現(xiàn)貨黃金收盤：多頭深陷盤跌難自拔 黃金ETF持續(xù)增倉

　　國際現(xiàn)貨黃金周五（10月14日）盤整下跌，美市盤中最低下探至1245.90美元/盎司,金價(jià)多空震蕩有所加劇。日內(nèi)公布的美國零售數(shù)據(jù)符合市場預(yù)期，支撐了年內(nèi)加息的可能性。數(shù)據(jù)顯示，美國9月零售銷售增加0.6%，而8月則下跌了0.2%。生產(chǎn)者價(jià)格PPI也大幅上漲，錄得自2014年2月以來最大的漲幅。但日內(nèi)公布的密歇根大學(xué)10月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至2015年9月來最低，低于預(yù)期和9月終值。北京時(shí)間周五凌晨01:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在波士頓聯(lián)儲(chǔ)組織的會(huì)議上發(fā)表講話，耶倫表示要使經(jīng)濟(jì)從危機(jī)中完全復(fù)蘇，可能需要“高壓”政策。危機(jī)壓制了產(chǎn)出，令工人失業(yè)并可能成為永久的傷害。這進(jìn)一步暗示美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在一段時(shí)間內(nèi)讓通脹繼續(xù)回升。耶倫講話過后，美元指數(shù)震蕩上漲，美股先揚(yáng)后抑，美國30年期國債收益率攀升攀升至英國脫歐公投以來最高水平，黃金走勢仍陷于盤跌狀態(tài)。
　　
　　本周以來，金價(jià)深陷盤整窄幅盤整之中，目前市場是按70%的加息概率來進(jìn)行定價(jià)的，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的臨近，美元日趨走強(qiáng)，黃金承受的壓力越來越大。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅格森周五表示，投資者正處于12月加息概率非常高的階段，加息已經(jīng)被推遲了。周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，上次議息會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)有部分官員認(rèn)為如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)強(qiáng)勁的話，年內(nèi)加息基本是鐵板釘釘?shù)氖隆＿@促使投資者押注12月議息會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息。自今年6月以來，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期已經(jīng)導(dǎo)致金價(jià)大起大落，在6月和7月的時(shí)候金價(jià)上漲近100元；而在9月和10月期間，金價(jià)下跌了近100元。不過，也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前黃金下跌是入場做多的最佳時(shí)機(jī)，黃金正處于筑底階段。世界最大的黃金ETF，SPDR周五持倉增加0.4%，或3.86噸，總持倉量至961.57噸。
　　
　　周五走勢表述
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周五（10月14日）亞市早盤開于1257.49美元/盎司后金價(jià)小幅盤整。歐市延續(xù)盤整走勢，多頭有所上攻，但空方仍然控盤。美市金價(jià)震蕩加劇，跌宕起伏；一度大幅下挫，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1245.90美元/盎司后，又觸底反彈，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1259.150美元/盎司后回落，再度震蕩下行，收于1250.10美元/盎司。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金周五（10月14日）亞市早盤開于1257.49美元/盎司，最低下探1245.90美元/盎司，最高上漲至1259.15美元/盎司，收于1250.10美元/盎司，下跌7.30美元，跌幅0.58%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周五(10月14日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)10月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至2015年9月來最低，低于預(yù)期和9月終值。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)10月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值為87.9，預(yù)估為91.9，9月終值為91.2。密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin點(diǎn)評(píng)稱，美國總統(tǒng)大選帶來的不確定性或有負(fù)面影響，特別是對(duì)低收入消費(fèi)者來說；如果不確定性沒有增加，美國民眾信心或不會(huì)削弱。
　　
　　2.中國海關(guān)總署周四公布報(bào)告顯示，外需持續(xù)疲軟，中國9月對(duì)外貿(mào)易萎縮，且遠(yuǎn)低于預(yù)期。盡管人民幣貶值，但出口（以人民幣計(jì)）下跌5.6%，創(chuàng)下2月份以來最大降幅。按美元計(jì)，中國9月出口同比(按美元計(jì))-10%，預(yù)期-3.3%，前值-2.8%。
　　
　　3.美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周二(10月11日)數(shù)據(jù)顯示，美國9月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)意外錄得-2.2，預(yù)期值為1.5，前值從-0.7下修為-1.3。數(shù)據(jù)公布后，金銀短線上漲，美元下挫。巴克萊資本分析師表示：“LMCI數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)運(yùn)用了一個(gè)有19個(gè)勞動(dòng)力市場指標(biāo)組成的動(dòng)態(tài)模型，是美聯(lián)儲(chǔ)用來全面評(píng)估就業(yè)狀況的指數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)每次公布的數(shù)據(jù)僅反映出單月的變化，因此我們可以通過比對(duì)該項(xiàng)數(shù)據(jù)與所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的總體情況來了解勞動(dòng)力市場的表現(xiàn)�！�
