6月18日,今日整體觀點:聯(lián)儲會議成焦點 金價且行且糾結(jié)

　　現(xiàn)貨黃金周二收盤價1271.80元/盎司，盤中最高1273.12美元/盎司，最低1258.89美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周二收盤價19.74元/盎司，盤中最高19.76美元/盎司，最低19.44美元/盎司。
　　
　　周二晚間公布的CPI意外走高，在美聯(lián)儲會議即將到來之際，這無疑增加了市場對通脹方面的關(guān)注度。美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，5月未季調(diào)消費者物價指數(shù)年率升至2.1%，超過預(yù)期1.9%和前值2.0%，創(chuàng)下一年半以來的高位并且連續(xù)兩個月達到美聯(lián)儲預(yù)期的2.0%的目標(biāo)。其中食品價格和能源價格上漲是造成CPI年率創(chuàng)下新高的主要因素。其中，美國5月能源價格年率上升3.3%，也高于2.1%的整體CPI增幅。進入六月份以來，國際原油價格連續(xù)突破上漲，按照目前的上行趨勢原油價格將繼續(xù)推動CPI的走高。此前公布的PPI數(shù)據(jù)并沒有達到預(yù)期值，所以此次CPI的上漲有些出乎市場意料。一方面CPI的上漲將利好美元指數(shù)，如能繼續(xù)保持高位的話將增加市場對美聯(lián)儲升息的預(yù)期。此前美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)4次會議各縮減了100億美元的購債規(guī)模，繼續(xù)保持縮減QE的原定計劃，升息預(yù)期增加和繼續(xù)縮減QE仍將對國際金價構(gòu)成壓力。另一方面，此次CPI數(shù)據(jù)的上漲很大程度上受到原油價格的上漲所帶動，金價和原油之間有著較強的關(guān)聯(lián)，而且目前的原油價格的上漲也是受到地緣政治危機的刺激，所以金價在此方面又能受到一定程度的支撐。通脹水平的回升，將減少長期物價下跌所帶來的威脅，進而給予美聯(lián)儲官員繼續(xù)退出其資產(chǎn)購買計劃的理由。要想使得消費者能夠應(yīng)對較高的物價水平，還需要就業(yè)市場持續(xù)改善、較快薪資增幅以刺激需求走高。作為衡量通脹的三大指標(biāo)，美國CPI、PPI均已經(jīng)公布，市場還在等待PCE物價指數(shù)。通脹的上揚對于可有效抵御通脹的金價帶來支撐的同時，美聯(lián)儲退出寬松和加息預(yù)期提前的影響卻對金價的中期走勢形成更大的壓力。
　　
　　昨日晚間公布的美國5月新屋開工年化月率為-6.5%，5月新屋開工年化總數(shù)為100.1萬戶，低于預(yù)期103.4萬戶，5月營建許可總數(shù)為99.1萬，低于預(yù)期105萬和前值105.9萬。數(shù)據(jù)顯示房地產(chǎn)營建活動有所放緩，略不及市場預(yù)期，在經(jīng)歷了一季度的連續(xù)低迷之后，4月份新屋開工和營建許可都出現(xiàn)爆發(fā)式增長，所以此次自高位回落修正也在合理預(yù)期之內(nèi)。此前公布的房價指數(shù)表現(xiàn)良好，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)一定程度的波動并不妨礙美國房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇加快步伐，對二季度的美國經(jīng)濟增長的貢獻作用料將有所增強。
　　
　　周四凌晨兩點的美聯(lián)儲利率決議和隨后的新聞發(fā)布會已經(jīng)成為市場的焦點，通常美聯(lián)儲向市場闡明立場都是在年中的時候，所以此次的美聯(lián)儲決議的重要性不言而喻。首先要看市場目前對此風(fēng)險事件的預(yù)期如何，路透社、英國《金融時報》、《華爾街日報》均認(rèn)為，本次FOMC會議將繼續(xù)每月購債規(guī)模削減100億美元，其中國債和MBS依然各占50億美元，既定政策不會有意外變動。而在近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好的情況下，市場對于加息預(yù)期有所提前，但仍未形成統(tǒng)一的認(rèn)識；其次要看美聯(lián)儲對于經(jīng)濟將是何種評估，受一季度惡劣天氣的影響，美聯(lián)儲3月決議時設(shè)立的GDP預(yù)期目標(biāo)恐難以實現(xiàn)，最近公布的就業(yè)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)都表現(xiàn)良好，目前市場普遍預(yù)期是美聯(lián)儲將下調(diào)全年GDP預(yù)期和失業(yè)率，同時上調(diào)通脹預(yù)估；再次是關(guān)于加息點陣圖的動向，此次會議出現(xiàn)三位新面孔，斯坦利·費希爾已經(jīng)宣誓就任聯(lián)儲副主席，拉爾·布雷納德也已經(jīng)宣誓加入聯(lián)儲理事會，現(xiàn)任理事會成員杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)則宣誓履行其第二個14年任期。近年來美聯(lián)儲在推進貨幣政策透明度的努力過程中推出了委員利率預(yù)期散點圖，來反映各位委員的意見，短期利率預(yù)期的散點圖會朝著鷹派還是鴿派的方向移動將是這次聯(lián)儲會議釋放的重要信號之一；還有就是美聯(lián)儲主席耶倫在新聞發(fā)布會上透露的信息，耶倫將不可避免地就經(jīng)濟形勢發(fā)表看法，她對經(jīng)濟前景的信心如何將影響美聯(lián)儲提前加息的可能性；另一重要看點時此前歐洲央行已經(jīng)推出了降息政策并將推行寬松政策，歐洲央行的舉動是否會影響到美聯(lián)儲在經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇情況下的政策，同樣值得市場著力關(guān)注。就金價而言，伊拉克和烏克蘭局勢變化的影響性正在削弱，而聯(lián)儲會議可能透露的未來行動預(yù)期則成為市場的首要焦點。
　　
　　今日后市關(guān)注晚間美國第一季度經(jīng)常帳，重點關(guān)注明日凌晨2:00的美國FOMC利率決議、經(jīng)濟及通脹評估報告及隨后聯(lián)儲主席耶倫主持的新聞發(fā)布會。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月17日黃金持倉減少0.26噸，凈持倉量為782.62噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至6月17日白銀持倉不變，凈持倉量為10261.98噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，金價周二觸底反彈，收盤價站穩(wěn)開盤價上方，收于較長下影線的星線。形態(tài)上金價跌破前期上升通道并觸及下方支撐位置，陷入?yún)^(qū)間震蕩位置。短期均線和中期均線開始走平并運行在長期均線下方，布林線開始收緊金價站穩(wěn)中軌線上方，MACD快線走勢放緩上升能量柱開始縮減，stoch指標(biāo)高位死*之后繼續(xù)向下運行接近多空分界處，RSI指標(biāo)超買回落之后下降走勢放緩，仍舊運行在多頭區(qū)域。目前金價走勢在重大風(fēng)險事件前表現(xiàn)謹(jǐn)慎，1小時布林走平，短期金價料在聯(lián)儲報告前振幅收窄并維持橫盤整理格局并等待方向性指引，鑒于金價下部支撐較強，需留意因消息面引起的過山車行情。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：短線可在1264-1272美元區(qū)間高空低多，適時離場，或于聯(lián)儲會議后順突破方向選擇持有還是離場并做好止盈止損。