美國股市周二交投異常震蕩,主要股指試圖從近期的大幅拋售中復蘇,但跟昨日美市早盤如出一轍,漲勢曇花一現(xiàn)。 道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)開盤后下跌超過500點,隨后轉(zhuǎn)而上漲367點,之后再次轉(zhuǎn)為下跌61點。該股指盤中一度下跌567點,波動區(qū)間高達934點。 標普500指數(shù)略高于盈虧平衡,信息技術(shù)是表現(xiàn)最好的板塊。納斯達克綜合指數(shù)上漲0.1%。標準普爾500指數(shù)和納斯達克指數(shù)周二均大幅下跌。 “我認為,在我們開市的五分鐘內(nèi),我們會看到底部。我認為這基本上是我們所看到的,”QMA投資組合經(jīng)理Ed Keon說道,“在這些水平上,股票表現(xiàn)出相當不錯的價值,我們增加了股票敞口。Keon還表示,現(xiàn)在預測底部還為時過早,但他預計最糟糕的時刻已經(jīng)過去。 全球市場大幅下跌。德國DAX指數(shù)下跌1.9%,法國CAC 40指數(shù)也下跌1.9%。亞洲方面,日經(jīng)225指數(shù)下跌了4.7%,而上證綜合指數(shù)則下跌了3.4%。 周一,道指收跌1,175.21點,盤中一度下跌超過1500點。其他主要股指大幅收低。上周五,美國非農(nóng)就業(yè)報告顯示美國利率大幅上升,引發(fā)了股市的拋售行為。 這一回落是在股市開始飆升的一年之后出現(xiàn)的。道瓊工業(yè)指數(shù)和標準普爾500指數(shù)均創(chuàng)下歷史新高,并在1月大幅上揚。 貝爾德(Baird)首席投資策略師Bruce Bittles表示:“普遍的樂觀情緒讓股市容易受到波動增加的影響,因債券收益率已經(jīng)脫離了低點。盡管有一些初步跡象表明,拋售壓力正在逐漸耗盡,股市可能很快就會緩解,但整體市場正看到有意義的惡化! 橋水基金創(chuàng)始人達里奧指出,過去一周來,數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟增長強勁、工資上漲,投資者出于擔心美聯(lián)儲收緊的速度超過市場預期,股市和債市應聲下跌。從更大范圍看,這些大跌只能算得上是一個小調(diào)整,有大量的資金準備伺機反撲,接下來發(fā)生什么才是最重要的。 投資大師羅杰斯表示,全球股市早該修正,金價也會因整體市場拉回受到?jīng)_擊,至于債市則會進入長期熊市。道瓊工業(yè)平均指數(shù)已上漲數(shù)年之久,期間未對任何重大事件產(chǎn)生反應,如今終于回調(diào)、全球也跟跌修正,其實早該如此。不過,他無法確定,這次修正是否僅止于一日跌勢,抑或會摔得更深,現(xiàn)在預測為時過早。 盡管周一沒有什么特別的消息推動美國主要股指大幅下挫,但近期債市的走勢卻加劇了市場的波動和擔憂。 周二,基準10年期國債收益率約為2.74%,今年初交投于2.4%附近。 素有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)大漲逾30%,至50大關(guān)上方,為2015年8月以來最高水平,美市開盤后回落至25關(guān)口以下,日內(nèi)轉(zhuǎn)而下跌,隨后再次轉(zhuǎn)升,攀升至45上方。該指數(shù)周一收于37.32,暴漲115.6%。波動性的激增也引發(fā)了其他波動性工具的大規(guī)模拋售。 仍被VIX指數(shù)飆升至50以上而震驚?這里有個好消息:情況原本可能會更糟。事實上,Natixis股票衍生品流動主管William Imbrogno今日稍早的計算顯示,VIX指數(shù)創(chuàng)下歷史上最大單日漲幅,這一漲幅應相當于市場崩跌15%。 Imbrogno在報告中指出,VIX漲幅創(chuàng)下歷史上之最大規(guī)模,應對應15%的市場波動,而標普指數(shù)下跌4%應該對應于波動率指數(shù)上升5個點。 鑒于算法交易、成交量控制、CTA和短期波動策略的主導地位,顯示出了軋空對波動性的不對稱影響;蛟S這是一個有力的案例,可以減少對系統(tǒng)化的自動化戰(zhàn)略的依賴,轉(zhuǎn)而支持主動管理? 越來越多的人擔心,瑞信和其他與波動相關(guān)的證券發(fā)行方可能會尋求清算這些基金。一些交易員擔心,此舉可能會人為推動VIX指數(shù)進一步走高,并引發(fā)另一場大規(guī)模股票拋售。 “這一工具正在失控,”Jim Cramer周一在CNBC的特別報道中說道,“在我們說話之際,它正在爆炸! 他周一表示:“這應該會給股市帶來下行壓力,應該會使波動率指數(shù)上升到50,然后導致市場下跌!
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