會議紀要意外放鷹！美聯(lián)儲還將加息多次？黃金恐面臨下跌35美元風(fēng)險

　　周三(8月17日)美市盤中，現(xiàn)貨黃金回落至1900美元/盎司下方，最低觸及1891.46美元。

　　在7月份的政策會議上，美聯(lián)儲官員基本上仍然擔(dān)心通脹不會消退，需要進一步加息。與此同時，這種共識中的裂痕也變得越來越明顯。

　　周三在華盛頓公布的美聯(lián)儲7月25日至26日政策會議紀要顯示:“大多數(shù)與會者繼續(xù)認為通脹存在顯著上行風(fēng)險，這可能需要進一步收緊貨幣政策�！�

　　但會議紀要顯示，兩名美聯(lián)儲官員傾向于維持利率不變，或者“本可以支持這樣的提議”，而不是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC在會議結(jié)束時最終批準的加息。

　　以Krishna Guha為首的Evercore ISI經(jīng)濟學(xué)家在會議記錄發(fā)布后的一份報告中表示:“7月份聯(lián)邦公開市場委員會會議紀要顯示，通脹數(shù)據(jù)放緩速度快于美聯(lián)儲預(yù)期，而增長數(shù)據(jù)強于美聯(lián)儲預(yù)期，這兩者之間出現(xiàn)了緊張關(guān)系。”

　　7月份的加息使美聯(lián)儲基準利率的目標區(qū)間達到5.25% - 5.5%，為22年來的最高水平。這標志著自2022年初開始收緊政策以來，官員們在上次會議上首次維持利率不變，此后又開始加息。

　　幾周前，英為財情分析師Barani Krishnan預(yù)測，無論7月份的通脹數(shù)據(jù)如何，強勢美元都可能使現(xiàn)貨黃金價格跌破1900美元的關(guān)鍵支撐位�，F(xiàn)貨黃金當(dāng)時正從1922美元下方的一個月低點反彈。現(xiàn)貨金價的交易代碼為XAU，追蹤黃金的實時交易情況。

　　的確，漂亮國7月份消費者價格指數(shù)(CPI)的年增長率為3.2%，略低于預(yù)期的3.3%，略高于6月份的3.0%，幾乎沒有影響美元從15個月低點的反彈。

　　7月18日，美元指數(shù)跌至99.22，為2022年4月以來的最低水平。該指數(shù)目前徘徊在103左右。

　　相反，黃金在過去24小時內(nèi)跌至1897美元下方，觸及6月29日以來的最低水平。在期貨方面，紐約商品交易所(Comex) 12月交割的近月合約價格與現(xiàn)貨價格相差不大，周二跌至1895美元。

　　Krishnan指出，現(xiàn)貨價格很容易再次跌破1900美元，這是它比期貨更受關(guān)注的原因之一。

　　為什么美元會在短期內(nèi)持續(xù)上漲而對黃金不利

　　盡管7月份CPI數(shù)據(jù)引發(fā)的問題比它為美聯(lián)儲可能如何應(yīng)對漂亮國最新通脹數(shù)據(jù)提供的線索更多，但周二公布的上月零售銷售數(shù)據(jù)向美聯(lián)儲發(fā)出了更強烈的鷹派信號。

　　漂亮國商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國7月份零售額增幅超過預(yù)期，是6月份的兩倍。這一數(shù)據(jù)也提高了人們對美聯(lián)儲考慮在9月份再次加息的預(yù)期，以平息額外支出帶來的通脹壓力。

　　消費者支出至少占漂亮國經(jīng)濟的70%，除了工資之外，漂亮國人購買食品、燃料和商品是加劇通貨膨脹的關(guān)鍵因素。

　　漂亮國商務(wù)部報告稱，7月份零售額增長0.7%，而6月份的增幅為0.3%。華爾街經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)計，上個月的經(jīng)濟增長率僅為0.4%。

　　經(jīng)濟學(xué)家Adam Button在ForexLive論壇上發(fā)帖稱:“該指數(shù)上升……標志著該指數(shù)連續(xù)第四個月上升，突顯出漂亮國消費者的持續(xù)強勁。”

　　盡管美聯(lián)儲為抑制通脹而大幅加息，但漂亮國人對商品、食品和其他物品的需求仍保持彈性。這是央行22年來最大的一次加息，在18個月的時間里，利率基準從之前0.25%上調(diào)至5.25%。

　　美聯(lián)儲的下一次利率決定將在9月20日做出。根據(jù)7月份的零售銷售數(shù)據(jù)，貨幣市場交易員對下個月再加息0.25%的預(yù)期從之前的低于10%的預(yù)測升至12%。美聯(lián)儲表示，在9月利率決定日前的未來六周內(nèi)，它將處理更多數(shù)據(jù)。

　　美聯(lián)儲認為，就業(yè)增長和相應(yīng)的工資上漲，以及新冠疫情爆發(fā)期間數(shù)萬億美元的救濟支出，都是一年前通脹失控的原因。雖然疫情支出已經(jīng)結(jié)束，但就業(yè)和工資增長加劇了通貨膨脹，促使美聯(lián)儲繼續(xù)加息。

　　雖然7月份CPI的年增長率為3%，是兩年來的最低水平，但仍遠高于美聯(lián)儲每年2%的目標。

　　美元指數(shù)周三穩(wěn)定在一個半月高點附近，從過去一個月的2023年低點大幅回升。

　　即使美聯(lián)儲不進一步加息，預(yù)計利率至少在2024年年中之前仍將保持在20年高點以上，這表明黃金和其他非收益資產(chǎn)的前景疲弱。

　　黃金場景

　　隨著美元和黃金的走勢符合預(yù)期，Krishnan現(xiàn)在預(yù)測金價可能會在1800美元上方遭遇挑戰(zhàn)。

　　以下是SKCharting.com首席技術(shù)策略師Sunil Kumar Dixit對美元和現(xiàn)貨黃金未來走勢的預(yù)測:

　　場景1:

　　美元走強：高于103

　　黃金走弱：逼近1846美元

　　如果美元指數(shù)目前的強勢持續(xù)在103上方，那么漲勢可能會延伸至下一個阻力位104.10和104.50。

　　只要金價穩(wěn)定在即時阻力位1910美元下方，尤其是1920美元下方，美元走強將令金價承壓，推動金價跌破200日移動均線切入位1896美元下方。黃金仍有進一步下跌至1888- 1875美元的空間，隨后是月度布林帶中段目標位1850美元和100周移動均線潛力位1846美元。

　　場景2:

　　美元走弱：低于103

　　黃金走強：逼近1960美元

　　如果美元指數(shù)在103下方盤整，那么預(yù)計美元指數(shù)將進一步下跌至102和101.50。

　　只要金價保持穩(wěn)定在1896美元上方，即200日移動均線和50周移動均線，那么預(yù)計短期內(nèi)金價將反彈至最初的阻力位1910美元。

　　在此之上立即出現(xiàn)1920美元水平，這將是恢復(fù)上升趨勢的關(guān)鍵障礙。目標將是重新測試50日移動均線1940美元，然后是對周布林帶中位1960美元的重大挑戰(zhàn)，這將是趨勢逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。