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.美國商務(wù)部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月零售銷售月率增長0.6%，預(yù)期增長0.6%，前值修正為下跌0.2%。數(shù)據(jù)出爐之后，路透社點(diǎn)評(píng)稱，美國9月零售銷售月率有所反彈，主要受汽車購買量上漲和美國民眾可自由支配的開支上升所推動(dòng)，表明美國國內(nèi)消費(fèi)需求仍強(qiáng)勁，這加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息的預(yù)期。
　　
　　2.據(jù)周四(10月13日)的一份政府報(bào)告稱，美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)好于預(yù)期，維持在43年以來低點(diǎn)，這也是連續(xù)84周處于30萬關(guān)口以下。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月8日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持平于24.6萬人，已經(jīng)連續(xù)84周維持在30萬關(guān)口下方，預(yù)估為25.4萬人，前值修正為24.6萬人。
　　
　　3.美國勞工部職位空缺及勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)周三(10月12日)顯示，8月經(jīng)季節(jié)調(diào)整后職位空缺降至544.3萬，觸及8個(gè)月來低位，表明美國勞動(dòng)力市場依然強(qiáng)勁。具體數(shù)據(jù)顯示，美國8月經(jīng)季調(diào)后職位空缺數(shù)減少38.8萬至544.3萬，為去年12月以來最低水平，之前7月曾觸及紀(jì)錄高位。同時(shí)美國8月職位空缺比例下降到3.6%，也為12月以來最低。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 周五（10月14日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，略超半數(shù)專業(yè)人士及散戶仍看漲下周黃金。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有17人參與了調(diào)查，其中9人或53%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲；余下的8人被看跌和中立陣營均分。4人或24%認(rèn)為金價(jià)將會(huì)下跌；4人或24%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有853人，其中464人或54%認(rèn)為下周黃金仍看漲，同時(shí)239人或28%看跌；150人或18%保持中立。
　　
　　2.Morrison市場新聞編輯Ken Morrison是在9月份黃金遭拋售之后看漲黃金的人士之一。他認(rèn)為“多頭清倉使黃金從1330美元/盎司的價(jià)位下跌，周四已顯示了新開倉的興趣，這在數(shù)天以來是第一次。黃金未平倉合約達(dá)50萬份，是自6月以來的最小量。美元大漲是黃金上漲的阻力，但盡管如此黃金還是企穩(wěn)了，本周市場還沒有觸及1280美元/盎司的目標(biāo)位，我認(rèn)為會(huì)在下周發(fā)生。”
　　
　　3.Price期貨集團(tuán)高級(jí)市場分析師Phil Flynn預(yù)計(jì)，黃金會(huì)因英鎊的反彈而受益，英鎊本周已跌至168年以來的低位，如果考慮通脹因素的話。英鎊因?yàn)槲磥砻摎W的消息影響而遭到拋售，這可能是“過度反應(yīng)”和“混亂的”，一旦反彈將會(huì)制約美元。Flynn也認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在11月的會(huì)議中不會(huì)加息“給市場上漲前的一些喘息機(jī)會(huì)”，盡管12月會(huì)議仍有收緊政策的可能性。
　　
　　4.Adrian Day資產(chǎn)管理公司總裁Adrian Day指出，12月加息25個(gè)點(diǎn)的可能性已被計(jì)入了市場，“我們并不害怕這12點(diǎn)的增加�！�
　　
　　5.Walsh Trading的商業(yè)對(duì)沖總監(jiān)Sean Lusk認(rèn)為，看來黃金“已找到近期的底部”，若金價(jià)回復(fù)到1260美元/盎司及1265美元/盎司的區(qū)域，將觸發(fā)技術(shù)性買盤。由于大量多倉以及清盤，黃金不會(huì)大跌的。
　　
　　6.Eureka礦業(yè)報(bào)告編輯Richard Baker認(rèn)為“圍繞美國大選的不確定性和歐洲銀行體系的問題，短期內(nèi)謹(jǐn)慎上漲是可期的。”其他對(duì)黃金有利的因素包括，周四美國30年國債拍賣會(huì)“穩(wěn)固”的外國投資者；以及自9月份以來商品價(jià)格上漲回歸正�；�；黃金比例已反轉(zhuǎn)至平均趨勢線，以及日元的走弱。他指出日元走弱是一個(gè)好的跡象，因日元與黃金同為避險(xiǎn)資產(chǎn)，存在競爭關(guān)系。
　　
　　7.Heritage West Financia的 Ralph Preston則是看跌下周黃金的人士之一。他預(yù)計(jì)“在全球不穩(wěn)定性再度襲來的情況下，美元會(huì)明顯走強(qiáng)。”黃金是與美元呈相反走勢的。
　　
　　8.Phoenix期貨和期權(quán)總裁Kevin Grady認(rèn)為自己是持中性態(tài)度，他指出黃金ETF，SPDR最近又有增倉，說明投資者仍在繼續(xù)進(jìn)場，盡管在期貨市場由于美元的走強(qiáng)和年內(nèi)加息預(yù)期的影響，拋售已經(jīng)發(fā)生。我們看見黃金期貨市場有許多的空頭進(jìn)入，但GLD的走強(qiáng)又使我們保持中立。”
　　
　　下周一重點(diǎn)關(guān)注：
　　
　　20:30 美國10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
　　
　　21:15 美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率
　　
　　日本 東京 日本央行舉行各地區(qū)分行經(jīng)理季度會(huì)議，央行行長黑田東彥將 發(fā)表簡短演說