚些時(shí)候加息幾乎是板上釘釘?shù)氖隆?br>　　
　　安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃爾里安(Mohamed El-Erian)表示：“這是一份穩(wěn)健的就業(yè)報(bào)告，進(jìn)一步鼓勵(lì)美聯(lián)儲(chǔ)在12月中升息。要不是薪資增長沒有那么強(qiáng)勁，否則這份報(bào)告還會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)在未來升息步伐上更激進(jìn)，因失業(yè)率大幅改善，以及就業(yè)參與率下降�！�
　　
　　富國銀行投資機(jī)構(gòu)全球市場策略主管Paul Christopher指出，美元略微下跌，可能是市場有些失望。但我們認(rèn)，為這不會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)在目前至2017年底期間升息三次，包括今年12月即將升息一次。如果關(guān)注一下諸如失業(yè)率等指標(biāo)，失業(yè)率自2015年8月以來沒什么大的改變。今秋早些時(shí)候薪資略微上漲，較上年同期增幅介于2.5%的區(qū)間，有些起伏。這不會(huì)改變大趨勢。
　　
　　11月就業(yè)崗位增幅并是不很大，但10月數(shù)據(jù)被下修約1.9萬個(gè)就業(yè)崗位。修正幅度較大，所以這也有點(diǎn)讓人意外�？紤]到市場對(duì)于經(jīng)濟(jì)成長和就業(yè)市場的看法非常樂觀，在判斷美聯(lián)儲(chǔ)及其利率政策時(shí)，今天的就業(yè)報(bào)告可能會(huì)促使我們?nèi)�思�?br>　　
　　特朗普漲勢已經(jīng)過火？新老債王先后發(fā)布重磅警告
　　
　　“新債王”岡拉克(Jeffrey Gundlach)昨日剛警告稱“買家會(huì)有后悔之時(shí)”，“債王”格羅斯(Bill Gross)就后腳跟進(jìn)，也表示擔(dān)憂特朗普漲勢過火。格羅斯呼應(yīng)岡拉克的“特朗普不是綠野仙蹤”評(píng)論，指出，下一任總統(tǒng)面臨嚴(yán)峻的結(jié)構(gòu)性阻力，警告投資者稱“應(yīng)該轉(zhuǎn)向現(xiàn)金，”因任何財(cái)政刺激收益最多也只是暫時(shí)的。
　　
　　岡拉克昨日表示，金融市場可能最遲會(huì)于2017年1月20日候任總統(tǒng)特朗普上臺(tái)時(shí)逆轉(zhuǎn)股市強(qiáng)勁動(dòng)能。
　　
　　在DoubleLine Capital負(fù)責(zé)監(jiān)管逾1060億美元資產(chǎn)的岡拉克在接受外媒電話采訪時(shí)表示，逾三周之前的意外大選結(jié)果導(dǎo)致美國股市飆升、美債收益率上漲、美元升值，這些走勢看似“正喪失動(dòng)能”。
　　
　　“此前人們預(yù)計(jì)特朗普當(dāng)選市場將暴跌80%，全球?qū)⑾萑胨ネ�，因此門檻很低。而當(dāng)前他就是《綠野仙蹤》，因此預(yù)期很高，”岡拉克表示，“這里沒有魔法”。
　　
　　岡拉克表示，他所在公司上周購買了美債。他指出，美元“將下滑”，債券收益率與股市已經(jīng)觸頂，黃金將在短期內(nèi)上漲。
　　
　　岡拉克上個(gè)月警告稱，聯(lián)邦項(xiàng)目需要假以時(shí)日才能實(shí)施，抵押貸款利率和月供上升不利于“中產(chǎn)階級(jí)及更廣大群體的精神”，希拉里的支持者沒有心情消費(fèi)。
　　
　　“買家會(huì)有后悔之時(shí)，”岡拉克稱，他在大選中將票投給了特朗普，并準(zhǔn)確預(yù)測到特朗普會(huì)勝出。
　　
　　而據(jù)彭博今日?qǐng)?bào)道，“老債王”格羅斯對(duì)于特朗普?qǐng)?zhí)政下的前景不那么樂觀......
　　
　　格羅斯昨日在電郵中寫道，投資者錯(cuò)誤地押注減稅、增加基建開支和減少監(jiān)管措施承諾將刺激經(jīng)濟(jì)更快增長。他表示，這些財(cái)政刺激所帶來的收益可能只是暫時(shí)的。
　　
　　格羅斯表示，未來經(jīng)濟(jì)增長主要取決于生產(chǎn)力，而近幾年來這一曲線趨平，幾無顯示出增長加快跡象。
　　
　　“強(qiáng)勢美元以及持續(xù)的結(jié)構(gòu)性阻力，包括人口老化、去全球化貿(mào)易政策、幾乎所有國家債務(wù)占GDP比重日趨增加，表明生產(chǎn)力年率可能會(huì)受限于1%，因此實(shí)際GDP增長位于2%，”他寫道。
　　
　　“投資者應(yīng)該轉(zhuǎn)向現(xiàn)金和現(xiàn)金的替代品，如高概率股票套利情況，”掌管著17億美元的駿利全球無約束債券基金的格羅斯表示�！皞�券期限應(yīng)該遠(yuǎn)低于基準(zhǔn)。”