7月1日,今日整體觀點(diǎn):黃金漲勢(shì)疲軟 慎防回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

　　現(xiàn)貨黃金周一收盤(pán)價(jià)1326.75元/盎司，盤(pán)中最高1329.50美元/盎司，最低1310.10美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周一收盤(pán)價(jià)20.98元/盎司，盤(pán)中最高21.11美元/盎司，最低20.74美元/盎司。
　　
　　超級(jí)周第一天市場(chǎng)反應(yīng)劇烈，美元指數(shù)再失80關(guān)口，最低探至79.76，黃金則探底1310.10美元/盎司之后突破上漲。周一晚間公布的美國(guó)6月芝加哥PMI為62.6，低于預(yù)期63.0和前值65.5，逆轉(zhuǎn)了此前連續(xù)三個(gè)月的漲勢(shì)，5月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)月率錄得6.1%，遠(yuǎn)高于預(yù)期1.5%和前值0.5%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)狀況喜憂(yōu)參半，令市場(chǎng)投資者普遍看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐的情緒增添了一些擔(dān)憂(yōu)，復(fù)蘇步伐并不如之前預(yù)期中的那樣均衡穩(wěn)健，各個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的表現(xiàn)也好壞不一，美聯(lián)儲(chǔ)上周會(huì)議上的鴿派言論開(kāi)始長(zhǎng)久影響市場(chǎng)投資情緒。美聯(lián)儲(chǔ)理事、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯周一發(fā)表講話(huà)稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)在一段時(shí)間內(nèi)將不會(huì)升息，寬松政策已起到作用，但它不是永久性的，但過(guò)早地結(jié)束寬松政策是一個(gè)錯(cuò)誤。威廉姆斯的這番講話(huà)明顯偏向鴿派，語(yǔ)出驚人成為影響市場(chǎng)投資者的最后一根稻草，從美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之后的幾位官員講話(huà)來(lái)看，面對(duì)目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中出現(xiàn)的一些壓力，美聯(lián)儲(chǔ)官員之間開(kāi)始顯現(xiàn)出傾向鴿派的跡象，這導(dǎo)致市場(chǎng)投資者傾向看跌美元，美元指數(shù)承壓下破整數(shù)關(guān)口之后下行空間大開(kāi)，黃金隨之實(shí)現(xiàn)上漲。
　　
　　今日周二市場(chǎng)將迎來(lái)多國(guó)的PMI數(shù)據(jù)，中國(guó)6月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)錄得51.0，符合預(yù)期值，為連續(xù)第四個(gè)月上升，并創(chuàng)六個(gè)月高點(diǎn)。隨后匯豐銀行和Markit聯(lián)合公布的中國(guó)6月制造業(yè)PMI終值為50.7，接近于初值的50.8，為今年來(lái)首度升至枯榮線(xiàn)上方形成擴(kuò)張，同時(shí)這也是該指數(shù)七個(gè)月來(lái)的最高位。中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)基本確立，也凸顯中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策正在顯現(xiàn)效果。從分項(xiàng)指標(biāo)看，新訂單、出口訂單等各類(lèi)訂單指數(shù)，采購(gòu)量指數(shù)、進(jìn)口指數(shù)和產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)，購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)等都出現(xiàn)提高，反映了隨訂單水平回升，企業(yè)采購(gòu)和生產(chǎn)活動(dòng)水平開(kāi)始回升，穩(wěn)增長(zhǎng)各項(xiàng)政策措施已見(jiàn)成效。在中國(guó)政府推出包括加快基礎(chǔ)設(shè)施投資，減免稅收以及定向降準(zhǔn)等一系列舉措后，制造業(yè)提速擴(kuò)張將有助于實(shí)現(xiàn)政府制定的7.5%左右的2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。同時(shí)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程也處在加速期，6月中國(guó)國(guó)家總理李克強(qiáng)的歐洲出訪(fǎng)，設(shè)立了以倫敦為中心的歐洲人民幣離岸中心，隨后法國(guó)也加入了人民幣國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。