受國(guó)際金銀飆升、人民幣走軟雙重利好

　　6月16-20日當(dāng)周，黃金T+d周線收漲3.66%至263.80元/克；白銀T+D周線收漲5.44%至4341元/千克。滬金1412周線收漲3.65%至263.35元/克，滬銀1412周線收漲5.71%至4366元/千克。天通銀周線收漲5.88%至4125元/千克。
　　
　　國(guó)內(nèi)金銀跟隨國(guó)際金銀的表現(xiàn)，因在美聯(lián)儲(chǔ)決議鷹派預(yù)期落空的情況下，伊拉克及烏克蘭雙重地緣危機(jī)引發(fā)金銀避險(xiǎn)買盤急劇飆升。另外，人民幣兌美元匯率也影響國(guó)內(nèi)金銀價(jià)格表現(xiàn)。本周人民幣走軟也稍稍提振國(guó)內(nèi)金銀價(jià)格。美元兌人民幣周線收漲0.25%于6.2266，而近期人民幣匯率繼續(xù)受中國(guó)央行中間價(jià)設(shè)置情況的主導(dǎo)。
　　
　　國(guó)際金銀表現(xiàn)：國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格本周收漲2.92%于1314.10美元/盎司，創(chuàng)逾三個(gè)月最大單周漲幅；國(guó)際現(xiàn)貨白銀收漲6.05%于20.86美元/盎司，創(chuàng)四個(gè)月最大單周漲幅。金銀本周大漲，主要是因周四上演了“一夜驚天逆轉(zhuǎn)”行情——6月19日紐約盤初開始后的十來個(gè)小時(shí)內(nèi)，金價(jià)輕松漲40美元至1320上方，以一日收漲3.26%的牛氣創(chuàng)九個(gè)月最大單日漲幅；現(xiàn)貨白銀周四輕松上破126日均線，自19.80漲至20.90美元/盎司一線，一日收漲4.36%創(chuàng)逾四個(gè)月最大單日漲幅。
　　
　　下周黃金市場(chǎng)消息面較清淡，但地緣危機(jī)料仍是主導(dǎo)市場(chǎng)行情的主線。烏克蘭總統(tǒng)已宣布6月20日-27日的一周時(shí)間�；�，但俄羅斯稱這是“最后通牒”，且歐盟紛紛警告俄羅斯若不能令烏東部分裂分子�；�，將遭遇更嚴(yán)重制裁。伊拉克危機(jī)暫無緩解的跡象，伊拉克總理馬利基面臨下臺(tái)威脅，其國(guó)內(nèi)什葉派內(nèi)部“逼宮”及美國(guó)政壇雙重壓力料令伊拉克政局面臨大換血的局面。
　　
　　下周還需關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的指引，特別是多國(guó)6月制造業(yè)PMI初值、英美法第一季度GDP終值，以及英美等房地產(chǎn)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。本周消息集體指向“房地產(chǎn)泡沫”憂慮開始發(fā)酵，具有代表性的消息是：IMF對(duì)全球房地產(chǎn)泡沫潛在風(fēng)險(xiǎn)表?yè)?dān)憂；而且，德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒周四(6月19日)稱，相比歐元區(qū)陷入通縮的可能性，更擔(dān)心德國(guó)房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)周五(6月20日)表示，下周美國(guó)今年第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)可能會(huì)被進(jìn)一步下修。他們稱，在令人失望的3月貿(mào)易數(shù)據(jù)出爐后，美國(guó)第一季度GDP終值年化季率可能會(huì)從當(dāng)前的萎縮1%下修至萎縮近2%，“我們認(rèn)為，這將使得2014年全年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁表現(xiàn)面臨挑戰(zhàn)”。
　　
　　本周主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)
　　
　　美國(guó)5月未季調(diào)CPI年率上升2.1%為一年半最大升幅，季調(diào)后CPI月率升0.4%創(chuàng)15個(gè)月最大升幅，因各商品和服務(wù)價(jià)格均走高，表明通脹壓力穩(wěn)步上升。美國(guó)6月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少0.6萬，至31.2萬，低于預(yù)期的31.4萬，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況有所改善。美國(guó)6月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)升至15.4，創(chuàng)九個(gè)月最高；美國(guó)6月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)升至19.2，創(chuàng)四年最高。
　　
　　美國(guó)第一季度經(jīng)常帳赤字1112億美元，赤幅為六個(gè)季度最高，因出口下滑且主收入盈余降低。第一季度經(jīng)常帳赤字占GDP比重升至2.6%，亦為六個(gè)季度最高。美國(guó)5月新屋開工年化月率降6.5%至100.1萬戶；營(yíng)建許可月率降6.4%至99.1萬戶，均不及預(yù)期，暗示美國(guó)樓市復(fù)蘇將在一定時(shí)間內(nèi)保持緩慢。美國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.6%，力挺經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁反彈預(yù)期。此外，IMF下調(diào)美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)估，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2015年中期升息。
　　
　　中國(guó)5月工業(yè)增加值年率增長(zhǎng)8.8%，如期小改善；中國(guó)1-5月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率增長(zhǎng)17.2%，如期小幅放緩；中國(guó)5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率升12.5%，超預(yù)期加快增長(zhǎng)。中國(guó)外管局公布第一季國(guó)際收支平衡表，經(jīng)常帳下修2億美元至盈余70億美元；中國(guó)1-5月實(shí)際外商直接投資同比增長(zhǎng)2.8%，至489.1億美元。英國(guó)6月CBI工業(yè)訂單差值升至+11，創(chuàng)六個(gè)月最高；加拿大5月CPI年率上升2.3%，創(chuàng)27個(gè)月最大升幅；英國(guó)4月DCLG房?jī)r(jià)年率勁升9.9%，創(chuàng)接近四年最大漲幅；歐元區(qū)4月未季調(diào)經(jīng)常帳盈余縮窄，資本流出該地區(qū)。
