最早3月降息 美股唱多情緒高漲至2年來最高！大摩助攻：本輪財(cái)報(bào)季美企盈利將“輕松”超預(yù)期

　　美媒《彭博社》最新報(bào)道，漂亮國(guó)銀行(Bank of America)最新的基金經(jīng)理調(diào)查顯示，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的樂觀情緒促使投資者將漂亮國(guó)股票的敞口提高至兩年多來的最高水平。與此同時(shí)，摩根士丹利的邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)表示，盈利預(yù)期的下調(diào)正在為美企在本財(cái)報(bào)季超出預(yù)期創(chuàng)造最佳平*。

　　由邁克爾·哈特內(nèi)特(Michael Hartnett)領(lǐng)導(dǎo)的漂亮國(guó)銀行團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中寫道，“人們對(duì)降息持創(chuàng)紀(jì)錄的樂觀態(tài)度”，79%的受訪者預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將在2024年軟著陸或不著陸。

　　分析師表示，大多數(shù)受訪者認(rèn)為股票是參與美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的最佳方式。

　　這一發(fā)現(xiàn)與過去兩個(gè)月漂亮國(guó)股市上揚(yáng)相吻合，推動(dòng)基準(zhǔn)股指創(chuàng)下歷史新高。

　　接下來，投資者將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以尋找何時(shí)開始降息的線索。其中一些人押注，首次降息最早將在3月份到來。

　　此外，財(cái)報(bào)季是另一個(gè)值得關(guān)注的股市催化劑。

　　只有21%的投資者認(rèn)為未來12個(gè)月利潤(rùn)將惡化，低于上月的26%，為2022年2月以來的最低水平。

　　摩根士丹利的邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)表示，盈利預(yù)期的下調(diào)正在為漂亮國(guó)公司在本財(cái)報(bào)季超出預(yù)期創(chuàng)造最佳平*。

　　威爾遜領(lǐng)導(dǎo)的策略師團(tuán)隊(duì)周二(16日)在一份報(bào)告中寫道，分析師對(duì)第四季業(yè)績(jī)的普遍預(yù)期在過去三個(gè)月中下降了7%，目前預(yù)計(jì)盈利增長(zhǎng)將與去年同期持平。

　　他指出：“這一向下修正降低了本季度的門檻，有可能導(dǎo)致每股收益再次達(dá)到中個(gè)位數(shù)。

　　投資者正在密切關(guān)注財(cái)報(bào)季的早期階段，以評(píng)估企業(yè)如何應(yīng)對(duì)高利率并衡量漂亮國(guó)消費(fèi)者的健康狀況。

　　彭博資訊(Bloomberg Intelligence)匯編的數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，僅占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)市值8%的股票已公布業(yè)績(jī)，其中大多數(shù)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令人驚訝。

　　法國(guó)興業(yè)銀行的策略師表示，在財(cái)報(bào)季臨近期間，漂亮國(guó)每股收益預(yù)期的惡化是很常見的，這會(huì)讓企業(yè)帶來積極的驚喜。

　　盡管如此，安德魯·拉普索恩(Andrew Lapthorne)領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)表示，與預(yù)期變化總數(shù)相比，盈利上調(diào)的三個(gè)月移動(dòng)平均值實(shí)際上已經(jīng)上升，表明增長(zhǎng)前景有所改善。

　　威爾遜去年在美股牛市時(shí)仍持悲觀態(tài)度，他警告說，盡管超出預(yù)期的利率強(qiáng)勁，但過去幾個(gè)季度的價(jià)格反應(yīng)“更加溫和”。

　　威爾遜表示，醫(yī)療保健、技術(shù)和通信服務(wù)是2024年盈利增長(zhǎng)最高的行業(yè)之一。

　　威爾遜在去年的機(jī)構(gòu)投資者調(diào)查中被選為最佳投資組合策略師。

　　另一方面，值得注意的是，投資者仍在向貨幣市場(chǎng)基金注入大量資金，1月份現(xiàn)金水平為4.8%。

　　去年，投資者向現(xiàn)金基金投入了創(chuàng)紀(jì)錄的1.2 萬億美元，遠(yuǎn)超過了投入全球股市的金額，意味著許多投資者錯(cuò)過了股市上升的機(jī)會(huì)。

　　調(diào)查顯示，目前最擁擠的交易是做多“七大”漂亮國(guó)股票，其中包括蘋果公司；同時(shí)做空中國(guó)股票，做多日本股票。