隨著人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上的話(huà)語(yǔ)權(quán)越來(lái)越大，國(guó)際貨幣體系由原來(lái)的美元一家獨(dú)大開(kāi)始向美元、歐元、人民幣"三足鼎立"轉(zhuǎn)變，這將一定程度上引發(fā)中短期內(nèi)的“美元貨幣危機(jī)”，美元在國(guó)際結(jié)算中的占比減少，將讓美國(guó)增加消減巨額財(cái)政赤字和國(guó)際貿(mào)易逆差的難度。在中國(guó)PMI數(shù)據(jù)公布之后盤(pán)中金價(jià)應(yīng)聲上漲創(chuàng)下這波上行的最高點(diǎn)，這也反映出中國(guó)經(jīng)濟(jì)的狀況對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格的波動(dòng)有著相當(dāng)?shù)挠绊懥Α?BR>　　
　　商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）6月24日當(dāng)周基金持倉(cāng)顯示，黃金空頭頭寸由6萬(wàn)手下降到3.46萬(wàn)，多頭頭寸也增加近2萬(wàn)手，黃金凈多頭頭寸由53559增至99930手，增加46371手，創(chuàng)自2006以來(lái)最大增幅。在上周黃金大幅上漲突破1300關(guān)口之后，黃金期貨投資者的空頭情緒明顯削弱很多，市場(chǎng)轉(zhuǎn)而看多黃金過(guò)去萎靡行情或?qū)⒔K結(jié)，黃金新一輪上漲行情還將來(lái)臨。道明證券在一份研究報(bào)告中稱(chēng)，多頭頭寸的大量增加是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后耶倫發(fā)言的延遲反應(yīng)，耶倫的發(fā)言使得那些認(rèn)為她偏鷹派的人有所失望，這帶來(lái)了一波空頭回補(bǔ)，并且止損觸發(fā)使得技術(shù)面突破。不過(guò)匯豐銀行分析師們認(rèn)為，空頭頭寸仍然維持在非常高的水平，表面還會(huì)出現(xiàn)更多的空頭回補(bǔ)。所以盡管目前黃金多頭情緒上漲，但在熊市行情確認(rèn)結(jié)束前，這種看漲情緒依然是薄弱的，因?yàn)槭袌?chǎng)信心的回升在尚未確認(rèn)熊市終結(jié)之前往往是脆弱的，一旦行情再?gòu)?qiáng)阻力面前受挫，黃金空頭又會(huì)卷土重來(lái)。花旗銀行周一在研究報(bào)告中稱(chēng)，盡管今年為止黃金ETF持倉(cāng)仍舊錄得小幅的外流，但從近幾周的表現(xiàn)來(lái)看，ETF持倉(cāng)已開(kāi)始有企穩(wěn)的跡象，同時(shí)投資情緒較2013年金價(jià)大跌時(shí)也有明顯改善。今年為止黃金ETF持倉(cāng)仍有50公噸左右的外流，但過(guò)去三周來(lái)總持倉(cāng)量一直企穩(wěn)在1715公噸，處過(guò)去三周的均值附近。
　　
　　今日后市關(guān)注歐洲諸國(guó)和歐元區(qū)6月PMI數(shù)據(jù)，晚間關(guān)注美國(guó)6月markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值，6月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，美國(guó)5月?tīng)I(yíng)建支出。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至6月30日黃金持倉(cāng)增加5.688噸，凈持倉(cāng)量為790.704噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至6月30日白銀持倉(cāng)減少64.21噸，凈持倉(cāng)量為10042.47噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，周一金價(jià)下探之后突破上漲，收于帶下影線(xiàn)的實(shí)體中陽(yáng)線(xiàn)。日線(xiàn)圖上金價(jià)均線(xiàn)系統(tǒng)保持良好，布林帶保持向上開(kāi)口運(yùn)行，MACD指標(biāo)快線(xiàn)上升速度有所放緩，多頭量能穩(wěn)步釋放，各指標(biāo)保持多頭運(yùn)行。在美元快速下滑的背景下金價(jià)雖上破盤(pán)整區(qū)間但漲勢(shì)顯露疲態(tài)，短期觀測(cè)，4H圖有背離構(gòu)筑跡象，小時(shí)圖上金價(jià)突破上漲單針形態(tài)指示上方壓制較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)面臨回調(diào)整理。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略：非農(nóng)臨近中線(xiàn)多單可擇機(jī)減持，短線(xiàn)如金價(jià)再測(cè)1328-1329美元附近遇阻可介入空單，下看1320-1318美元，有效上破1332美元離場(chǎng)。