　　
　　中國(guó)政府及央行言論一覽
　　
　　中國(guó)總理李克強(qiáng)周三(6月18日)在倫敦稱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持中高速發(fā)展，不會(huì)出現(xiàn)硬著陸。最低經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)在7.5%，CPI漲幅最大不會(huì)超過3.5%。到本世紀(jì)中期中國(guó)將成為完全現(xiàn)代化、工業(yè)化國(guó)家。李克強(qiáng)表示，不會(huì)推出強(qiáng)力刺激措施，但會(huì)依*進(jìn)一步的結(jié)構(gòu)性改革確保增長(zhǎng)目標(biāo)。李克強(qiáng)指出，不希望貿(mào)易失衡，中國(guó)經(jīng)濟(jì)必須與全球經(jīng)濟(jì)融為一體，將在海外投資5000億美元。按照測(cè)算，今后五年中國(guó)要累計(jì)進(jìn)口10萬億美元的商品。
　　
　　人民幣國(guó)際化又多走了一步——中國(guó)人民銀行網(wǎng)站6月18日發(fā)布消息稱，經(jīng)中國(guó)人民銀行授權(quán)，中國(guó)外匯交易中心宣布在銀行間外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)英鎊直接交易。在遵循市場(chǎng)原則的基礎(chǔ)上開展人民幣對(duì)英鎊直接交易，這是中英兩國(guó)共同推動(dòng)雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)一步向前發(fā)展的重要舉措。
　　
　　據(jù)半官方媒體第一財(cái)經(jīng)周三(6月18日)報(bào)導(dǎo)，中國(guó)央行(PBOC)正研究創(chuàng)建一種新的基礎(chǔ)貨幣投放工具——抵押補(bǔ)充貸款(PSL)，從PSL的定義、期限來看，和再貸款非常類似，或?qū)⒅鸩饺〈�再貸款。
　　
　　機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)黃金及中國(guó)因素
　　
　　世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council)官員周四(6月19日)表示，黃金不僅僅是一種另類資產(chǎn)，可以多元化投資組合，而且許多的黃金投資項(xiàng)目比很多投資者所意識(shí)到的有更高流動(dòng)性。WGC在《風(fēng)險(xiǎn)管理和資本保護(hù)》報(bào)告中指出，黃金市場(chǎng)單日成交量可以和市場(chǎng)許多貨幣交*盤和個(gè)股所抗衡。并且，黃金與其說是一種大宗商品，不過說更像一種貨幣，盡管黃金普遍被市場(chǎng)納入大宗商品之中，而且還是大宗商品指數(shù)的重要組成部分。
　　
　　德意志銀行(Danske Bank)周四(6月19日)在報(bào)告中稱，近兩月數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在持續(xù)復(fù)蘇，這將使得金價(jià)承壓，預(yù)計(jì)2014年黃金均價(jià)在1260美元/盎司，而2015年的黃金均價(jià)將下滑至1195美元/盎司。
　　
　　基本金屬方面，德意志銀行認(rèn)為，雖然中國(guó)貿(mào)易融資事件或?qū)⒀永m(xù)，但由于銅及鋅的供求矛盾或會(huì)提出，銅和鋅市場(chǎng)供應(yīng)將減少，預(yù)計(jì)未來價(jià)格將會(huì)逐步上行。而鎳和鋁在一月份受到印尼的出口禁令影響，也將持續(xù)走高。由于李克強(qiáng)總理非�？隙ǖ谋磉_(dá)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)硬著陸，且會(huì)保持中高速7.5%的增長(zhǎng)，今年下半年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步復(fù)蘇，料將對(duì)基本金屬價(jià)格提供支撐。預(yù)計(jì)2014年銅均價(jià)在6868美元/公噸，2015年銅均價(jià)將上升至7106美元/公噸。
　　
　　上海黃金交易所官網(wǎng)消息
　　
　　《上海黃金交易所國(guó)際黃金業(yè)務(wù)結(jié)算正式納入自由貿(mào)易賬戶體系》
　　
　　2014年6月18日，人民銀行上�？偛颗e行自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)啟動(dòng)儀式。會(huì)議由上海市政府副秘書長(zhǎng)、自貿(mào)區(qū)管委會(huì)常務(wù)副主任戴海波主持，上海市常務(wù)副市長(zhǎng)屠光紹，中國(guó)銀行行長(zhǎng)陳四清，人民銀行上�？偛扛敝魅螐埿�，許羅德理事長(zhǎng)等領(lǐng)導(dǎo)出席了啟動(dòng)儀式并發(fā)表講話。沈剛副總經(jīng)理及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人出席了儀式。
　　
　　啟動(dòng)儀式上，許羅德理事長(zhǎng)代表交易所與人民銀行上�？偛亢炇鹆撕献鱾渫�錄，標(biāo)志著交易所正式接入人民銀行上�？偛肯到y(tǒng)，依托自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶體系為國(guó)際投資者參與黃金交易提供便利。交易所還分別與工行、建行、中行上海市分行,浦發(fā)行上海分行等4家銀行現(xiàn)場(chǎng)簽訂了《結(jié)算銀行合作協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議,符合條件的境外和自貿(mào)區(qū)內(nèi)客戶可在簽約銀行分賬核算單元內(nèi)開設(shè)自由貿(mào)易賬戶,參與黃金交易。上海國(guó)際黃金交易中心將在簽約銀行分賬核算單元開立自由貿(mào)易賬戶,為區(qū)內(nèi)和國(guó)際投資者提供參與國(guó)際業(yè)務(wù)相關(guān)的結(jié)算和清算服務(wù)。