周五(11月22日)歐市盤中,國際現(xiàn)貨黃金價格依舊處在弱勢整理中,雖然盤中有所刷新日內(nèi)高點1247.88美元/盎司,但仍屬于垂死掙扎的邊緣,買氣相當(dāng)弱。短期看,空頭的“逼宮”或仍未完結(jié)。 作為本周的最后一個交易日,空頭暫時放緩打壓步伐,轉(zhuǎn)為在1240至1250美元/盎司之間的區(qū)間震蕩。不過由于本周跌幅達(dá)3%,周K線上形成連續(xù)4周的下挫,并且與前幾個月周形成看跌形態(tài)的“雙肩”,技術(shù)上對于黃金是一個相當(dāng)不利的信號。下一站空頭打擊的目標(biāo)位或是1200美元/盎司整數(shù)關(guān)口,不過預(yù)計該關(guān)口若能“土崩瓦解”,很有可能是出現(xiàn)在11月非農(nóng)數(shù)據(jù)繼續(xù)表現(xiàn)理想或者是12月美聯(lián)儲會議上對緊縮QE采取行動。對此,或許在短期之內(nèi)都難以尋得買氣的身影。 道明證券(TD Securities)分析師Mike Dragosits周五(11月22日)表示,面臨政府關(guān)門的情況下,美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)顯示出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象,這意味著美聯(lián)儲離削減QE正越來越近。 以下為該策略師觀點的關(guān)鍵話語引述: “黃金投機(jī)商可能再次推動市場,長線期貨頭寸可能會給金價下跌增添下行壓力,而短線相關(guān)頭寸貌似需要金價下跌更確切的信號! “從我們的基本面來看,美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)緩慢改善,美聯(lián)儲將在2014年1月和3月之間開始削減QE,而美國實際利率將持續(xù)走高。在這種情況下,預(yù)計投機(jī)商、黃金實物投資需求可能放緩的現(xiàn)實將持續(xù)令金價面臨下跌壓力。” “因此,我們認(rèn)為,黃金價格將持續(xù)下跌直至2014年第二季度,屆時當(dāng)季黃金平均價格將跌至1150美元/盎司,而投機(jī)商料將也加入狙擊金價的隊列,盤中金價可能會觸及1000美元/盎司下方。我們將繼續(xù)觀察Comex投機(jī)商的持倉變動,因預(yù)計這將是推動金價的主要動力! 隨著黃金價格的不斷下挫,也使得持有大量黃金儲備的央行開始“按捺不住”了,減持黃金很有可能成為接下來各國央行的趨勢。國際貨幣基金組織(IMF)周五(11月22日)公布初步數(shù)據(jù)顯示,擁有全球第二大黃金儲備的德國在10月減持黃金,為其五個月內(nèi)第二次黃金持倉下滑。德國央行上月賣出3.421噸黃金,目前持有3,387.247噸黃金。德國的黃金資產(chǎn)僅次于美國,美國現(xiàn)擁有8,133.748噸黃金,10月份略增加0.033噸。 花旗銀行指出,兩大理由令西方投資者持續(xù)遠(yuǎn)離黃金市場。首先,對通脹的擔(dān)憂差不多都“蒸發(fā)掉了”。全球大量的流動性在過去五年內(nèi)持續(xù)推升市場對通脹的預(yù)期,但是市場的通脹擔(dān)憂并沒有發(fā)生。隨著通脹預(yù)期的“蒸發(fā)”,全球各大央行資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)擴(kuò)張的情況或有所好轉(zhuǎn),而黃金價格的趨勢也將由此建立,三季度的表現(xiàn)最為顯著,雖然這也可以解釋為因為10月美國政府部分停擺而產(chǎn)生的緊縮影響。 不過該行同時表示,這并不代表通脹問題不會或者不能卷土重來,但是預(yù)計在未來通脹也不會是支撐黃金價格的關(guān)鍵因素。鑒于美國經(jīng)濟(jì)和西方世界多國企業(yè)狀況仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于產(chǎn)能,預(yù)計通脹前景并不能成為驅(qū)動黃金投資死灰復(fù)燃的因素。 該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家同時預(yù)計,2014年全球通脹僅“非常溫和”的走高,季調(diào)后購買力平價率僅從2013年的3.0%上升至3.2%。 第二個領(lǐng)西方投資者對當(dāng)前黃金投資漠不關(guān)心的理由是持有黃金的機(jī)會成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持有其他資產(chǎn)?梢钥吹酱罅康馁Y金已經(jīng)從黃金市場轉(zhuǎn)向其他各類資產(chǎn)。 該行指出,黃金年內(nèi)收益下滑24%,而同一時期標(biāo)普500指數(shù)則上升了24%。隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,投資者焦點也逐漸轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)持續(xù)支撐股市,預(yù)計2014年這個趨勢也不太可能發(fā)生改變。從黃金交易所交易基金(ETF)持倉9月和10月的巨幅流出可以看見市場趨勢已經(jīng)很明顯了。盡管預(yù)計黃金ETF持倉流出目前將有所放緩,但是2014年資金回流預(yù)計還是不太可能的。預(yù)計當(dāng)前市場環(huán)境下不僅僅是機(jī)構(gòu)在期權(quán)合約和黃金ETF實物投資上大幅跳水,明年類似購買實物金條之類的直接黃金投資較2013年也將出現(xiàn)明顯的下滑。在西方投資者投資意愿低下的情況下,今年黃金直接投資預(yù)計將低于306噸。 北京時間00:35,現(xiàn)貨黃金報1245.97美元/盎司。
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